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JMST
JMST
JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF
7월 28일 1:11 PM ET (한국 7/29 02:11)
$50.91
+0.03 ▲ +0.06%

JMST ETF将从管理费率、持仓成分、行业配置、分红、RSI、MACD等10项指标进行分析。

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总费用比率
0.18%
年度运营费用
净资产规模 (AUM)
$7.1B
약 10조원
持仓
1626只
股息率
2.62%
运作方式
Active
Category ⓘ Bonds - MunicipalAsset Type ⓘ BondsReturn% 1Y ⓘ 2.53%Total Holdings ⓘ 1626Perf Week ⓘ -0.03%
ETF Type ⓘ US BondsActive/Passive ⓘ ActiveReturn% 3Y ⓘ 3.25%AUM ⓘ $7.1BPerf Month ⓘ -0.13%
Expense ⓘ 0.18%NAV ⓘ $50.83Return% 5Y ⓘ 2.3%52W High ⓘ -0.42%Perf Quarter ⓘ -0.08%
Dividend TTM ⓘ $1.33 (2.62%)Div Gr. 3/5Y ⓘ 37.22% 26.6%Return% 10Y ⓘ -52W Low ⓘ 0.16%Perf Half Y ⓘ -0.33%
Flows% 1M ⓘ 6.55%Flows% YTD ⓘ 11.22%Return% SI ⓘ 2.13%Volatility(W/M) ⓘ 0.07% 0.07%Perf YTD ⓘ -0.05%
SMA20 ⓘ -0.01%SMA50 ⓘ -0.01%SMA200 ⓘ -0.1%RSI (14) ⓘ 49.72Beta ⓘ 0.03
IPO ⓘ 2018/10/18Prev Close ⓘ $50.88Perf Year ⓘ -0.07%Avg Volume ⓘ 1.13MPrice ⓘ $50.91

📊 JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF (JMST) 投资分析

ETF 概览

JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF · Bonds - Municipal

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)
2018년 상장, 8년 운영 중.

JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF는 원금의 상대적 안정성을 유지하면서 연방 소득세가 면제되는 높은 수준의 경상 수익을 제공하고자 합니다. 정상적인 상황에서 순자산의 최소 80%(차입금 포함)를 이자가 연방 비과세 대상인 지방채에 투자하며, 자산의 100%까지 가변금리 수요 어음이나 단기 지방채 어음 등 단기 상품에 배분할 수 있습니다.

📘 JMST ETF 자세히 알아보기 →
U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds
규모
$7.1B 약 10조원
운용사
JPMorgan
운용 방식
액티브 (운용사 재량)
상장일
2018년

费用效率

年化管理费 · 类别内排名 · 长期成本影响

低费率 ETF — 年化 0.18%
Bonds - Municipal中상위 25%。投资1亿韩元,约180,000韩元/年。
实际年化管理费 (Net Expense Ratio)
상위 25%
0.18%
我的位置前 25%
低位区 均值 高位区
按投资金额的实际费用模拟
$100.0M
年度管理费
$180K
相比同类平均每年节省 $90K
同类中位数年费用
$270K
按费率 0.27% 计算
10年累计管理费 (假设市场年化上涨7%的长期模拟)
$3.3M
若没有手续费，你本可赚取金额的 3.4% 会流入资管机构
💡 管理费每年都会从资产中扣除一部分，按10年复利累计，损失远大于简单的「年费 × 10」相加。7%的年化收益假设基于 S&P 500 的长期平均水平。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖动滑块调整金额，结果实时更新。

同类中更便宜的替代品
VTEB
VTEB
Vanguard Tax-Exempt Bond ETF
0.03%
每年 -0.15%p
SCMB
SCMB
Schwab Municipal Bond ETF
0.03%
每年 -0.15%p
MUB
MUB
iShares National Muni Bond ETF
0.05%
每年 -0.13%p

