MEAR 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

MEAR

iShares Short Maturity Municipal Bond Active ETF

7월 28일 10:35 AM ET (한국 7/28 23:35)

$50.20

+0.05 ▲ +0.10%

MEAR ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.26%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$1.4B

약 2조원

持有標的

347個

股息殖利率

2.83%

運作方式

Active

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	2.56%	Total Holdings ⓘ	347	Perf Week ⓘ	-0.06%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	3.36%	AUM ⓘ	$1.4B	Perf Month ⓘ	-0.32%
Expense ⓘ	0.26%	NAV ⓘ	$50.15	Return% 5Y ⓘ	2.41%	52W High ⓘ	-1.16%	Perf Quarter ⓘ	-0.32%
Dividend TTM ⓘ	$1.42 (2.83%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	50.32% 26.73%	Return% 10Y ⓘ	1.76%	52W Low ⓘ	0.2%	Perf Half Y ⓘ	-0.5%
Flows% 1M ⓘ	-2.17%	Flows% YTD ⓘ	2.09%	Return% SI ⓘ	1.65%	Volatility(W/M) ⓘ	0.17% 0.14%	Perf YTD ⓘ	-0.24%
SMA20 ⓘ	-0.1%	SMA50 ⓘ	-0.14%	SMA200 ⓘ	-0.3%	RSI (14) ⓘ	42.43	Beta ⓘ	0.03
IPO ⓘ	2015/3/5	Prev Close ⓘ	$50.15	Perf Year ⓘ	-0.26%	Avg Volume ⓘ	0.18M	Price ⓘ	$50.2

📊 iShares Short Maturity Municipal Bond Active ETF (MEAR) 投資分析

ETF 概覽

iShares Short Maturity Municipal Bond Active ETF · Bonds - Municipal

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2015년 상장, 11년 운영 중.

iShares Short Maturity Municipal Bond Active ETF는 비과세 경상 수익 극대화를 목표로 하는 액티브 운용 ETF입니다. 정상적인 상황에서 순자산의 최소 80%를 이자가 연방 소득세 및 대체최소세(AMT) 면제 대상인 지방채에 투자합니다. 주로 잔존 만기 5년 이하의 달러 표시 투자 등급 단기 지방채와 머니마켓 상품 등에 배분합니다.

📘 MEAR ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds

규모: $1.4B 약 2조원
운용사: iShares (BlackRock)
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2015년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

平均水準的運作費用 — 年 0.26%

在Bonds - Municipal類別中屬平均水準。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

평균권

0.26%

我的位置中間

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$260K

相較類別平均,每年節省 $10K

類別中位數年度費用

$270K

依費率 0.27% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$4.7M

若無手續費可獲得的收益中，有 4.9% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

0.03%

每年 -0.23%p

SCMB

Schwab Municipal Bond ETF

0.03%

每年 -0.23%p

MUB

iShares National Muni Bond ETF

0.05%

每年 -0.21%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

同類別中表現最佳

優於Bonds - Municipal상위 5%。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -15.2%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

↩️ 反向 ETF — 短線避險用途

此商品為放空指數下跌的標的。由於其「指數上漲、ETF 下跌」的特性，即使年化報酬率為負數（−）也屬正常。採每日重置機制，長期持有的複利衰減幅度較大。除避險與短線交易目的外，不建議長期持有。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$119.1M

→

累計報酬

+$19.1M

年化平均 +1.8%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +2.56%

하위 25%

年化落後基準指數 15.2%p

我的位置後 25%

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +3.36% 累計 +10.4%

평균권

年化落後基準指數 15.6%p

我的位置中間

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +2.41% 累計 +12.6%

상위 5%

年化落後基準指數 10.5%p

我的位置前 5%

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +1.76% 累計 +19.1%

평균권

年化落後基準指數 13.2%p

我的位置中間

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

MEAR · 僅股價 MEAR · 股價 + 累計配息 MEAR · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

MEAR S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+1%

2017

+2%

2018

+2%

2019

+1%

2020

+0%

2021

+0%

2022

+4%

2023

+3%

2024

+4%

2025

+1%

2026 YTD

💡 inverse ETF 屬反向結構：基準下跌的年度取得正報酬，基準上漲的年度則出現虧損。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

2 / 9年

表現不及基準 (22%)

+ 2026 YTD：落後 (0.7% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 反向型僅在市場下跌的年份勝出，並不適合作為長期持有的勝率指標。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ 0%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 反向型在基準下跌時上漲、基準上漲時下跌，此指標的一般解讀需反過來套用。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

高風險

此商品走勢與市場相反，持有時間越久，累積損失越多，屬於短線對沖用途。

↩️ 反向 ETF — Beta 為負屬正常

因走勢與指數相反，Beta 為負或接近 −1 均屬正常。波動幅度與標的指數相近。此類產品僅適合短期避險，不建議長期持有。

Beta (市場敏感度)

