TMF
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares
7월 28일 1:07 PM ET (한국 7/29 02:07)
$32.39
+0.54 ▲ +1.70%
TMF ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。
總費用率
0.9%
年度運作費用
淨資產 (AUM)
$2.3B
약 3조원
持有標的
15個
股息殖利率
4.48%
運作方式
Passive
| Category | Bonds - Leveraged / Inverse | Asset Type | Bonds | Return% 1Y | -9.06% | Total Holdings | 15 | Perf Week | -0.83% |
| ETF Type | US Bonds | Active/Passive | Passive | Return% 3Y | -23.18% | AUM | $2.3B | Perf Month | -11.74% |
| Expense | 0.9% | NAV | $31.83 | Return% 5Y | -33.92% | 52W High | -26.79% | Perf Quarter | -10.48% |
| Dividend TTM | $1.45 (4.48%) | Div Gr. 3/5Y | 7% 9.22% | Return% 10Y | -18.35% | 52W Low | 2.73% | Perf Half Y | -14.61% |
| Flows% 1M | 11.93% | Flows% YTD | -35.1% | Return% SI | -6.43% | Volatility(W/M) | 1.35% 1.44% | Perf YTD | -13.21% |
| SMA20 | -3.09% | SMA50 | -5.29% | SMA200 | -13.57% | RSI (14) | 37.73 | Beta | 1.49 |
| IPO | 2009/4/16 | Prev Close | $31.85 | Perf Year | -12.13% | Avg Volume | 3.54M | Price | $32.39 |
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares (TMF) 投資分析
ETF 概覽
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares · Bonds - Leveraged / Inverse
레버리지형 — 지수의 2~3배 방향으로 추종 (단기 투자용 · 고위험)
2009년 상장, 17년 운영 중.
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares는 수수료 차감 전 기준으로 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index 일간 성과의 300%에 해당하는 일간 투자 성과를 추구합니다. 이 ETF는 정상적인 상황에서 순자산의 최소 80%를 스왑 계약, 지수 증권, 지수 추종 ETF, 지수 또는 지수 추종 ETF에 대한 일간 레버리지 익스포저를 제공하는 기타 금융상품에 투자합니다. 지수는 잔존만기 20년 이상의 공개발행 미국 국채를 포함하는 시장가치 가중 지수입니다. 비분산형입니다.
📘 TMF ETF 자세히 알아보기 →U.S.fixed-incometreasuriesleverage
- 규모
- $2.3B 약 3조원
- 운용사
- Direxion
- 운용 방식
- 패시브 (지수 추종)
- 상장일
- 2009년
成本效益
年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響
業界最低水準 — 年 0.9%
在Bonds - Leveraged / Inverse類別中屬상위 5%。投資 1 億韓元,年費約 900,000韓元。
實質年化管理費 (Net Expense Ratio)
상위 5%0.9%
我的位置前 5%
後段 平均 前段
依投資金額模擬實際費用
$100.0M
年度經理費
$900K
相較類別平均,每年節省 $50K
類別中位數年度費用
$950K
依費率 0.95% 計算
10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)
$15.9M
若無手續費可獲得的收益中，有 16.5% 被資產管理公司抽走
管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。
Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。
長期績效
1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力
同類別中表現落後
長期收益明顯低於同類別平均水準。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -26.9%p。
ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。
⚡ 槓桿型 ETF — 長期持有留意複利衰減
雖然追蹤標的每日報酬的2～3倍，但在盤整與急漲急跌的區間，會因複利效果導致長期累積報酬與標的指數的2～3倍產生明顯落差。適合短線交易，不適合作為長期持有的投資組合核心。
若在 10 年前投資，現在價值為
$100.0M
目前資產
$13.2M
→
累計虧損
$-86,830,724
年化平均 -18.4%
ℹ️ 報酬構成長條圖讀法
各期間資料列所顯示的長條代表此 ETF 收益來源的比例。
價格上漲 價格下跌 領取股利
以藍色為主 (80%+)：成長型 — 價格上漲為主要收益來源
以橘色為主 (70%+)：收益型 — 股利為主要收益來源（須留意稅後課稅負擔）
紅色 + 橘色：價格持平或下跌型 — 以股利彌補虧損的結構（常見於掩護性買權與高股息個股）
