UCO 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

UCO

ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil 2x Shares

7월 28일 2:09 PM ET (한국 7/29 03:09)

$39.79

-4.14 ▼ -9.42%

UCO ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.95%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$450M

약 6168억원

持有標的

10個

股息殖利率

運作方式

Passive

Category ⓘ	Commodities & Metals - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Commodities & Metals	Return% 1Y ⓘ	83.88%	Total Holdings ⓘ	10	Perf Week ⓘ	-4%
ETF Type ⓘ	Global Commodities & Metals	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	18.29%	AUM ⓘ	$450M	Perf Month ⓘ	16.14%
Expense ⓘ	0.95%	NAV ⓘ	$43.74	Return% 5Y ⓘ	18.28%	52W High ⓘ	-24.84%	Perf Quarter ⓘ	-7.27%
Dividend TTM ⓘ	-	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	-10.53%	52W Low ⓘ	119.59%	Perf Half Y ⓘ	84.9%
Flows% 1M ⓘ	7.68%	Flows% YTD ⓘ	-44.11%	Return% SI ⓘ	-23.86%	Volatility(W/M) ⓘ	2.75% 3.84%	Perf YTD ⓘ	105.95%
SMA20 ⓘ	5.3%	SMA50 ⓘ	-3.15%	SMA200 ⓘ	27.34%	RSI (14) ⓘ	50.58	Beta ⓘ	0.2
IPO ⓘ	2008/11/25	Prev Close ⓘ	$43.93	Perf Year ⓘ	69.03%	Avg Volume ⓘ	3.72M	Price ⓘ	$39.79

📊 ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil 2x Shares (UCO) 投資分析

ETF 概覽

ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil 2x Shares · Commodities & Metals - Leveraged / Inverse

레버리지형 — 지수의 2~3배 방향으로 추종 (단기 투자용 · 고위험)

2008년 상장, 18년 운영 중.

ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil은 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 Bloomberg Commodity Balanced WTI Crude Oil 지수 일간 성과의 2배(2x)에 해당하는 일간 투자 성과를 목표로 합니다. 정상적인 상황에서 서부 텍사스산 원유(WTI)를 기초로 하는 스왑, 선물, 선도 및 옵션 계약 등의 금융 상품에 투자하며, 원유에 직접 투자하지는 않습니다.

📘 UCO ETF 자세히 알아보기 →

commodityfuturesoilleverage

규모: $450M 약 6168억원
운용사: ProShares
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2008년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

低費用 ETF — 年 0.95%

Commodities & Metals - Leveraged / Inverse中屬상위 25%。投資 1 億韓元,每年約 950,000韓元。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.95%

我的位置前 25%

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$950K

與類別平均相同

類別中位數年度費用

$950K

依費率 0.95% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$16.8M

若無手續費可獲得的收益中，有 17.4% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

DGP

DB Gold Double Long ETN

0.75%

每年 -0.20%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

同類別中表現最佳

優於전체 ETF상위 5%。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 +66.1%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

⚡ 槓桿型 ETF — 長期持有留意複利衰減

雖然追蹤標的每日報酬的2～3倍，但在盤整與急漲急跌的區間，會因複利效果導致長期累積報酬與標的指數的2～3倍產生明顯落差。適合短線交易，不適合作為長期持有的投資組合核心。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$32.9M

→

累計虧損

$-67,131,917

年化平均 -10.5%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +83.88%

상위 25%

年化領先基準指數 66.1%p

我的位置前 25%

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +18.29% 累計 +65.5%

상위 25%

年化落後基準指數 0.7%p

我的位置前 25%

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +18.28% 累計 +131.5%

상위 5%

年化領先基準指數 5.4%p

我的位置前 5%

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 -10.53% 累計 -67.1%

하위 25%

年化落後基準指數 25.4%p

我的位置後 25%

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

UCO · 僅股價 UCO · 股價 + 累計配息 UCO · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

300

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

UCO S&P 500 (SPY)

+150%

−150%

+5%

2017

-44%

2018

+49%

2019

-93%

2020

+148%

2021

+37%

2022

-8%

2023

+8%

2024

-32%

2025

+106%

2026 YTD

💡 槓桿型 ETF 具不對稱結構：多頭年份大幅領先，空頭年份大幅落後。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

3 / 9年

表現不及基準 (33%)

+ 2026 YTD：領先 (106.5% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✗

2019 ✓

2020 ✗

2021 ✓

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✓ YTD

💡 槓桿型在多頭市場勝出、在空頭市場則大幅落敗——重點在於各年度報酬的分散程度，而非勝率本身。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ -66%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 槓桿型設計上會呈現基準的 2～3 倍跌幅，出現 200% 以上的數值屬正常情況，務必考量短期風險。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

高風險

2 至 3 倍槓桿商品因結構使然，波動非常大。長期持有時實際報酬可能不如預期、本金可能被侵蝕，較適合短線操作。

⚡ 槓桿型 ETF——較高的 Beta 與波動度屬設計結果

Beta 達 2 以上、變動性為標的指數的 2～3 倍，這是設計上的正常現象。下方「高波動」的標示與其說是問題，不如說是商品本身的特性。但長期持有時，可能因複利損耗而產生與預期不同的結果。

Beta (市場敏感度)

평균권

0.20

市場上漲 10% 時 +2.0%

市場下跌 10% 時 -2.0%

我的位置中間

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±3.84%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-99.1%

回撤持續期間: 58 個月

2015-07-31 → 2020-04-28

尚未完全回檔

2015-07-31 最差 -99% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

-0.29

落後 — 連無風險報酬都未能達到

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-31.7%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

僅適合短線交易的商品 不建議長期持有，但適合用於短線交易與避險。

⚠️ 屬 2~3 倍槓桿商品,並不適合長期持有。僅適合作為短線交易工具。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

매우 낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

僅供短線交易者使用

✅ 강점

💸低成本 — 年 0.95%
📈長期績效 전체 ETF 前 5%
🎯年化超額報酬 +5.4%p（對比基準）

⚠️ 약점·주의사항

🎢槓桿型 — 長期持有會因複利衰減導致結果偏離預期

同類別比較

類別：Commodities & Metals - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 3/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: Commodities & Metals - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 UCO보다 유리, ▼ 표시는 UCO보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
UCO	ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil 2x Shares	0.95%	$450M	10	-	+105.95%	+69.03%
AGQ	ProShares Ultra Silver 2x Shares	0.95%	$1.2B ▲	8	-	-	+24.14% ▼
UGL	ProShares Ultra Gold 2x Shares	0.95%	$663M ▲	7	-	-	+28.18% ▼
BOIL	ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas 2x Shares	0.95%	$374M ▼	4	-	-	-72.11% ▼
SHNY	MicroSectors Gold 3X Leveraged ETNs	0.95%	$80M ▼	-	-	-	+14.68% ▼
CPXR	USCF Daily Target 2X Copper Index ETF	1.22% ▼	$13M ▼	9	0.61%	-	-4.70% ▼