JEPI 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

JEPI

JPMorgan Equity Premium Income ETF

7월 28일 1:13 PM ET (한국 7/29 02:13)

$57.09

+0.29 ▲ +0.51%

JEPI ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.35%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$45.3B

약 62조원

持有標的

127個

股息殖利率

8.00%

運作方式

Active

Category ⓘ	US Equities - Quant Strat	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	7.51%	Total Holdings ⓘ	127	Perf Week ⓘ	1.24%
ETF Type ⓘ	US Equities	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	9.06%	AUM ⓘ	$45.3B	Perf Month ⓘ	1.82%
Expense ⓘ	0.35%	NAV ⓘ	$56.80	Return% 5Y ⓘ	7.33%	52W High ⓘ	-4.69%	Perf Quarter ⓘ	-0.4%
Dividend TTM ⓘ	$4.57 (8%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-9.22% 8.05%	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	3.61%	Perf Half Y ⓘ	-2.21%
Flows% 1M ⓘ	1.03%	Flows% YTD ⓘ	10.25%	Return% SI ⓘ	10.89%	Volatility(W/M) ⓘ	0.65% 0.62%	Perf YTD ⓘ	-0.26%
SMA20 ⓘ	0.8%	SMA50 ⓘ	1.55%	SMA200 ⓘ	-0.19%	RSI (14) ⓘ	59.8	Beta ⓘ	0.54
IPO ⓘ	2020/5/21	Prev Close ⓘ	$56.8	Perf Year ⓘ	-0.4%	Avg Volume ⓘ	5.39M	Price ⓘ	$57.09

📊 JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) 投資分析

ETF 概覽

JPMorgan Equity Premium Income ETF · US Equities - Quant Strat

커버드콜형 — 콜옵션 매도로 월배당 현금흐름 추구 (상승 제한)

2020년 상장, 6년 운영 중.

JPMorgan Equity Premium Income ETF는 자본 성장 가능성을 유지하면서 경상 수익을 목표로 합니다. 이를 위해 (1) 주요 벤치마크인 S&P 500 Total Return 지수(S&P 500 지수) 편입 종목이 상당 부분 포함된 주식 액티브 포트폴리오를 구축하고, (2) 주식 연계 노트(ELN)를 통해 S&P 500 지수에 노출되는 콜 옵션을 매도합니다.

📘 JEPI ETF 자세히 알아보기 →

U.S.equityoptionsSP500

규모: $45.3B 약 62조원
운용사: JPMorgan
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2020년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

低費用 ETF — 年 0.35%

US Equities - Quant Strat中屬상위 25%。投資 1 億韓元,每年約 350,000韓元。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.35%

我的位置前 25%

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$350K

相較類別平均,每年節省 $440K

類別中位數年度費用

$790K

依費率 0.79% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$6.3M

若無手續費可獲得的收益中，有 6.6% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

CBOX

Calamos Tax-Aware Collateral ETF

0.14%

每年 -0.21%p

XBOX

Roundhill Ultra Short Duration No Dividend Target ETF

0.14%

每年 -0.21%p

SELV

SEI QiM U.S. Large Cap Low Volatility Active ETF

0.15%

每年 -0.20%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

收益略低於平均

優於US Equities - Quant Strat하위 25%。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -10.3%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

🎴 covered call ETF — 總報酬比較僅供參考

此 ETF 透過賣出買權（covered call）換取每月配息（現金流），但同時放棄部分標的指數的上漲空間。因此下方相對於基準指數的總報酬與勝率指標，本質上會處於劣勢。此商品的初衷在於提供穩定配息現金流，建議一併參考「配息分析」章節。

若在 5 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$142.4M

→

累計報酬

+$42.4M

年化平均 +7.3%

ℹ️ 報酬構成長條圖讀法

各期間資料列所顯示的長條代表此 ETF 收益來源的比例。

價格上漲價格下跌領取股利

以藍色為主 (80%+)：成長型 — 價格上漲為主要收益來源
以橘色為主 (70%+)：收益型 — 股利為主要收益來源（須留意稅後課稅負擔）
紅色 + 橘色：價格持平或下跌型 — 以股利彌補虧損的結構（常見於掩護性買權與高股息個股）