以橘色為主 (70%+)：收益型 — 股利為主要收益來源（須留意稅後課稅負擔）
紅色 + 橘色：價格持平或下跌型 — 以股利彌補虧損的結構（常見於掩護性買權與高股息個股）
1年
2025.07 ~ 2026.07
年化平均 -9.06%
하위 25%價格 -12.13% + 股利 +3.07% = 總計 -9.06%/年
年化落後基準指數 26.9%p
我的位置後 25%
後段 平均 前段
3年
2023.07 ~ 2026.07
年化平均 -23.18% 累計 -54.7%
하위 5%價格 -22.58% + 股利 -0.60% = 總計 -23.18%/年
年化落後基準指數 42.2%p
我的位置後 5%
後段 平均 前段
5年
2021.07 ~ 2026.07
年化平均 -33.92% 累計 -87.4%
하위 5%價格 -35.69% + 股利 +1.77% = 總計 -33.92%/年
年化落後基準指數 46.8%p
我的位置後 5%
後段 平均 前段
10年
2016.07 ~ 2026.07
年化平均 -18.35% 累計 -86.8%
하위 5%價格 -19.68% + 股利 +1.33% = 總計 -18.35%/年
年化落後基準指數 33.3%p
我的位置後 5%
後段 平均 前段
10年 累計總報酬曲線
自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。
TMF · 僅股價 TMF · 股價 + 累計配息 TMF · 配息再投資 S&P 500 (SPY)
0
150
300
450
ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。
年度報酬率比較
曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率
TMF S&P 500 (SPY)
+80%
0%
−80%
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026 YTD
💡 槓桿型 ETF 具不對稱結構：多頭年份大幅領先，空頭年份大幅落後。
ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。
對 S&P 500 (SPY) 的勝率
3 / 9年
表現不及基準 (33%)
+ 2026 YTD：落後 (-12.2% vs 8.5%)
2017 ✓
2018 ✗
2019 ✓
2020 ✓
2021 ✗
2022 ✗
2023 ✗
2024 ✗
2025 ✗
2026 ✗ YTD
💡 槓桿型在多頭市場勝出、在空頭市場則大幅落敗——重點在於各年度報酬的分散程度，而非勝率本身。
ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。
下跌捕捉比 (Downside Capture)
80%
空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異
<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)
💡 槓桿型設計上會呈現基準的 2～3 倍跌幅，出現 200% 以上的數值屬正常情況，務必考量短期風險。
ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。
風險屬性
波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄
綜合風險等級
高風險
2 至 3 倍槓桿商品因結構使然，波動非常大。長期持有時實際報酬可能不如預期、本金可能被侵蝕，較適合短線操作。
⚡ 槓桿型 ETF——較高的 Beta 與波動度屬設計結果
Beta 達 2 以上、變動性為標的指數的 2～3 倍，這是設計上的正常現象。下方「高波動」的標示與其說是問題，不如說是商品本身的特性。但長期持有時，可能因複利損耗而產生與預期不同的結果。
Beta (市場敏感度)
하위 25%1.49
市場上漲 10% 時 +14.9%
市場下跌 10% 時 -14.9%
我的位置後 25%
後段 平均 前段
ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。
日均波動幅度 (近 1 個月)
하위 25%±1.44%
S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上
年化波動率走勢（過去 10 年）
ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。
最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年
-92.8%
2015-07-31 最差 -92% 2026-07-01
ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。
夏普比率（風險調整後報酬）
-0.38
落後 — 連無風險報酬都未能達到
ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。
月度最大預估損失（VaR 95%）
-20.4%
根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。
ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。
股息分析
殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算
槓桿型 ETF 配息 — 年化 4.48%
槓桿型結構使其不適合做為長期配息投資工具。5 年配息成長率 +9.2%。
槓桿型 ETF 並非以股息收益為目的。即使短期內出現高配息，依其結構特性，長期並不適合作為配息投資工具。
배당수익률
4.48%
주당 배당
$1.45
연간 기준
5년 성장률
9.2%
지급 주기
분기배당
3월 · 9월 · 12월
연도별 배당 총액 추이
주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.
