MSSM ETF是什么产品?收益率、费率、持仓股票与替代ETF全解析
摩根士丹利 Pathway 中小盘股 ETF 是一只分散投资于美国中小型企业的主动管理型股票产品,可获得高于大盘股的成长潜力。费率、波动性和成长前景是核心关注点,与被动型中盘股 ETF 的比较是选择标准,交易代码为 MSSM。
订阅摩根士丹利 Pathway 中小盘股 ETF 是什么?
这是一只主动管理型 ETF,分散投资于罗素中型股/2500指数范围内的美国中小型企业股票。由基金经理挑选个股,并将净资产的大部分配置于中小盘股。
适合希望分散投资于成长潜力高于大盘股的中小盘股,并愿意承担相应波动的投资者。
这是一只由摩根士丹利管理的主动(积极管理)型 ETF。
摩根士丹利 Pathway 中小盘股 ETF 如何投资?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 主动管理(不跟踪基准) |
| 管理方式 | 主动管理(基金经理选股) |
| 再平衡周期 | 不定期(由基金经理判断) |
| 分红周期 | 不定期 |
| 总费用率 | 0.62% |
该基金以罗素中型股/2500指数的上沿市值为基准来界定中小型企业,并由基金经理在该范围内挑选股票,广泛配置。持仓股票数量众多,单一个股权重较低,属于分散型结构,可获得中小盘股整体的表现。
- 基金经理主动挑选中小盘股
- 持仓股票数量众多的分散型配置
摩根士丹利 Pathway 中小盘股 ETF 规模与成本(AUM、管理费)
资产管理规模(AUM)为 $688.8M,总费用率为每年 0.62%。
与以大盘股为主的 ETF 不同,该基金投资于中小盘股,成长潜力较大,但波动也相对更大,并且由于采用主动管理,费率高于被动型中盘股 ETF。
摩根士丹利 Pathway 中小盘股 ETF 业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间中小盘股往往对经济景气和风险偏好反应敏感。在经济复苏、风险偏好增强的阶段,其表现有时比大盘股更具弹性;而在经济放缓或避险阶段,波动可能更为剧烈。
在风险偏好上升的阶段,资金倾向于流入中小盘股 ETF;当市场不确定性加大时,资金也会转向相对安全的大盘股。资金流向会随经济周期而变化。
摩根士丹利 Pathway 中小盘股 ETF 优点与缺点
分散投资于中小盘股的高成长潜力是其优势,而波动性和主动管理的费率负担则是缺点。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
摩根士丹利 Pathway 中小盘股 ETF 的替代 ETF 与相关产品
表中显示的 IJH、VO、IWR 等是费率更低的被动型中盘股 ETF,MDY、SPMD 同样是跟踪中盘股指数的产品。若想以更低费率配置中盘股,可考虑 SCHM;若想获得剔除大盘股后的扩展市场敞口,可考虑 VXF;若想集中投资小盘股,可考虑 IJR 等,均可一并比较。这些产品在市值范围、管理方式和费率上各有差异,建议根据自身投资风格选择。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IJH | iShares Core S&P Mid-Cap ETF | $73.39 | +0.4% | $122.5B | 0.05% | 1.23% | +12.0% |
 VO | Vanguard Morningstar Mid-Cap ETF | $81.40 | +0.6% | $107.0B | 0.03% | 1.35% | +10.9% |
 IWR | iShares Russell Mid-Cap ETF | $110.17 | +0.5% | $57.0B | 0.18% | 1.15% | +13.8% |
 MDY | State Street SPDR S&P MIDCAP 400 ETF Trust | $669.42 | +0.4% | $25.8B | 0.23% | 1.05% | +11.9% |
 SPMD | State Street SPDR Portfolio S&P 400TM Mid Cap ETF | $64.29 | +0.4% | $18.4B | 0.03% | 1.31% | +12.0% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SNDK | Sandisk Corp | 0.01% | $1378.22 | +0.9% | $199.2B | 18.9 | - |
 FTAI | FTAI Aviation Ltd | 0.02% | $163.52 | +3.5% | $16.8B | 35.6 | 1.17% |
| FIX | Comfort Systems USA Inc | 0.02% | $1401.27 | +0.3% | $49.3B | 34.5 | 0.23% |
| BE | Bloom Energy Corp | 0.01% | $238.53 | +7.1% | $70.3B | 325.0 | - |
 IVZ | Invesco Ltd | 0.01% | $29.25 | +1.6% | $12.9B | - | 2.94% |
 ASND | Ascendis Pharma A/S | 0.01% | $238.90 | +1.9% | $15.7B | 18.2 | - |
| FTI | TechnipFMC plc | 0.01% | $70.00 | +1.6% | $27.5B | 24.4 | 0.29% |
| CIEN | CIENA Corp | 0.01% | $361.34 | +5.7% | $51.2B | 80.6 | - |
摩根士丹利 Pathway 中小盘股 ETF 投资者检查要点
以下是投资 MSSM 之前需要检查的要点。作为一只主动管理型中小盘股 ETF,事先一并确认波动性、对景气的敏感度、费率水平和管理方式十分重要。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费用率 | 确认主动管理费用的累积影响 | 偏高 |
| 📉 波动性 | 确认中小盘股特性带来的较大波动 | 较大 |
| 🔄 对景气敏感 | 业绩随经济周期而波动 | 敏感 |
| 🔍 管理方式 | 确认主动选股方式 | 主动管理 |
受中小盘股特性影响,该基金波动大于大盘股,在经济放缓或避险阶段亏损可能扩大。主动管理带来的较高费率也可能影响长期收益率。
这是一只适合希望分散投资于成长潜力高于大盘股的中小盘股的投资者的主动管理型 ETF。若更看重低费率分散,被动型中盘股 ETF 更合适;若希望主动选股,MSSM 可以成为备选。
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本文信息截至 2026年6月4日。
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