* 费率低未必代表 ETF 更优，请综合考虑跟踪指数、流动性、税务等因素。

长期表现

1年 · 3年 · 5年 · 10年收益率 · 相对基准表现 · 抗跌能力

同类中表现领先
相对Bonds - Municipal的상위 5%。相对基准(SPY)的1年超额收益为 -15.3%p。
ℹ️ 下方 "1年·3年·5年·10年" 表示 从今天起回溯相应年限的年均复合收益率(CAGR)。例如："3年 +12%" 意味着最近3年每年以12%的复利增长。
↩️ 反向(Inverse)ETF —— 仅供短期对冲使用
该产品用于博弈指数下跌。收益数值为 "指数上涨、ETF下跌" 的反向结构，因此年均收益率显示为负也属正常。受每日重置机制影响，长期持有的复利衰减显著。除对冲或短线交易用途外，不建议长期持有。
若在 5 年前投资,如今...
$100.0M
当前资产
$112.0M
→
累计收益
+$12.0M
年化 +2.3%
1 年
2025.07 ~ 2026.07
年化 +2.53%
하위 25%
年化跑输基准 15.3%p
我的位置后 25%
低位区 均值 高位区
3 年
2023.07 ~ 2026.07
年化 +3.25% 累计 +10.1%
평균권
年化跑输基准 15.8%p
我的位置中等
低位区 均值 高位区
5 年
2021.07 ~ 2026.07
年化 +2.30% 累计 +12.0%
상위 5%
年化跑输基准 10.6%p
我的位置前 5%
低位区 均值 高位区
10年
2016.07 ~ 2026.07
2018年10月上市 — 不足10年
8年 累计总收益曲线
2018-10-22 起始以1亿韩元为基准 — 曲线数值直接按亿韩元解读（例如：308 → 3.08亿）。该ETF与基准均以同一起始日归一化至100进行对比。
JMST · 仅股价 JMST · 股价 + 累计分红 JMST · 红利再投资 S&P 500 (SPY)
50
150
250
350
2018-10-22 • 起始值 100 • 2026-07-01
仅股价 102 股价+红利 116 再投资 117 vs S&P 500 (SPY) 304
ℹ️ 仅股价: 不含分红，仅追踪纯股价。对于备兑认购（Covered Call）或高股息 ETF,该线常出现下跌或停滞,从“本金保全”角度具有参考意义。股价 + 累计分红: 持股数量保持不变,所获分红以现金形式累积,接近账户实际体感总资产。红利再投资: 收到分红后立即按 adjClose 再买入(行业标准的总收益口径)。三条线之间的差距越大,越容易判断红利策略的实际效果。
年度收益率对比
按自然年度对比 ETF 与 S&P 500 (SPY) 的各年收益率
JMST S&P 500 (SPY)
+40%
0%
−40%
+1%
2018
+2%
2019
+2%
2020
+0%
2021
+0%
2022
+4%
2023
+3%
2024
+3%
2025
+1%
2026 YTD
💡 反向ETF具有反向结构：基准下跌年份录得正收益，基准上涨年份录得亏损。
ℹ️ 显示每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的收益率。当年(2026)列透明度降低，表示为 YTD(年内至今、未完成)。若蓝色高于灰色，则表示该年度本 ETF 跑赢了基准。
相对 S&P 500 (SPY) 的胜率
2 / 8年
落后于基准 (25%)
+ 2026 YTD：落后 (0.8% vs 8.5%)
2018 ✓
2019 ✗
2020 ✗
2021 ✗
2022 ✓
2023 ✗
2024 ✗
2025 ✗
2026 ✗ YTD
💡 反向ETF仅在市场下跌的年份获胜,不适合作为长期持有的胜率指标。
ℹ️ 在完整日历年(1/1~12/31)中跑赢 S&P 500 (SPY) 的年数。当年(YTD)另行参考。
下跌捕获比 (Downside Capture)
🛡️ -1%
下跌行情中跌幅小于基准——防御能力出色
<85% (防御) 85~110% (同步) >110% (脆弱)
💡 反向ETF在基准下跌时上涨、在基准上涨时下跌,该指标的常规解读需反向适用。
ℹ️ 当 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 时,该 ETF 平均下跌多少 %。基于过去 3 年的日收益率(仅统计基准为负的日子)。