$0.63 +106.6%
2013
$0.90 +44.0%
2017
$2.88 +220.0%
2018
$2.44 -15.3%
2019
$14.71 +502.9%
2020
$0.36 -97.6%
2021
$1.24 +244.4%
2022
$1.83 +47.3%
2023
$1.71 -6.2%
2024
$1.51 -11.7%
2025
$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소
최근 배당 이력 총 48건
아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.
배당락일
주당 금액
지급일
당시 수익률
2026-03-24
$0.223
—
4.92%
2025-12-23
$0.459
—
5.39%
2025-09-23
$0.405
—
5.01%
2025-06-24
$0.362
—
5.35%
2025-03-25
$0.288
—
3.97%
2024-12-23
$0.524
—
4.25%
2024-09-24
$0.435
—
2.86%
2024-06-25
$0.435
—
3.30%
2024-03-19
$0.320
—
4.14%
2023-12-21
$0.497
—
2.82%
2023-09-19
$0.500
—
3.86%
2023-06-21
$0.480
—
2.39%
2023-03-21
$0.350
—
1.85%
2022-12-20
$0.470
—
1.47%
2022-09-20
$0.360
—
0.87%
2022-06-22
$0.260
—
0.52%
2022-03-22
$0.150
—
0.28%
2021-12-21
$0.020
—
0.12%
2021-09-21
$0.050
—
4.66%
2021-06-22
$0.140
—
5.37%
2021-03-23
$0.150
—
6.47%
2020-12-10
$13.72
—
4.29%
2020-03-24
$0.990
—
0.67%
2019-12-23
$0.500
—
1.29%
2019-09-24
$0.590
—
1.12%
2019-06-25
$0.670
—
1.15%
2019-03-19
$0.680
—
1.85%
2018-12-27
$0.970
—
1.54%
2018-09-25
$0.570
—
1.54%
2018-06-19
$1.04
—
1.18%
2018-03-20
$0.300
—
0.66%
2017-12-19
$0.720
—
0.42%
2017-06-20
$0.180
—
0.08%
2013-09-17
$0.195
—
0.72%
2013-06-18
$0.295
—
0.42%
2013-03-19
$0.135
—
0.27%
2012-12-18
$0.185
—
0.17%
2012-03-21
$0.117
—
0.98%
2011-12-13
$1.25
—
2.63%
2010-12-22
$0.730
—
6.16%
2010-12-14
$2.47
—
5.40%
2010-09-22
$0.270
—
10.86%
2010-06-22
$0.550
—
12.74%
2010-03-23
$0.390
—
15.61%
2009-12-22
$0.705
—
15.35%
2009-11-20
$10.49
—
12.25%
2009-09-22
$0.792
—
0.88%
2009-06-23
$0.163
—
0.16%
* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.
💰 내가 $100K 투자한다면
연간 배당금 (세후) $4K
5년 누적 (세후) $23K
* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 9.22% 가정.
* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.
綜合投資吸引力
這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓
僅適合短線交易的商品 不建議長期持有，但適合用於短線交易與避險。
⚠️ 屬 2~3 倍槓桿商品,並不適合長期持有。僅適合作為短線交易工具。
🎯 목적별 적합도
내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.
