GOVZ ETF是什么产品？收益率、费率、成分股及替代ETF全面解析
iShares超长期美国STRIPS国债ETF，代码GOVZ。其核心特点是持有本金剥离式国债，存续期极长、利率敏感度高。与TLT、VGLT等普通长期国债ETF相比，其存续期差异和月度分红是利率押注时的主要选择依据。
订阅iShares超长期美国STRIPS国债ETF是什么？
该ETF追踪ICE BofA Long US Treasury Principal STRIPS指数，持有超长期限美国国债本金剥离式债券。由于采用无息票结构且存续期较长，其价格在利率下行阶段往往具有较大的弹性。
该产品适合押注利率下行，或利用超长期存续期敞口对投资组合进行对冲的投资者。
这是一只由贝莱德（iShares）管理的被动式（指数追踪）ETF。
如何投资iShares超长期美国STRIPS国债ETF？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 追踪指数 | ICE BofA Long US Treasury Principal STRIPS |
| 管理方式 | 被动式（指数追踪） |
| 再平衡频率 | 每月一次 |
| 分红频率 | 按月分红 |
| 持有资产 | 美国国债本金剥离式债券 |
| 总费率 | 0.10% |
该ETF仅持有超长期限美国国债本金剥离式债券，可提供超长期无息票债券敞口。本金剥离式债券不支付期间利息，因此其存续期长于相同期限的普通国债，价格也会相应受到利率波动的更大影响。
- 通过无息票STRIPS结构实现超长期存续期
- 对利率变化的敏感度高于相同期限的普通国债
iShares超长期美国STRIPS国债ETF的规模与成本（资产管理规模、管理费）
资产管理规模（AUM）为$312.1M，总费率（Expense Ratio）为每年0.10%。
iShares超长期美国STRIPS国债ETF的业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间该ETF的价格往往随利率方向出现较大波动。受超长期存续期特性影响，其在加息周期中通常表现疲软，在降息周期中则往往走强，整体波动性也高于同类长期国债ETF。
资金流向通常会对市场利率预测共识的变化作出敏感反应。在市场强化降息预期时，存续期敞口需求可能吸引资金流入。
iShares超长期美国STRIPS国债ETF的优缺点
其优势在于超长期存续期能够带来较强的降息价格弹性；相应地，利率上升时价格跌幅较大则是其主要缺点。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
iShares超长期美国STRIPS国债ETF的替代ETF及相关产品
表中的TLT、VGLT、SPTL均提供长期美国国债敞口，但持有普通附息国债，存续期短于本ETF；TLH则覆盖中期国债。EDV同样具有无息票、超长期限特征，是较为接近的直接替代品。若希望获得杠杆敞口，可考虑TMF（3倍）；相反，若押注利率上行，则可考虑TBT等反向产品。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 TLT | iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | $79.32 | -0.1% | $45.8B | 0.15% | 4.9% | -10.9% |
 SPTL | State Street SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF | $24.26 | -0.0% | $10.9B | 0.03% | 4.52% | -9.6% |
 TLH | iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF | $93.38 | +0.0% | $10.5B | 0.15% | 4.77% | -9.0% |
 VGLT | Vanguard Long-Term Treasury ETF | $50.98 | -0.0% | $10.5B | 0.03% | 4.95% | -10.0% |
 EDV | Vanguard Extended Duration Treasury ETF | $57.37 | -0.6% | $3.7B | 0.05% | 5.65% | -15.7% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.05% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
 BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.05% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.05% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.05% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.05% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.05% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.05% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.05% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.05% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.05% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
iShares超长期美国STRIPS国债ETF投资者检查要点
以下是投资GOVZ前需要检查的项目。由于该产品具有超长期存续期，投资者应提前评估利率前景、波动性和汇率风险，并在对利率方向有明确判断时加以运用。
| 检查要点 | 检查内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 📉 利率敏感度 | 存续期导致的利率波动影响 | 较高 |
| 💵 费率 | 确认长期持有产生的累计成本 | 维持在较低水平 |
| 📊 波动性 | 相较同类长期国债的价格波动幅度 | 较高 |
| 💱 汇率 | 对韩元折算收益率的影响 | 未进行汇率对冲 |
利率上行阶段，超长期存续期导致的大幅价格下跌是核心风险。如果利率走势与预期相反，损失幅度可能高于同类长期国债ETF。
该ETF适合押注利率下行，或需要对超长期限敞口进行对冲的投资者。若希望降低波动性，可考虑存续期较短的TLT、VGLT；若希望获得更大敞口，则可将本ETF作为备选。
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本文信息截至 2026年6月11日。
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