风险特征

波动率 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌后恢复历史

综合风险等级
高风险
与市场反向走势的产品。持有时间越久，亏损会不断累积，更适合短期对冲。
↩️ 反向 ETF — Beta 为负属正常
因走势与指数相反,Beta 为负或接近 −1 属正常。波动率与标的指数相近。该产品适用于短期对冲,不适合长期持有。
Beta（市场敏感度）
상위 5%
0.03
市场上涨 10% 时 +0.3%
市场下跌 10% 时 -0.3%
我的位置前 5%
低位区 均值 高位区
ℹ️ Beta 为 1.0 表示与市场同向同幅波动；大于 1 表示波动大于市场，小于 1 则波动小于市场。
日均波动幅度（最近 1 个月）
상위 25%
±0.07%
标普 500 约 ±1.0~1.3% · 债券型 ±0.3% · 杠杆 ETF ±3% 以上
年化波动率走势 (过去 10 年)
最低 0% 当前 1% 最高 7%
ℹ️ 该 ETF 的日均价格波动幅度。1% 意味着"平均每天波动约 ±1%"。下方滚动曲线为年化波动率（长期标准指标）随时间的变化走势。
最大回撤 (Max Drawdown) · 过去 10 年
-2.4%
回撤持续期: 0 个月
2020-03-09 → 2020-03-20
约 31 天回本
2018-10-22 最大 -5% 2026-07-01
ℹ️ 最大回撤是指从历史高点到低点跌幅最大的比率，代表长期投资者在心理上需承受的最差下跌幅度。
夏普比率（风险调整收益）
-0.81
不佳 — 收益低于无风险利率
ℹ️ 用年化收益率减去无风险收益率（年化 3%）后，再除以年化波动率。一般认为高于 1.0 即代表“风险回报比良好”。
月度最大预期亏损 (VaR 95%)
-0.2%
按历史数据计算，月度跌幅超过此数值的概率仅为5%。
ℹ️ 统计学上的估计，意为“未来有 95% 的概率，单月亏损不会超过此幅度”。剩余的 5% 通常对应金融危机、疫情级别的极端冲击。

分红分析

派息率 · 派息历史 · 税后到账金额计算

反向 ETF 派息 —— 年化 2.62%
作为方向性对冲工具，与股息收益关联不大。5 年股息增长率 +26.6%。
ℹ️ 反向 ETF 并非以股息收益为目的，即便存在派息，其结构性的价值损耗（decay）也可能抵消股息部分。
배당수익률
2.62%
주당 배당
$1.33
연간 기준
5년 성장률
26.6%
지급 주기
불규칙
2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월
📊 총 이력 2018~2026 (89건)
연도별 배당 총액 추이
주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.
$0.14
2018
$0.82 +491.4%
2019
$0.45 -45.7%
2020
$0.14 -69.3%
2021
$0.56 +308.8%
2022
$1.57 +179.6%
2023
$1.68 +7.4%
2024
$1.45 -14.0%
2025
$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소
최근 배당 이력 총 89건
아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.
배당락일
주당 금액
지급일
당시 수익률
2026-04-01
$0.103
—
2.97%
2026-03-02
$0.116
—
3.02%
2026-02-02
$0.097
—
3.03%
2025-12-31
$0.107
—
3.08%
2025-12-01
$0.116
—
3.14%
2025-11-03
$0.109
—
2.91%
2025-10-01
$0.121
—
3.24%
2025-09-02
$0.119
—
3.29%
2025-08-01
$0.114
—
3.32%
2025-07-01
$0.124
—
3.38%
2025-06-02
$0.122
—
3.43%
2025-05-01
$0.136
—
3.50%
2025-04-01
$0.130
—
3.49%
2025-03-03
$0.128
—
3.24%
2025-02-03
$0.121
—
3.27%
2024-12-31
$0.122
—
3.32%
2024-12-02
$0.136
—
3.35%
2024-11-01
$0.135
—
3.36%
2024-10-01
$0.142
—
3.65%
2024-09-03
$0.145
—
3.37%
2024-08-01
$0.137
—
3.38%
2024-07-01
$0.141
—
3.63%
2024-06-03
$0.144
—
3.36%
2024-05-01
$0.155
—
3.33%
2024-04-01
$0.140
—
3.48%
2024-03-01
$0.145
—
3.20%
2024-02-01
$0.140
—
3.37%
2023-12-28
$0.139
—
3.27%
2023-12-01
$0.139
—
3.15%
2023-11-01
$0.146
—
3.07%
2023-10-02
$0.144
—
2.90%
2023-09-01
$0.145
—
2.73%
2023-08-01
$0.126
—
2.53%
2023-07-03
$0.135
—
2.28%
2023-06-01
$0.129
—
2.15%
2023-05-01
$0.123
—
1.95%
2023-04-03
$0.110
—
1.70%
2023-03-01
$0.120
—
1.55%
2023-02-01
$0.110
—
1.32%
2022-12-29
$0.091
—
1.14%
2022-12-01
$0.078
—
0.98%
2022-11-01
$0.088
—
0.84%
2022-10-03
$0.061
—
0.67%
2022-09-01
$0.064
—
0.57%
2022-08-01
$0.043
—
0.46%
2022-07-01
$0.038
—
0.40%
2022-06-01
$0.030
—
0.35%
2022-05-02
$0.029
—
0.32%
2022-04-01
$0.012
—
0.28%
2022-03-01
$0.016
—
0.30%
2022-02-01
$0.010
—
0.29%
2021-12-30
$0.014
—
0.30%
2021-12-01
$0.011
—
0.32%
2021-11-01
$0.007
—
0.34%
2021-10-01
$0.008
—
0.37%
2021-09-01
$0.006
—
0.41%
2021-08-02
$0.008
—
0.46%
2021-07-01
$0.013
—
0.52%
2021-06-01
$0.011
—
0.57%
2021-05-03
$0.015
—
0.54%
2021-04-01
$0.011
—
0.76%
2021-03-01
$0.021
—
0.74%
2021-02-01
$0.012
—
0.80%
2020-12-30
$0.018
—
0.87%
2020-12-01
$0.022
—
0.96%
2020-11-02
$0.020
—
1.05%
2020-10-01
$0.023
—
1.14%
2020-09-01
$0.029
—
1.22%
2020-08-03
$0.031
—
1.30%
2020-07-01
$0.038
—
1.36%
2020-06-01
$0.038
—
1.42%
2020-05-01
$0.046
—
1.49%
2020-04-01
$0.081
—
1.57%
2020-02-28
$0.052
—
1.68%
2020-01-31
$0.048
—
1.72%
2019-12-30
$0.062
—
1.63%
2019-11-29
$0.065
—
1.78%
2019-10-31
$0.067
—
1.65%
2019-09-30
$0.065
—
1.52%
2019-08-30
$0.068
—
1.39%
2019-07-31
$0.064
—
1.26%
2019-06-28
$0.069
—
1.13%
2019-05-31
$0.069
—
0.99%
2019-04-30
$0.075
—
0.86%
2019-03-29
$0.069
—
0.71%
2019-02-28
$0.076
—
0.57%
2019-01-31
$0.073
—
0.42%
2018-12-28
$0.071
—
0.28%
2018-11-30
$0.068
—
0.14%
* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.
💰 내가 $100K 투자한다면
연간 배당금 (세후) $2K
5년 누적 (세후) $19K
* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 26.6% 가정.
* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