부적합
부적합
매우 적합
매우 낮음
이런 분에게 어울려요
僅供短線交易者使用
✅ 강점
- 💸管理費 Bonds - Leveraged / Inverse 前 5% — 年 0.9%
⚠️ 약점·주의사항
- 📈長期績效明顯低於同類
- ⚠️波動率高於平均
- 🎯年化落後基準 -46.8%p
- 🎢槓桿型 — 長期持有會因複利衰減導致結果偏離預期
投資組合配置
這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股
파생상품 기반 ETF
실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.
ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?
ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.
🔬 집중도 한눈에 보기
총 보유종목
28개
상위 10개 비중
206.6%
최대 단일 종목
68.19%
집중도(HHI)
9965
높음 (집중)
⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.
🥧 섹터 비중
Financial 1.2%
📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 206.5% 차지
티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)
#1 - ISHARES LEHMAN 20+ YEARS TREASURY BOND F 68.19%
#2 - ISHARES LEHMAN 20+ YEARS TREASURY BOND F 67.31%
#3 - DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE 16.26%
#4 - DREYFUS 14.41%
#5 - DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE 9.70%
#6 - DREYFUS 9.37%
#7 - N/A 7.75%
#8 - N/A 6.73%
#9 - GOLDMAN FINANCIAL 3.78%
#10 - GOLDMAN FINANCIAL 3.05%
同類別比較
類別：Bonds - Leveraged / Inverse
같은 카테고리 5종 중 AUM 1/5위 · 보수율 1/5위
카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse
ℹ️ 왜 비교해야 하나요?
같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TMF보다 유리, ▼ 표시는 TMF보다 불리를 뜻해요.
| 티커 | ETF명 | 보수율 | AUM | 보유종목 | 배당률 | YTD | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TMF | Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares | 0.9% | $2.3B | 15 | 4.48% | -13.21% | -12.13% |
| ProShares Ultra 20+ Year Treasury 2x Shares | 0.95% ▼ | $58M ▼ | 9 | 3.65% ▼ | - | -5.35% ▲ | |
| Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3X Shares | 1.07% ▼ | $32M ▼ | 9 | 3.37% ▼ | - | -7.04% ▲ | |
| ProShares Ultra 7-10 Year Treasury 2x Shares | 0.95% ▼ | $16M ▼ | 7 | 3.62% ▼ | - | -3.33% ▲ | |
| ProShares Ultra High Yield 2x Shares | 0.95% ▼ | $10M ▼ | 7 | 3.23% ▼ | - | +1.18% ▲ |
AUM 내림차순 정렬 · ▲ TMF보다 유리 · ▼ TMF보다 불리
相同主題的槓桿與覆蓋式買權 ETF
以不同策略詮釋相同主題的 ETF
以與 TMF 相同主題，採用槓桿或覆蓋式買權操作的 ETF 共 8 檔 (槓桿型 1 · 反向型 3 · 掩護性買權 4)
雖然並非 TMF 的直接衍生性商品，但屬於以相同主題、不同策略操作的 ETF。
ℹ️ 這裡彙整了哪些 ETF？
在與 TMF 主題（類別·產業）重疊的 ETF 中，有些採用特殊策略：槓桿型追蹤每日漲跌的 2~3 倍，反向型追求相反方向的報酬，掩護性買權則以選擇權權利金創造月配息。
⚠️ 長期持有提醒
槓桿與反向 ETF 僅 追蹤每日報酬。波動度大時，持有越久與原指數的報酬差距——也就是 波動率衰減（volatility decay）——會持續累積，因此屬於短線交易商品。
槓桿型 1 將同一主題放大 2～3 倍的 ETF（波動較大）
反向型 3 押注同一主題下跌的 ETF
常見問題
TMF 是什麼類型的 ETF？
TMF 屬於 Bonds - Leveraged / Inverse 類別，由 Direxion 發行管理。
TMF 投資了多少檔標的？
TMF 總共持有 15 檔標的，AUM 約為 $2.3B。
TMF 有配息嗎？
TMF 的配息殖利率約為 4.48%。
TMF 的 52 週最高價與最低價是多少？
TMF 在過去 52 週最高為 $44.24，最低為 $31.53。
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.