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +7.51%

하위 25%

價格 -0.40% + 股利 +7.91% = 總計 +7.51%/年

年化落後基準指數 10.3%p

我的位置後 25%

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +9.06% 累計 +29.7%

하위 25%

價格 +1.08% + 股利 +7.98% = 總計 +9.06%/年

年化落後基準指數 9.9%p

我的位置後 25%

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +7.33% 累計 +42.4%

하위 25%

價格 -1.39% + 股利 +8.72% = 總計 +7.33%/年

年化落後基準指數 5.6%p

我的位置後 25%

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

2020年5月上市 — 不足 10 年

6年累計總報酬曲線

自 2020-05-21 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

JEPI · 僅股價 JEPI · 股價 + 累計配息 JEPI · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

100

150

200

250

300

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

JEPI S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+19%

2020

+23%

2021

-3%

2022

+10%

2023

+12%

2024

+8%

2025

+2%

2026 YTD

💡 covered call 在多數年份的總報酬比較中落後 SPY。其核心目標為股息現金流，故此比較僅供參考。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

2 / 6年

表現不及基準 (33%)

+ 2026 YTD：落後 (2.3% vs 8.5%)

2020 ✓

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 covered call 因結構特性，總報酬勝率偏低。屬股息現金流導向之標的，不宜單以此數據評斷。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ 47%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 covered call 由期權吸收波動性，在空頭市場的防禦能力優異，報酬低於 100% 屬常態。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

中風險

波動看似不大，但因選擇權結構的關係，本金可能會緩慢減少；所領到的部分配息，性質上可能是返還您投入的本金。

🎴 掩護性買權 ETF — 選擇權吸收波動

透過賣出買權放棄部分上漲空間以換取權利金，波動度因而低於一般股票型 ETF。這屬於設計上的風險降低，並非「優質 ETF」的證明。

Beta (市場敏感度)

평균권

0.54

市場上漲 10% 時 +5.4%

市場下跌 10% 時 -5.4%

我的位置中間

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

하위 25%

±0.62%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-13.7%

回撤持續期間: 5 個月

2022-04-20 → 2022-09-30

約 9 個月後回檔

2020-05-21 最差 -12% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

0.74

平均 — 風險調整後報酬一般

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-4.0%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

covered call 配息 — 年化 8.00%

名目配息率雖高，但混合了選擇權權利金與本金返還，與「純配息」並不相同。5 年配息成長率 +8.1%。

ℹ️ covered call ETF 的配息混合了選擇權權利金與本金返還（ROC），當股價下跌時配息可能減少，即使名目殖利率偏高，部分配息仍來自本金。

배당수익률

8.00%

주당 배당

$4.57

연간 기준

5년 성장률

8.1%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

📊 총 이력 2020~2026 (70건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다. 커버드콜은 기초자산·옵션 시장 변동에 따라 연도별 변동이 일반 배당주보다 크게 나타날 수 있습니다.

$3.23

2020

$4.16 +28.9%

2021

$6.36 +52.8%

2022

$4.62 -27.4%

2023

$4.22 -8.7%

2024

$4.72 +12.0%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 70건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.421

