TMF
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares
7월 28일 1:07 PM ET (한국 7/29 02:07)
$32.39
+0.54 ▲ +1.70%
TMF ETF将从管理费率、持仓成分、行业配置、分红、RSI、MACD等10项指标进行分析。
总费用比率
0.9%
年度运营费用
净资产规模 (AUM)
$2.3B
약 3조원
持仓
15只
股息率
4.48%
运作方式
Passive
| Category | Bonds - Leveraged / Inverse | Asset Type | Bonds | Return% 1Y | -9.06% | Total Holdings | 15 | Perf Week | -0.83% |
| ETF Type | US Bonds | Active/Passive | Passive | Return% 3Y | -23.18% | AUM | $2.3B | Perf Month | -11.74% |
| Expense | 0.9% | NAV | $31.83 | Return% 5Y | -33.92% | 52W High | -26.79% | Perf Quarter | -10.48% |
| Dividend TTM | $1.45 (4.48%) | Div Gr. 3/5Y | 7% 9.22% | Return% 10Y | -18.35% | 52W Low | 2.73% | Perf Half Y | -14.61% |
| Flows% 1M | 11.93% | Flows% YTD | -35.1% | Return% SI | -6.43% | Volatility(W/M) | 1.35% 1.44% | Perf YTD | -13.21% |
| SMA20 | -3.09% | SMA50 | -5.29% | SMA200 | -13.57% | RSI (14) | 37.73 | Beta | 1.49 |
| IPO | 2009/4/16 | Prev Close | $31.85 | Perf Year | -12.13% | Avg Volume | 3.54M | Price | $32.39 |
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares (TMF) 投资分析
ETF 概览
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares · Bonds - Leveraged / Inverse
레버리지형 — 지수의 2~3배 방향으로 추종 (단기 투자용 · 고위험)
2009년 상장, 17년 운영 중.
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares는 수수료 차감 전 기준으로 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index 일간 성과의 300%에 해당하는 일간 투자 성과를 추구합니다. 이 ETF는 정상적인 상황에서 순자산의 최소 80%를 스왑 계약, 지수 증권, 지수 추종 ETF, 지수 또는 지수 추종 ETF에 대한 일간 레버리지 익스포저를 제공하는 기타 금융상품에 투자합니다. 지수는 잔존만기 20년 이상의 공개발행 미국 국채를 포함하는 시장가치 가중 지수입니다. 비분산형입니다.
📘 TMF ETF 자세히 알아보기 →U.S.fixed-incometreasuriesleverage
- 규모
- $2.3B 약 3조원
- 운용사
- Direxion
- 운용 방식
- 패시브 (지수 추종)
- 상장일
- 2009년
费用效率
年化管理费 · 类别内排名 · 长期成本影响
行业最低水平 — 年化 0.9%
在Bonds - Leveraged / Inverse类别中상위 5%。投资1亿韩元,年费用约为900,000韩元。
实际年化管理费 (Net Expense Ratio)
상위 5%0.9%
我的位置前 5%
低位区 均值 高位区
按投资金额的实际费用模拟
$100.0M
年度管理费
$900K
相比同类平均每年节省 $50K
同类中位数年费用
$950K
按费率 0.95% 计算
10年累计管理费 (假设市场年化上涨7%的长期模拟)
$15.9M
若没有手续费，你本可赚取金额的 16.5% 会流入资管机构
管理费每年都会从资产中扣除一部分，按10年复利累计，损失远大于简单的「年费 × 10」相加。7%的年化收益假设基于 S&P 500 的长期平均水平。
Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖动滑块调整金额，结果实时更新。
长期表现
1年 · 3年 · 5年 · 10年收益率 · 相对基准表现 · 抗跌能力
同类中表现靠后
长期收益率明显低于同类平均水平。相对基准(SPY)的1年超额收益为 -26.9%p。
ℹ️ 下方 "1年·3年·5年·10年" 表示 从今天起回溯相应年限的年均复合收益率(CAGR)。例如："3年 +12%" 意味着最近3年每年以12%的复利增长。
⚡ 杠杆 ETF —— 长期持有需注意复利衰减
该基金追踪每日收益率的2~3倍，但在震荡、剧烈涨跌行情中，受复利效应影响，长期累计收益可能与标的指数的2~3倍明显偏离。适合短线交易，不适合作为长期持仓组合的核心。
若在 10 年前投资,如今...