综合投资吸引力

该 ETF 适合哪些用途——优势、劣势与适配的投资者画像

仅供短线交易的产品 不建议长期持有,但适合短线交易与对冲用途。
⚠️ 这是与市场反向波动的短期对冲产品。长期持有会因时间损耗而累积亏损。
🎯 목적별 적합도
내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.
🌳
장기 보유
수년 이상 꾸준히 모아갈 때
매우 낮음
💵
배당 인컴
매월·분기 현금흐름이 목적일 때
부적합
⚡
단기 트레이딩
며칠~몇 주 단기 방향성 매매
매우 적합
🧩
포트폴리오 보조
자산 배분·헤지 용도
매우 낮음
👤
이런 분에게 어울려요
短线对冲·做空押注
✅ 강점
  • 💸低费率 — 年费率0.18%
  • 📈长期收益率在Bonds - Municipal中位居前5%
  • 🛡️波动率较低
⚠️ 약점·주의사항
  • 🎯年化跑输基准-10.6%p
  • 🔄反向型 — 持有越久，时间损耗造成的亏损越多

组合构成

该 ETF 实际持有的成份——行业权重与重仓股

파생상품 기반 ETF
실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.
ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?
ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.
🔬 집중도 한눈에 보기
총 보유종목
1573개
상위 10개 비중
20.4%
최대 단일 종목
13.30%
집중도(HHI)
202
낮음 (분산)
🥧 섹터 비중
0%Industrials
Industrials
0.1%
📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 20.4% 차지
티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)
#1 - JPMorgan Institutional Tax Free Money Market Fund
13.30%
#2 NYT NYT New York City Municipal Water Finance Authority
1.05%
#3 - State of Washington
0.95%
#4 - State of Minnesota
0.81%
#5 - Triborough Bridge & Tunnel Authority
0.77%
#6 - Township of Woodbridge NJ
0.74%
#7 - Maryland Health & Higher Educational Facilities Authority
0.73%
#8 - Tarrant County Cultural Education Facilities Finance Corp.
0.70%
#9 - County of Hamilton OH Sales Tax Revenue
0.69%
#10 NYT NYT City of New York NY
0.65%

