SPHQ ETF 是什么产品?收益率·费率·成分股·替代 ETF 全解析
景顺 S&P 500 质量 ETF(SPHQ)以净资产收益率和财务稳健度为标准筛选美国大型优质股,优势在于管理费用较低、按季度分红以及防御属性较强。与同为质量因子 ETF 的 QUAL、JQUA 相比,指数编制方式和费率的差异是选择时的关键依据。
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这是一只质量因子 ETF,从 S&P 500 成分股中,跟踪依据净资产收益率、应计比率和财务杠杆计算出的质量得分排名靠前的股票。其结构是有选择地集中投资于优质大型股。
适合希望投资美国大型股,同时以盈利能力和财务稳健度经过验证的优质企业为主进行分散配置的长期投资者。
这是一只由景顺管理的被动(跟踪指数)型 ETF。
景顺 S&P 500 质量 ETF 如何投资?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | S&P 500 质量指数 |
| 管理方式 | 被动(跟踪指数) |
| 再平衡周期 | 每半年一次(6月·12月) |
| 分红周期 | 按季度分红 |
| 管理人 | 景顺 |
| 总费用率 | 0.15% |
该指数以母指数 S&P 500 的成分股为对象,将净资产收益率、应计比率、财务杠杆三项指标等权合并,计算出质量得分,仅纳入得分靠前的股票。权重与质量得分成正比,并设有上限以限制单一行业过度集中。
- 基于财务指标筛选优质股
- 设置单一行业权重上限
景顺 S&P 500 质量 ETF 的规模与费用(资产规模·管理费)
资产管理规模为 $18.6B,总费用率为每年 0.15%。
景顺 S&P 500 质量 ETF 的业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间由于以筛选优质股为特征,其走势与整体市场相近,但在波动加剧的阶段,相对防御的属性往往更为突出。短期表现会受到利率、财报季和行业轮动的影响。
在因子投资需求持续的背景下,偏好优质股的阶段资金流入往往较为明显。市场不确定性上升时,它也会作为防御性资产受到关注,并且属于资产规模较为可观的类别。
景顺 S&P 500 质量 ETF 的优点与缺点
筛选财务优质股和费率较低是其优势,而受因子特性影响,在强势牛市中表现可能落后于宽基指数,这是其缺点。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
景顺 S&P 500 质量 ETF 的替代 ETF 与相关产品
表中的 QUAL、JQUA 同样跟踪美国质量因子,是直接的替代品,在指数编制方式和费率上有所不同。DGRW、QGRW 是在质量因子基础上结合股息增长或成长因素的变体,若希望获得宽基核心敞口,标准的 S&P 500 ETF VOO 也可以作为对比对象一并考虑。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 QUAL | iShares MSCI USA Quality Factor ETF | $221.91 | -0.1% | $48.0B | 0.15% | 0.85% | +13.2% |
 DGRW | WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund | $98.24 | +0.0% | $16.9B | 0.28% | 1.24% | +10.7% |
 JQUA | JPMorgan U.S. Quality Factor ETF | $75.34 | -0.0% | $9.5B | 0.12% | 1.06% | +20.4% |
 QGRW | WisdomTree U.S. Quality Growth Fund | $64.76 | +1.3% | $3.1B | 0.28% | 0.08% | +7.2% |
 QDF | Northern Trust Quality Dividend ETF | $90.24 | -0.1% | $2.2B | 0.39% | 1.52% | +12.7% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MA | Mastercard Incorporated | 0.10% | $647.18 | -1.7% | $564.1B | 33.9 | 0.56% |
| V | Visa Inc | 0.10% | $420.42 | -1.2% | $805.4B | 35.0 | 0.74% |
| AAPL | Apple Inc | 0.10% | $331.90 | -1.9% | $4.84T | 37.0 | 0.35% |
| COST | Costco Wholesale Corp | 0.05% | $1019.26 | -2.0% | $451.7B | 49.1 | 0.57% |
| GE | GE Aerospace | 0.04% | $320.67 | +1.6% | $331.4B | 37.0 | 0.56% |
| GEV | GE Vernova Inc | 0.04% | $918.20 | +6.5% | $243.0B | 24.1 | 0.22% |
| LRCX | Lam Research Corp | 0.04% | $230.72 | +1.4% | $288.2B | 34.3 | 0.57% |
景顺 S&P 500 质量 ETF 投资者检查要点
以下是投资 SPHQ 之前需要核查的要点。虽然这是一只筛选财务优质股的 ETF,但因子投资特性、行业集中度、汇率敞口以及长期持有时费率的影响,仍需事先充分确认。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费用率 | 确认长期持有时累计成本的影响 | 较低水平 |
| 📊 行业集中 | 确认科技、医疗保健权重的变化趋势 | 需要确认 |
| 📈 因子属性 | 理解牛市与熊市中的业绩差异 | 需要确认 |
| 💱 汇率 | 换算为韩元后对收益率的影响 | 未做汇率对冲 |
在成长股主导的阶段,其表现可能与宽基指数出现分化,而特定行业权重扩大带来的波动是短期风险因素。在市场暴跌期间,即使是优质股也难以避免短期亏损。
对于希望以财务稳健度为主、分散投资美国大型优质股的长期投资者来说,这是一个合适的选择。若是同一因子之间的比较,建议一并考察 QUAL、JQUA;若优先考虑宽基核心配置,则建议一并考察 VOO。
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本文信息截至 2026年6月21日。
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