$100.0M
当前资产
$13.2M
→
累计亏损
$-86,830,724
年化 -18.4%
ℹ️ 收益构成条形图阅读方法
各周期柱状图所显示的是该 ETF 收益来源的占比。
价格上涨 价格下跌 获得分红
以蓝色为主 (80%+)：成长型 — 收益大部分来自股价上涨
以橙色为主 (70%+)：收益型 — 收益大部分来自分红（注意税后税务负担）
红色 + 橙色：股价停滞/下跌型 — 以分红弥补亏损（在covered call·高股息股票中较为常见）
以橙色为主 (70%+)：收益型 — 收益大部分来自分红（注意税后税务负担）
红色 + 橙色：股价停滞/下跌型 — 以分红弥补亏损（在covered call·高股息股票中较为常见）
1 年
2025.07 ~ 2026.07
年化 -9.06%
하위 25%价格 -12.13% + 分红 +3.07% = 总 -9.06%/年
年化跑输基准 26.9%p
我的位置后 25%
低位区 均值 高位区
3 年
2023.07 ~ 2026.07
年化 -23.18% 累计 -54.7%
하위 5%价格 -22.58% + 分红 -0.60% = 总 -23.18%/年
年化跑输基准 42.2%p
我的位置后 5%
低位区 均值 高位区
5 年
2021.07 ~ 2026.07
年化 -33.92% 累计 -87.4%
하위 5%价格 -35.69% + 分红 +1.77% = 总 -33.92%/年
年化跑输基准 46.8%p
我的位置后 5%
低位区 均值 高位区
10年
2016.07 ~ 2026.07
年化 -18.35% 累计 -86.8%
하위 5%价格 -19.68% + 分红 +1.33% = 总 -18.35%/年
年化跑输基准 33.3%p
我的位置后 5%
低位区 均值 高位区
10年 累计总收益曲线
2016-07-28 起始以1亿韩元为基准 — 曲线数值直接按亿韩元解读（例如：308 → 3.08亿）。该ETF与基准均以同一起始日归一化至100进行对比。
TMF · 仅股价 TMF · 股价 + 累计分红 TMF · 红利再投资 S&P 500 (SPY)
0
150
300
450
ℹ️ 仅股价: 不含分红，仅追踪纯股价。对于备兑认购（Covered Call）或高股息 ETF,该线常出现下跌或停滞,从“本金保全”角度具有参考意义。股价 + 累计分红: 持股数量保持不变,所获分红以现金形式累积,接近账户实际体感总资产。红利再投资: 收到分红后立即按 adjClose 再买入(行业标准的总收益口径)。三条线之间的差距越大,越容易判断红利策略的实际效果。
年度收益率对比
按自然年度对比 ETF 与 S&P 500 (SPY) 的各年收益率
TMF S&P 500 (SPY)
+80%
0%
−80%
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026 YTD
💡 杠杆型ETF呈不对称结构：上涨行情中大幅跑赢，下跌行情中大幅跑输。
ℹ️ 显示每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的收益率。当年(2026)列透明度降低，表示为 YTD(年内至今、未完成)。若蓝色高于灰色，则表示该年度本 ETF 跑赢了基准。
相对 S&P 500 (SPY) 的胜率
3 / 9年
落后于基准 (33%)
+ 2026 YTD：落后 (-12.2% vs 8.5%)
2017 ✓
2018 ✗
2019 ✓
2020 ✓
2021 ✗
2022 ✗
2023 ✗
2024 ✗
2025 ✗
2026 ✗ YTD
💡 杠杆ETF在上涨行情中取胜,在下跌行情中则亏损更大——核心在于各年度收益率的离散度,而非胜率。
ℹ️ 在完整日历年(1/1~12/31)中跑赢 S&P 500 (SPY) 的年数。当年(YTD)另行参考。
下跌捕获比 (Downside Capture)
80%
下跌行情中跌幅小于基准——防御能力出色
<85% (防御) 85~110% (同步) >110% (脆弱)
💡 杠杆ETF设计上就是基准跌幅的2~3倍——200%+ 的数值属正常,务必考虑短期风险。
ℹ️ 当 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 时,该 ETF 平均下跌多少 %。基于过去 3 年的日收益率(仅统计基准为负的日子)。
风险特征
波动率 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌后恢复历史
综合风险等级
高风险
2~3倍杠杆产品，结构上波动非常大。长期持有可能与预期相反，导致本金受损，更适合短线交易。
⚡ 杠杆 ETF — 高 Beta 与高波动属于设计上的必然结果
Beta 达到 2 以上、波动率为标的指数的 2~3 倍属于设计如此。下方显示的"高波动"并非问题，而是该产品本身的特性。但需注意,长期持有可能因复利衰减产生与预期不符的结果。
Beta（市场敏感度）
하위 25%1.49
市场上涨 10% 时 +14.9%
市场下跌 10% 时 -14.9%
我的位置后 25%
低位区 均值 高位区
ℹ️ Beta 为 1.0 表示与市场同向同幅波动；大于 1 表示波动大于市场，小于 1 则波动小于市场。
日均波动幅度（最近 1 个月）
하위 25%±1.44%
标普 500 约 ±1.0~1.3% · 债券型 ±0.3% · 杠杆 ETF ±3% 以上