同类 ETF 对比

分类：Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 3/6위
카테고리: Bonds - Municipal
ℹ️ 왜 비교해야 하나요?
같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 JMST보다 유리, ▼ 표시는 JMST보다 불리를 뜻해요.
티커ETF명보수율AUM보유종목배당률YTD1년
JMST JMST
JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF0.18% $7.1B 16262.62% -0.05% -0.07%
MEAR MEAR
iShares Short Maturity Municipal Bond Active ETF0.26% ▼$1.4B ▼3472.83% ▲- -0.26% ▼
SHYD SHYD
VanEck Short High Yield Muni ETF0.32% ▼$449M ▼5803.62% ▲- +0.98% ▲
SMB SMB
VanEck Short Muni ETF0.07% ▲$311M ▼3262.77% ▲- -0.20% ▼
PUSH PUSH
PGIM Ultra Short Municipal Bond ETF0.15% ▲$106M ▼2863.22% ▲- +0.06% ▲
AMUN AMUN
abrdn Ultra Short Municipal Income Active ETF0.25% ▼$53M ▼532.13% ▼- -
AUM 내림차순 정렬 · ▲ JMST보다 유리 · ▼ JMST보다 불리
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同一主题的杠杆·备兑认购ETF

以不同策略切入同一主题的ETF

以与JMST相同主题、采用杠杆或备兑认购方式运作的ETF共9只(杠杆 2 · 反向 3 · 备兑看涨 4)
并非JMST的直接衍生品,而是同一主题下采用不同策略的ETF。
ℹ️ 汇集了哪些ETF?
在与 JMST 主题（类别·行业）有重合的 ETF 中，有一些采用特殊策略的产品：杠杆型每日涨跌幅度为 2~3 倍，反向型追求相反方向的收益，备兑认购权证（Covered Call）型则通过期权权利金创造每月分红。
⚠️ 长期持有需注意
杠杆与反向 ETF 仅跟踪每日收益率。当波动较大时，持有时间越长，与标的指数的收益偏差会不断累积，形成 波动率衰减（volatility decay），因此更适合作为短线交易工具。
📈 杠杆 2 对同一主题进行 2~3 倍放大的 ETF(波动较大)
TMF
TMF
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares
+1.70%
$2.3B
TYD
TYD
Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3X Shares
+0.75%
$32M
📉 反向 3 押注同一主题下跌的 ETF
IAGG
IAGG
iShares International Aggregate Bond Fund
+0.16%
$10.9B
TMV
TMV
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear -3X Shares
-1.76%
$182M
TYO
TYO
Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear -3X Shares
-0.84%
$12M
💰 备兑看涨·期权 4 在同一主题上叠加期权卖方策略以获取月息的ETF
TLTW
TLTW
iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF
+0.49%
$1.9B
TLTP
TLTP
Amplify TLT U.S. Treasury 12% Option Income ETF
+0.55%
$22M
LQDM
LQDM
Amplify LQD Investment Grade 12% Target Income ETF
+0.27%
$3M
HYGM
HYGM
Amplify HYG High Yield 10% Target Income ETF
+0.04%
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前往ETF中心进行深度分析 ETF重叠度、行业敞口、X-Ray分析等工具合集
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📘 ETF 介绍
JMST ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리
제이피모건 초단기 지방채 인컴 ETF인 JMST(티커)는 세금 우대 배당과 낮은 금리 민감도가 특징이며, 동종 카테고리 ETF인 MEAR·SHYD·SMB 등과 보수 수준·배당수익률 차이를 함께 비교해볼 만한 상품으로 손꼽힙니다.
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常见问题

JMST 是什么 ETF？

JMST 是一只 Bonds - Municipal 类 ETF，由 JPMorgan 运营。

JMST投资了多少只成分股？

JMST共持有 1,626 只成分股，AUM 约为 $7.1B。

JMST是否支付分红（分配）？

JMST的分红收益率约为 2.62%。

JMST 的 52 周最高价和最低价是多少？

JMST 过去 52 周最高 $51.13，最低 $50.83。

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