JAVA ETF是什么产品?收益率、费率、成分股与替代ETF全解析
摩根大通主动价值ETF(JAVA)由基金经理团队从罗素1000价值指数样本范围内的企业中亲自甄选被低估的个股,同时追求季度分红与长期成长潜力,是适合价值投资型投资者的同类产品比较对象。
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这是一只主动价值型ETF,由基金经理团队在与罗素1000价值指数样本范围市值相近的企业中,亲自挑选相对长期成长潜力而言被低估的股票。
它适合既希望持有以价值股为核心的分散化投资组合,又期待主动管理带来超额收益可能性的投资者。
这是一只由摩根大通管理、采用主动(积极)管理方式的ETF。
如何投资摩根大通主动价值ETF?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 罗素1000价值指数样本范围(主动管理) |
| 管理方式 | 主动管理(个股甄选) |
| 再平衡周期 | 由基金经理团队自行决定 |
| 分红周期 | 季度分红 |
| 总费用率 | 0.44% |
基金经理团队会在与罗素1000价值指数样本范围市值相近的大型和中型企业中,亲自挑选相对长期成长潜力而言被判断为低估的普通股、优先股和可转换债券纳入组合。该基金并不完全复制指数,特点是基于个股分析主动调整持仓权重。
- 相比被动价值指数,采用主动个股甄选
- 金融、医疗保健等传统价值股行业占比较高
摩根大通主动价值ETF的规模与成本(资产管理规模与管理费)
资产管理规模为$7.4B,总费用率为每年0.44%。
摩根大通主动价值ETF的业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间受价值股风格特性影响,该基金随利率和经济周期的变化,相对成长股呈现强弱交替的走势,同时主动管理带来的个股甄选效应也会额外体现在业绩中。
投资者对主动价值策略的关注持续不减,资金流入流出则受市场整体价值股与成长股轮动阶段以及利率环境变化的影响。
摩根大通主动价值ETF的优点与缺点
通过主动管理获得超额收益的可能性是其优势,而相比被动产品费率较高、依赖基金经理团队判断则被视为缺点。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
摩根大通主动价值ETF的替代ETF与相关产品
表中所列的 AVUV、VLUE、FVAL、VFVA 均为基于价值因子的ETF,但大多采用被动跟踪指数的方式,与主动管理的 JAVA 在思路上有所不同。NULV 是在大型价值股基础上加入ESG筛选的ETF,是另一种替代选择。此外,作为低费率的被动大型价值股替代品,也可以从股息增长的角度一并考察 SCHD。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AVUV | Avantis U.S. Small Cap Value ETF | $122.94 | +0.2% | $32.0B | 0.25% | 1.23% | +23.2% |
 VLUE | iShares MSCI USA Value Factor ETF | $196.68 | +1.0% | $9.2B | 0.15% | 1.57% | +50.3% |
 NULV | Nuveen ESG Large-Cap Value ETF | $54.56 | +0.3% | $2.6B | 0.26% | 1.35% | +21.7% |
 FVAL | Fidelity Value Factor ETF | $82.83 | +0.4% | $1.4B | 0.15% | 1.48% | +16.7% |
 JVAL | JPMorgan U.S. Value Factor ETF | $59.12 | +0.5% | $1.0B | 0.12% | 1.58% | +20.8% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.08% | $253.10 | +1.6% | $2.73T | 20.4 | - |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.03% | $531.33 | -0.2% | $3.95T | 29.6 | 0.74% |
| WFC | Wells Fargo & Co | 0.05% | $82.66 | +0.0% | $248.1B | 11.7 | 2.3% |
| AAPL | Apple Inc | 0.03% | $347.10 | +0.9% | $5.07T | 39.8 | 0.32% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.03% | $320.58 | +1.2% | $3.91T | 16.1 | 0.25% |
| BRK-A | Berkshire Hathaway Inc | 0.03% | $810106.00 | -1.4% | $1.16T | 13.6 | - |
| BAC | Bank Of America Corp | 0.04% | $50.68 | +0.3% | $350.8B | 12.1 | 2.37% |
摩根大通主动价值ETF投资者检查要点
以下是投资 JAVA 之前需要核查的要点。受主动管理特性影响,相比被动价值ETF,需要同时关注费率水平、管理业绩的持续性以及行业集中度。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费用率 | 与被动价值ETF比较费率水平 | 比被动产品略高 |
| 📊 行业权重 | 确认金融、医疗保健等价值股行业的集中度 | 价值股行业占比较大 |
| 🔄 管理业绩 | 主动管理带来的超额收益能否持续 | 有待确认 |
| 💰 分红派发 | 季度分红派发记录 | 持续季度分红 |
主动管理带来的个股甄选风险,以及价值股风格特有的相对成长股表现落后的可能性,是主要风险。在市场整体回调阶段,即便是价值股也可能随之下跌。
对于希望在以价值股为核心的分散化投资组合中,再叠加主动管理超额收益可能性的投资者来说,这是一个合适的选择。如果以最小化成本为优先,被动价值ETF VLUE、AVUV 可以作为替代选择。
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本文信息截至 2026年7月1日。
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