—

9.19%

2026-03-02

$0.351

—

8.57%

2026-02-02

$0.344

—

8.67%

2025-12-31

$0.427

—

8.94%

2025-12-01

$0.371

—

8.90%

2025-11-03

$0.346

—

8.37%

2025-10-01

$0.361

—

9.04%

2025-09-02

$0.368

—

9.14%

2025-08-01

$0.358

—

9.17%

2025-07-01

$0.400

—

8.93%

2025-06-02

$0.540

—

9.05%

2025-05-01

$0.488

—

8.75%

2025-04-01

$0.408

—

8.24%

2025-03-03

$0.328

—

7.27%

2025-02-03

$0.326

—

7.24%

2024-12-31

$0.395

—

7.33%

2024-12-02

$0.402

—

7.05%

2024-11-01

$0.375

—

7.25%

2024-10-01

$0.392

—

7.76%

2024-09-03

$0.400

—

7.22%

2024-08-01

$0.289

—

7.25%

2024-07-01

$0.330

—

8.00%

2024-06-03

$0.360

—

7.40%

2024-05-01

$0.326

—

7.50%

2024-04-01

$0.345

—

8.22%

2024-03-01

$0.301

—

7.68%

2024-02-01

$0.301

—

8.74%

2023-12-28

$0.428

—

9.44%

2023-12-01

$0.390

—

9.85%

2023-11-01

$0.359

—

10.60%

2023-10-02

$0.363

—

10.78%

2023-09-01

$0.338

—

10.67%

2023-08-01

$0.290

—

10.91%

2023-07-03

$0.359

—

10.50%

2023-06-01

$0.365

—

12.15%

2023-05-01

$0.425

—

12.08%

2023-04-03

$0.445

—

11.48%

2023-03-01

$0.411

—

12.86%

2023-02-01

$0.444

—

12.36%

2022-12-29

$0.573

—

12.46%

2022-12-01

$0.610

—

11.81%

2022-11-01

$0.606

—

11.85%

2022-10-03

$0.481

—

11.13%

2022-09-01

$0.559

—

10.86%

2022-08-01

$0.495

—

10.01%

2022-07-01

$0.621

—

10.05%

2022-06-01

$0.516

—

9.20%

2022-05-02

$0.468

—

8.86%

2022-04-01

$0.588

—

8.21%

2022-03-01

$0.462

—

8.07%

2022-02-01

$0.382

—

7.47%

2021-12-30

$0.459

—

7.46%

2021-12-01

$0.383

—

7.95%

2021-11-01

$0.366

—

7.94%

2021-10-01

$0.343

—

8.28%

2021-09-01

$0.339

—

8.12%

2021-08-02

$0.257

—

8.15%

2021-07-01

$0.395

—

8.68%

2021-06-01

$0.314

—

8.18%

2021-05-03

$0.374

—

7.65%

2021-04-01

$0.348

—

7.19%

2021-03-01

$0.321

—

6.87%

2021-02-01

$0.263

—

6.34%

2020-12-30

$0.543

—

5.84%

2020-12-01

$0.500

—

4.87%

2020-11-02

$0.515

—

4.18%

2020-10-01

$0.435

—

3.16%

2020-09-01

$0.453

—

2.31%

2020-08-03

$0.290

—

1.48%

2020-07-01

$0.494

—

0.97%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $7K

5년 누적 (세후) $40K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 8.05% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

專注股息收益的 ETF 適合重視每月配息、而非長期資本成長的投資人。

💡 專注於股息收益的商品。資本成長有限,部分配息可能屬於本金返還性質。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

매우 낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

매우 적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

낮음

👤

이런 분에게 어울려요

以配息為主的收益型投資人（需取捨放棄資本成長）

✅ 강점

💸低成本 — 年 0.35%

⚠️ 약점·주의사항

📈長期績效低於平均
⚠️波動率高於平均
🎯年化落後基準 -5.6%p
🧪因選擇權結構,本金可能緩慢流失（NAV 侵蝕）

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

기초지수 + 옵션 전략

보유 종목 자체는 일반 지수와 비슷하지만, 수익 구조가 옵션으로 재설계됐어요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

120개

상위 10개 비중

15.7%

최대 단일 종목

1.74%

집중도(HHI)

105

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Technology

14.3%

Financial

12.9%

Healthcare

11.5%

Consumer Cyclical

10.2%

Industrials

9.4%

Consumer Defensive

7.4%

Utilities

5.4%

Communication Services

3.9%

Real Estate

2.9%

Energy

2.0%

Basic Materials

1.6%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 15.7% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 JNJ Johnson & Johnson

1.74%

#2 ROST Ross Stores, Inc.

1.71%

#3 EOG EOG Resources, Inc.

1.69%

#4 NEE NextEra Energy, Inc.

1.64%

#5 HWM Howmet Aerospace, Inc.

1.59%

#6 ABBV AbbVie, Inc.

1.56%

#7 RTX RTX Corp.

1.51%

#8 ETN Eaton Corp. plc

1.43%

#9 PEP PepsiCo, Inc.

1.43%

#10 WMT Walmart, Inc.

1.43%

同類別比較

類別：US Equities - Quant Strat

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 3/6위

카테고리: US Equities - Quant Strat

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 JEPI보다 유리, ▼ 표시는 JEPI보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
JEPI	JPMorgan Equity Premium Income ETF	0.35%	$45.3B	127	8.00%	-0.26%	-0.40%
JEPQ	JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF	0.35%	$39.2B ▼	111	10.85% ▲	-	+4.83% ▲
QYLD	Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF	0.6% ▼	$8.0B ▼	107	12.02% ▲	-	+4.78% ▲
GPIQ	Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF	0.29% ▲	$5.0B ▼	109	10.21% ▲	-	+8.97% ▲
GPIX	Goldman Sachs S&P 500 Premium Income ETF	0.29% ▲	$4.9B ▼	500	8.19% ▲	-	+8.06% ▲
XYLD	Global X S&P 500 Covered Call ETF	0.6% ▼	$3.2B ▼	508	10.62% ▲	-	+4.72% ▲