OAKM ETF究竟是什么？——收益率、费率、成分股及替代ETF全面解析
一只对美国大盘优质价值股进行高信念度主动投资的ETF，通过严谨的内在价值分析，致力于追求超越市场的超额收益。
订阅这只ETF是什么？
通过严谨的自下而上（Bottom-up）基本面分析，投资于未被市场充分认可价值的大盘股。基于经理人的判断，将资产分散配置于数十只精选标的，致力于实现优于指数的表现。
相比短期市场噪声，本基金更看重企业本质的价值与成长，适合希望通过主动管理获得市场平均以上收益的长期价值投资者。
该ETF由Harris Associates于2024年发行，采用主动（积极管理）运作方式。
如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 比较指数 | S&P 500 Index |
| 运作方式 | 主动（价值投资策略） |
| 再平衡周期 | 不定期再平衡 |
| 分红周期 | 年度分红 |
| 总费率 | 0.59% |
基金对企业内在价值（Intrinsic Value）进行评估，买入交易价格低于该价值的标的。筛选标准包括股东导向的管理层以及具备可持续盈利增长的企业，由经理人对少数高信念度的标的进行集中投资。
- 融合奥克马克（Oakmark）的价值分析流程
- 30至40只左右的精简高信念度组合
规模与成本
管理资产（AUM）规模为$1.2B，总费率（Expense Ratio）为每年0.59%。
虽然是主动管理策略，但仍维持了合理的费率水平，其特点是采用逆向投资思路，将市场一时的定价扭曲视为机会。
业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间受益于利率环境变化及价值股板块的业绩反弹，该ETF呈现出稳健的资金流入态势，作为分散过度集中于特定大盘成长股风险的替代资产，其价值日益凸显。
资金持续流入该基金，投资者群体既包括坚守传统价值投资理念的投资者，也包括希望通过主动管理获取跑赢指数的阿尔法收益的资金。
优势与劣势
该基金能够以合理价格持有优质大盘股，是提升长期业绩的高效工具，但投资者需注意集中投资所带来的单一标的风险以及可能被市场冷落的可能性。
💪 核心优势
⚠️ 需关注的风险
替代ETF与相关产品
下表显示的BLCR或AVLC是在大盘股市场运用主动及因子策略的同类竞争产品，EAGL同样采用高信念度策略。若希望跟踪传统价值股指数，可考虑VTV或IVE；若寻找费率更低廉的价值ETF，SCHV也值得一并考虑。若将范围扩展至中盘股，RSMC也可作为替代选项。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BLCR | iShares Large Cap Core Active ETF | $47.57 | -0.6% | $9.6B | 0.36% | 0.33% | +14.4% |
 CNEQ | Alger Concentrated Equity ETF | $36.51 | -1.7% | $7.5B | 0.56% | - | +1.5% |
 EAGL | Eagle Capital Select Equity ETF | $35.74 | +0.2% | $4.9B | 0.80% | 0.5% | +11.5% |
 LCAP | Principal Capital Appreciation Select ETF | $32.96 | -0.5% | $1.9B | 0.29% | 0.19% | +10.7% |
 AVLC | Avantis U.S. Large Cap Equity ETF | $89.61 | -0.4% | $1.6B | 0.15% | 0.88% | +14.8% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| COP | Conoco Phillips | 0.05% | $146.84 | -4.7% | $176.4B | 19.4 | 2.3% |
| PSX | Phillips 66 | 0.04% | $275.04 | -2.8% | $107.3B | 8.8 | 1.86% |
| C | Citigroup Inc | 0.08% | $123.10 | +0.4% | $206.5B | 12.0 | 2.09% |
| KDP | Keurig Dr Pepper Inc | 0.04% | $36.82 | +2.7% | $50.1B | 37.3 | 2.54% |
| DAL | Delta Air Lines Inc | 0.04% | $83.42 | +4.1% | $54.9B | 16.7 | 0.98% |
| STT | State Street Corp | 0.04% | $169.31 | -0.3% | $46.1B | 13.8 | 2.08% |
| TRGP | Targa Resources Corp | 0.08% | $294.73 | -6.4% | $63.2B | 28.1 | 1.69% |
| COF | Capital One Financial Corp | 0.04% | $210.77 | +2.9% | $126.8B | 12.4 | 1.53% |
投资者检查清单
OAKM是专业经理人的高信念度策略在主动产品上的体现，在做出投资决策前，请通过以下核心检查清单确认其是否符合自身的投资理念。
| 检查项 | 核查内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 📊 价值评估 | 检查持仓的低估程度及增长潜力 | 水平适当 |
| ⚖️ 集中度确认 | 了解30~40只精简组合的潜在风险 | 已采用 |
| 💸 费率水平 | 确认相比同类主动大盘股ETF的成本合理性 | 水平合理 |
| 📈 市场环境 | 宏观环境是否有利于价值股投资策略 | 持续关注 |
价值投资是一项需要耐心的策略。在市场认可企业内在价值之前，业绩可能经历阶段性波动，需理解相对指数的业绩差距可能长期存在。
对于希望在美国大盘股市场中通过精选优质股集中投资以获取超越市场表现的投资者而言，这是值得考虑的选择之一。它是将奥克马克的投资理念以ETF便利性呈现的核心资产。
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