年化波动率走势 (过去 10 年)
ℹ️ 该 ETF 的日均价格波动幅度。1% 意味着"平均每天波动约 ±1%"。下方滚动曲线为年化波动率（长期标准指标）随时间的变化走势。
最大回撤 (Max Drawdown) · 过去 10 年
-92.8%
2015-07-31 最大 -92% 2026-07-01
ℹ️ 最大回撤是指从历史高点到低点跌幅最大的比率，代表长期投资者在心理上需承受的最差下跌幅度。
夏普比率（风险调整收益）
-0.38
不佳 — 收益低于无风险利率
ℹ️ 用年化收益率减去无风险收益率（年化 3%）后，再除以年化波动率。一般认为高于 1.0 即代表“风险回报比良好”。
月度最大预期亏损 (VaR 95%)
-20.4%
按历史数据计算，月度跌幅超过此数值的概率仅为5%。
ℹ️ 统计学上的估计，意为“未来有 95% 的概率，单月亏损不会超过此幅度”。剩余的 5% 通常对应金融危机、疫情级别的极端冲击。
分红分析
派息率 · 派息历史 · 税后到账金额计算
杠杆 ETF 派息 —— 年化 4.48%
受杠杆结构所限，不适合作为长期股息投资标的。5 年股息增长率 +9.2%。
杠杆 ETF 并非以股息收益为目的。即使偶尔出现较高的派息，从其结构来看也不适合作为长期股息投资工具。
배당수익률
4.48%
주당 배당
$1.45
연간 기준
5년 성장률
9.2%
지급 주기
분기배당
3월 · 9월 · 12월
연도별 배당 총액 추이
주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.
$0.63 +106.6%
2013
$0.90 +44.0%
2017
$2.88 +220.0%
2018
$2.44 -15.3%
2019
$14.71 +502.9%
2020
$0.36 -97.6%
2021
$1.24 +244.4%
2022
$1.83 +47.3%
2023
$1.71 -6.2%
2024
$1.51 -11.7%
2025
$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소
최근 배당 이력 총 48건
아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.
배당락일
주당 금액
지급일
당시 수익률
2026-03-24
$0.223
—
4.92%
2025-12-23
$0.459
—
5.39%
2025-09-23
$0.405
—
5.01%
2025-06-24
$0.362
—
5.35%
2025-03-25
$0.288
—
3.97%
2024-12-23
$0.524
—
4.25%
2024-09-24
$0.435
—
2.86%
2024-06-25
$0.435
—
3.30%
2024-03-19
$0.320
—
4.14%
2023-12-21
$0.497
—
2.82%
2023-09-19
$0.500
—
3.86%
2023-06-21
$0.480
—
2.39%
2023-03-21
$0.350
—
1.85%
2022-12-20
$0.470
—
1.47%
2022-09-20
$0.360
—
0.87%
2022-06-22
$0.260
—
0.52%
2022-03-22
$0.150
—
0.28%
2021-12-21
$0.020
—
0.12%
2021-09-21
$0.050
—
4.66%
2021-06-22
$0.140
—
5.37%
2021-03-23
$0.150
—
6.47%
2020-12-10
$13.72
—
4.29%
2020-03-24
$0.990
—
0.67%
2019-12-23
$0.500
—
1.29%
2019-09-24
$0.590
—
1.12%
2019-06-25
$0.670
—
1.15%
2019-03-19
$0.680
—
1.85%
2018-12-27
$0.970
—
1.54%
2018-09-25
$0.570
—
1.54%
2018-06-19
$1.04
—
1.18%
2018-03-20
$0.300
—
0.66%
2017-12-19
$0.720
—
0.42%
2017-06-20
$0.180
—
0.08%
2013-09-17
$0.195
—
0.72%
2013-06-18
$0.295
—
0.42%
2013-03-19
$0.135
—
0.27%
2012-12-18
$0.185
—
0.17%
2012-03-21
$0.117
—
0.98%
2011-12-13
$1.25
—
2.63%
2010-12-22
$0.730
—
6.16%
2010-12-14
$2.47
—
5.40%
2010-09-22
$0.270
—
10.86%
2010-06-22
$0.550
—
12.74%
2010-03-23
$0.390
—
15.61%
2009-12-22
$0.705
—
15.35%
2009-11-20
$10.49
—
12.25%
2009-09-22
$0.792
—
0.88%
2009-06-23
$0.163
—
0.16%
* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.
