AVIV ETF是什么产品?收益率、费率、持仓股票与替代ETF全解析
这是一只主动管理型ETF,集中投资于美国以外全球发达市场的大型价值股以及盈利能力强的优质企业。
订阅这只ETF是什么?
该ETF以MSCI World ex USA Value指数为业绩基准,同时通过Avantis独有的量化模型筛选个股。它分散投资于日本、英国、法国等发达市场中被低估的优质大型股,持仓超过600只。
对于希望在美国以外的发达市场挖掘被低估的优质价值股、追求长期超额收益的投资者而言,这是一个合适的选择。
这是Avantis Investors于2021年推出的主动管理型ETF。
如何投资?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪/参考指数 | MSCI World ex USA Value Index |
| 运作方式 | 主动管理(基于系统化规则) |
| 投资领域 | 美国以外的发达市场大型股 |
| 核心要素 | 价值(Value)与盈利能力(Profitability) |
| 总费用率 | 0.25% |
该ETF不采用市场通行的市值加权方式,而是更看重企业的基本面。在股价水平较低的价值股中,进一步提高盈利能力经过验证的企业权重,从而降低陷入所谓价值陷阱(Value Trap)的风险,并力求实现长期收益率最大化。
- 结合价值与盈利能力的因子投资策略
- 费率水平明显低于传统主动型基金
规模与成本
资产管理规模(AUM)为$2.1B,总费用率(Expense Ratio)为每年0.25%。
虽然被归类为主动管理型,但它遵循基于已验证数据的规则,而非依赖人的主观判断,因此运作的透明度和一致性相对较高。
业绩与趋势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间随着全球利率环境变化以及价值股板块受到关注,该ETF取得了稳健的业绩,尤其是呈现出以带有股息收益的优质股为主的走势。
随着市场对低成本、高效率主动策略的偏好上升,资金流入不断加速,该ETF正逐步成为国际股票投资组合的核心资产。
优势与劣势
对优质价值股的精细化筛选是其优点,但需要考虑因剔除美国市场而带来的区域集中风险。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
替代ETF与相关产品
表中所列的 DFIV 采用类似的因子策略,是主要的竞争产品;DFEV 和 AVES 则分别专注于新兴市场价值股,波动性更高。此外,SFGV 的差异化在于提供全球价值股敞口。另一方面,如果想要基础的发达市场价值股敞口,可以考虑将 EFV 或 IVLU 作为替代;若想投资范围更广的整个发达市场,也不妨一并研究 SCHF。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DFIV | Dimensional International Value ETF | $56.06 | -0.6% | $22.1B | 0.27% | 2.78% | +20.9% |
 DFEV | Dimensional Emerging Markets Value ETF | $39.25 | -0.8% | $2.2B | 0.43% | 2.27% | +16.7% |
 AVES | Avantis Emerging Markets Value ETF | $59.91 | -0.7% | $1.5B | 0.36% | 3.72% | +2.7% |
 SFGV | Sequoia Global Value ETF | $35.91 | -0.7% | $1.2B | 0.33% | 2.24% | +16.0% |
 DSTX | Distillate International Fundamental Stability & Value ETF | $35.16 | -0.7% | $72.6M | 0.55% | 3.05% | +14.0% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MYCM | State Street My2033 Corporate Bond ETF | 0.03% | $23.62 | -0.0% | $0.0M | - | 4.92% |
| BBVA | Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ADR | 0.07% | $24.00 | +0.3% | $130.4B | 10.2 | 4.87% |
 SHEH | Shell plc ADRhedged | 0.06% | $75.47 | -0.8% | $0.0M | - | 1.62% |
| UBS | UBS Group AG | 0.01% | $48.00 | -1.0% | $145.5B | 15.8 | 2.65% |
| BHP | BHP Group Limited ADR | 0.01% | $78.13 | -2.4% | $198.6B | 20.2 | 3.77% |
| HSBC | HSBC Holdings plc ADR | 0.01% | $84.49 | -1.6% | $289.5B | 11.1 | 4.91% |
投资者检查要点
投资美国以外市场的优质国际价值股,是投资组合整体多元化的关键要素,但在实际投资之前,最好逐项仔细核对以下细节。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 📊 价值因子权重 | 确认是否充分包含被低估的个股 | 较高水平 |
| 💰 股息收入 | 持仓个股是否稳定派发股息 | 需要确认 |
| 🌏 国家权重 | 确认日本、欧洲等特定地区的敞口程度 | 分散适度 |
| 💵 运作成本 | 检查长期投资时累计费用负担的程度 | 较低水平 |
价值股板块受经济周期影响较大,因此在经济衰退时波动可能加剧;对于未做汇率对冲的产品,汇率波动可能成为影响收益率的变量。
对于希望以低成本分散投资于发达市场优质价值股的精明投资者来说,这是一个出色的选择。它可以作为战略性资产,帮助降低投资组合的波动性,同时兼顾收益与增长。
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