상위 5%

0.03

市場上漲 10% 時 +0.3%

市場下跌 10% 時 -0.3%

我的位置前 5%

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

상위 25%

±0.14%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-2.7%

回撤持續期間: 1 個月

2020-03-06 → 2020-03-23

約 3 個月後回檔

2015-07-31 最差 -5% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

-0.86

落後 — 連無風險報酬都未能達到

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-0.2%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

反向型 ETF 配息 — 年化 2.83%

屬於方向性避險用途的商品，與配息收益關聯不大。5 年配息成長率 +26.7%。

ℹ️ 反向型 ETF 並非以股息收益為目的，即使有配息，結構性減損（decay）也可能抵銷配息收益。

배당수익률

2.83%

주당 배당

$1.42

연간 기준

5년 성장률

26.7%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

📊 총 이력 2015~2026 (130건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.34 +32.3%

2016

$0.50 +47.9%

2017

$0.68 +35.4%

2018

$0.79 +15.4%

2019

$0.45 -42.4%

2020

$0.15 -66.9%

2021

$0.44 +191.3%

2022

$1.65 +277.3%

2023

$1.72 +4.0%

2024

$1.48 -13.6%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 130건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.113

—

3.10%

2026-03-02

$0.114

—

3.12%

2026-02-02

$0.105

—

3.14%

2025-12-19

$0.117

—

2.95%

2025-12-01

$0.125

—

3.24%

2025-11-03

$0.123

—

2.99%

2025-10-01

$0.125

—

3.31%

2025-09-02

$0.124

—

3.34%

2025-08-01

$0.117

—

3.37%

2025-07-01

$0.124

—

3.43%

2025-06-02

$0.122

—

3.49%

2025-05-01

$0.133

—

3.57%

2025-04-01

$0.115

—

3.60%

2025-03-03

$0.130

—

3.36%

2025-02-03

$0.126

—

3.39%

2024-12-18

$0.134

—

3.43%

2024-12-02

$0.131

—

3.43%

2024-11-01

$0.142

—

3.47%

2024-10-01

$0.144

—

3.78%

2024-09-03

$0.140

—

3.49%

2024-08-01

$0.135

—

3.48%

2024-07-01

$0.143

—

3.76%

2024-06-03

$0.151

—

3.47%

2024-05-01

$0.158

—

3.44%

2024-04-01

$0.153

—

3.62%

2024-03-01

$0.139

—

3.32%

2024-02-01

$0.145

—

3.58%

2023-12-14

$0.142

—

3.44%

2023-12-01

$0.145

—

3.31%

2023-11-01

$0.152

—

3.18%

2023-10-02

$0.148

—

2.97%

2023-09-01

$0.133

—

2.78%

2023-08-01

$0.132

—

2.56%

2023-07-03

$0.137

—

2.30%

2023-06-01

$0.133

—

2.12%

2023-05-01

$0.117

—

1.89%

2023-04-03

$0.135

—

1.65%

2023-03-01

$0.117

—

1.42%

2023-02-01

$0.158

—

1.20%

2022-12-15

$0.069

—

0.89%

2022-12-01

$0.075

—

0.77%

2022-11-01

$0.075

—

0.64%

2022-10-03

$0.046

—

0.49%

2022-09-01

$0.056

—

0.43%

2022-08-01

$0.024

—

0.33%

2022-07-01

$0.025

—

0.31%

2022-06-01

$0.023

—

0.30%

2022-05-02

$0.018

—

0.28%

2022-04-01

$0.013

—

0.28%

2022-03-01

$0.007

—

0.29%

2022-02-01

$0.006

—

0.31%

2021-12-16

$0.007

—

0.33%

2021-12-01

$0.009

—

0.35%

2021-11-01

$0.008

—

0.37%

2021-10-01

$0.008

—

0.39%

2021-09-01

$0.008

—

0.42%

2021-08-02

$0.010

—

0.46%

2021-07-01

$0.014

—

0.51%

2021-06-01

$0.016

—

0.59%

2021-05-03

$0.017

—

0.56%

2021-04-01

$0.017

—

0.80%

2021-03-01

$0.019

—

0.87%

2021-02-01

$0.017

—

0.94%

2020-12-17

$0.015

—

1.02%

2020-12-01

$0.018

—

1.11%

2020-11-02

$0.019

—

1.07%

2020-10-01

$0.020

—

1.16%

2020-09-01

$0.022

—

1.37%

2020-08-03

$0.028

—

1.32%

2020-07-01

$0.035

—

1.40%

2020-06-01

$0.055

—

1.62%

2020-05-01

$0.065

—

1.52%

2020-04-01

$0.072

—

1.55%

2020-03-02

$0.053

—

1.52%

2020-02-03

$0.051

—

1.55%

2019-12-19

$0.057

—

1.57%

2019-12-02

$0.062

—

1.69%

2019-11-01

$0.061

—

1.70%