💰 내가 $100K 투자한다면
연간 배당금 (세후) $4K
5년 누적 (세후) $23K
* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 9.22% 가정.
* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.
综合投资吸引力
该 ETF 适合哪些用途——优势、劣势与适配的投资者画像
仅供短线交易的产品 不建议长期持有,但适合短线交易与对冲用途。
⚠️ 这是2~3倍杠杆产品，不适合长期持有。请仅将其用于短线交易。
🎯 목적별 적합도
내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.
부적합
부적합
매우 적합
매우 낮음
이런 분에게 어울려요
仅适合短线交易者
✅ 강점
- 💸管理费在Bonds - Leveraged / Inverse中位居前5% — 年费率0.9%
⚠️ 약점·주의사항
- 📈长期收益率明显低于同类产品
- ⚠️波动率高于平均水平
- 🎯年化跑输基准-46.8%p
- 🎢杠杆型 — 长期持有可能因复利损耗而产生与预期不同的结果
组合构成
该 ETF 实际持有的成份——行业权重与重仓股
파생상품 기반 ETF
실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.
ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?
ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.
🔬 집중도 한눈에 보기
총 보유종목
28개
상위 10개 비중
206.6%
최대 단일 종목
68.19%
집중도(HHI)
9965
높음 (집중)
⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.
🥧 섹터 비중
Financial 1.2%
📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 206.5% 차지
티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)
#1 - ISHARES LEHMAN 20+ YEARS TREASURY BOND F 68.19%
#2 - ISHARES LEHMAN 20+ YEARS TREASURY BOND F 67.31%
#3 - DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE 16.26%
#4 - DREYFUS 14.41%
#5 - DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE 9.70%
#6 - DREYFUS 9.37%
#7 - N/A 7.75%
#8 - N/A 6.73%
#9 - GOLDMAN FINANCIAL 3.78%
#10 - GOLDMAN FINANCIAL 3.05%
同类 ETF 对比
分类：Bonds - Leveraged / Inverse
같은 카테고리 5종 중 AUM 1/5위 · 보수율 1/5위
카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse
ℹ️ 왜 비교해야 하나요?
같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TMF보다 유리, ▼ 표시는 TMF보다 불리를 뜻해요.
| 티커 | ETF명 | 보수율 | AUM | 보유종목 | 배당률 | YTD | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TMF | Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares | 0.9% | $2.3B | 15 | 4.48% | -13.21% | -12.13% |
| ProShares Ultra 20+ Year Treasury 2x Shares | 0.95% ▼ | $58M ▼ | 9 | 3.65% ▼ | - | -5.35% ▲ | |
| Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3X Shares | 1.07% ▼ | $32M ▼ | 9 | 3.37% ▼ | - | -7.04% ▲ | |
| ProShares Ultra 7-10 Year Treasury 2x Shares | 0.95% ▼ | $16M ▼ | 7 | 3.62% ▼ | - | -3.33% ▲ | |
| ProShares Ultra High Yield 2x Shares | 0.95% ▼ | $10M ▼ | 7 | 3.23% ▼ | - | +1.18% ▲ |
AUM 내림차순 정렬 · ▲ TMF보다 유리 · ▼ TMF보다 불리
同一主题的杠杆·备兑认购ETF
以不同策略切入同一主题的ETF
以与TMF相同主题、采用杠杆或备兑认购方式运作的ETF共8只(杠杆 1 · 反向 3 · 备兑看涨 4)
并非TMF的直接衍生品,而是同一主题下采用不同策略的ETF。
ℹ️ 汇集了哪些ETF?
在与 TMF 主题（类别·行业）有重合的 ETF 中，有一些采用特殊策略的产品：杠杆型每日涨跌幅度为 2~3 倍，反向型追求相反方向的收益，备兑认购权证（Covered Call）型则通过期权权利金创造每月分红。
⚠️ 长期持有需注意
杠杆与反向 ETF 仅跟踪每日收益率。当波动较大时，持有时间越长，与标的指数的收益偏差会不断累积，形成 波动率衰减（volatility decay），因此更适合作为短线交易工具。
杠杆 1 对同一主题进行 2~3 倍放大的 ETF(波动较大)
反向 3 押注同一主题下跌的 ETF
常见问题
TMF 是什么 ETF？
TMF 是一只 Bonds - Leveraged / Inverse 类 ETF，由 Direxion 运营。
TMF投资了多少只成分股？
TMF共持有 15 只成分股，AUM 约为 $2.3B。
TMF是否支付分红（分配）？
TMF的分红收益率约为 4.48%。
TMF 的 52 周最高价和最低价是多少？
TMF 过去 52 周最高 $44.24，最低 $31.53。
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.