2019-10-01

$0.062

—

1.70%

2019-09-03

$0.064

—

1.69%

2019-08-01

$0.062

—

1.67%

2019-07-01

$0.073

—

1.66%

2019-06-03

$0.074

—

1.51%

2019-05-01

$0.073

—

1.59%

2019-04-01

$0.071

—

1.55%

2019-03-01

$0.066

—

1.52%

2019-02-01

$0.061

—

1.49%

2018-12-18

$0.051

—

1.45%

2018-12-03

$0.068

—

1.35%

2018-11-01

$0.066

—

1.40%

2018-10-01

$0.060

—

1.35%

2018-09-04

$0.058

—

1.23%

2018-08-01

$0.054

—

1.29%

2018-07-02

$0.056

—

1.27%

2018-06-01

$0.057

—

1.24%

2018-05-01

$0.056

—

1.21%

2018-04-02

$0.051

—

1.17%

2018-03-01

$0.053

—

1.14%

2018-02-01

$0.051

—

1.11%

2017-12-21

$0.043

—

1.08%

2017-12-01

$0.047

—

1.07%

2017-11-01

$0.044

—

1.04%

2017-10-02

$0.043

—

1.02%

2017-09-01

$0.045

—

1.00%

2017-08-01

$0.043

—

0.98%

2017-07-03

$0.044

—

0.89%

2017-06-01

$0.041

—

0.94%

2017-05-01

$0.039

—

0.92%

2017-04-03

$0.037

—

0.85%

2017-03-01

$0.040

—

0.77%

2017-02-01

$0.037

—

0.69%

2016-12-22

$0.036

—

0.76%

2016-12-01

$0.036

—

0.69%

2016-11-01

$0.033

—

0.73%

2016-10-03

$0.036

—

0.66%

2016-09-01

$0.033

—

0.65%

2016-08-01

$0.035

—

0.69%

2016-07-01

$0.032

—

0.62%

2016-06-01

$0.034

—

0.61%

2016-05-02

$0.034

—

0.60%

2016-02-01

$0.031

—

0.58%

2015-12-24

$0.041

—

0.51%

2015-12-01

$0.028

—

0.43%

2015-11-02

$0.027

—

0.38%

2015-10-01

$0.030

—

0.32%

2015-09-01

$0.028

—

0.26%

2015-08-03

$0.027

—

0.21%

2015-07-01

$0.028

—

0.15%

2015-06-01

$0.026

—

0.10%

2015-05-01

$0.022

—

0.04%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $2K

5년 누적 (세후) $20K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 26.73% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

僅適合短線交易的商品 不建議長期持有，但適合用於短線交易與避險。

⚠️ 與市場反向波動的短線對沖商品。長期持有會因時間衰減而累積虧損。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

매우 낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

短期避險·看跌操作

✅ 강점

📈長期績效 Bonds - Municipal 前 5%
🛡️波動率偏低

⚠️ 약점·주의사항

🎯年化落後基準 -10.5%p
🔄反向型 — 持有越久,時間衰減損失越會累積

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

349개

상위 10개 비중

17.0%

최대 단일 종목

2.26%

집중도(HHI)

낮음 (분산)

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 17.0% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 - Parish of St James

2.26%

#2 - Iowa Finance Authority

2.19%

MAIN Main Street Natural Gas, Inc.

1.94%

#4 - PEFA, Inc.

1.80%

#5 - Texas Municipal Gas Acquisition & Supply Corp. IV

1.74%

#6 - City of Burlington

1.63%

#7 - County of Allen

1.50%

#8 - Kentucky Public Energy Authority

1.41%

#9 - Connecticut Housing Finance Authority

1.27%

#10 - Loudoun County Economic Development Authority

1.25%

同類別比較

類別：Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 2/6위 · 보수율 5/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 MEAR보다 유리, ▼ 표시는 MEAR보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
MEAR	iShares Short Maturity Municipal Bond Active ETF	0.26%	$1.4B	347	2.83%	-0.24%	-0.26%
JMST	JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF	0.18% ▲	$7.1B ▲	1626	2.62% ▼	-	-0.07% ▲
SHYD	VanEck Short High Yield Muni ETF	0.32% ▼	$449M ▼	580	3.62% ▲	-	+0.98% ▲
SMB	VanEck Short Muni ETF	0.07% ▲	$311M ▼	326	2.77% ▼	-	-0.20% ▲
PUSH	PGIM Ultra Short Municipal Bond ETF	0.15% ▲	$106M ▼	286	3.22% ▲	-	+0.06% ▲
AMUN	abrdn Ultra Short Municipal Income Active ETF	0.25% ▲	$53M ▼	53	2.13% ▼	-	-