Resumo do mercado 24 de março de 2026

Resumo do mercado de ações dos EUA em 24 de março de 2026

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Resumo do mercado

No dia 24 de março (terça-feira), o mercado de ações dos EUA devolveu em apenas um dia a alta de alívio provocada pelas declarações de Trump no pregão anterior, e os principais índices voltaram a fechar no vermelho. O Nasdaq registrou a maior queda, -0,84%, enquanto o S&P 500 caiu -0,37% e o Dow Jones recuou modestamente -0,18% (WSJ). Embora tenha surgido algum otimismo após o Irã informar que permitiria a passagem de "navios não hostis" pelo Estreito de Ormuz sob suas próprias condições (Bloomberg), a cobrança de pedágios de alguns navios (Bloomberg) e a declaração de Israel de que não tem intenção de encerrar a guerra (Yahoo Finance) reacenderam as preocupações com a prolongação do conflito. Com o petróleo Brent ultrapassando US$ 100 por barril e o mercado de títulos se aproximando de uma taxa de 5% (MarketWatch), o sentimento dos investidores voltou a se deteriorar. O índice de Medo e Ganância voltou a entrar na zona de medo extremo, em 14.

Movimentos por setor e classe de ativo

Setores em alta: O setor de energia ($XLE, +2,03%) apresentou força isolada com a recuperação dos preços do petróleo, e o próprio setor entrou em zona de sobrecompra com RSI de 80,49. O CEO da TotalEnergies afirmou que "o mundo nunca viu margens de refino como estas" (CNBC). O setor industrial ($XLI, +0,58%) também subiu ligeiramente, impulsionado pela força de Eaton (ETN, +3,99%), Deere (DE, +2,46%) e outras. Os papéis de equipamentos para semicondutores (KLAC +3,62%, AMAT +3,37%, LRCX +2,37%) subiram em bloco, e o ETF de semicondutores SOXX (+1,32%) recuperou a linha de RSI 50.

Setores em baixa: O setor de comunicação ($XLC, -1,40%) registrou a maior queda, pressionado pela derrocada da Alphabet ($GOOGL, -3,85%), com RSI em 29,74, beirando a zona de sobrevenda. Os papéis de tecnologia ($XLK, -0,58%) recuaram após a notícia de que a Amazon está desenvolvendo novas ferramentas de IA (Bloomberg), provocando uma liquidação generalizada nos papéis de cloud e software SaaS. Salesforce ($CRM, -6,23%), Snowflake (-7,38%), CrowdStrike (-4,92%), Zscaler (-8,16%) e Atlassian (-8,39%), entre outras, recuaram fortemente.

Títulos: Os preços dos títulos do Tesouro voltaram a cair (com altas nas yields), e todas as durations sofreram: títulos de longo prazo $TLT (-0,43%), de prazo intermediário $IEF (-0,34%) e de curto prazo $SHY (-0,15%). A demanda fraca confirmada no leilão de Treasuries de 2 anos (Bloomberg) agravou a instabilidade no mercado de renda fixa. No entanto, alguns especialistas analisam que a alta de juros apostada pelo mercado é, na verdade, pouco provável de se concretizar (Bloomberg).

Commodities: O petróleo ($USO, +3,60%) se recuperou rapidamente após a queda de -8,95% do pregão anterior. A notícia de que o Pentágono planeja enviar 3.000 tropas adicionais para o Oriente Médio (MarketWatch) impulsionou a alta do petróleo. O ouro ($GLD, +0,02%) apresenta movimento lateral de formação de base com RSI em 27,51, enquanto a prata ($SLV, +0,77%) e a platina (PPLT, +1,01%) registraram leves recuperações. Também foi divulgado que a Rússia elevou suas importações de petróleo para o maior nível em quatro anos, beneficiada pela disparada dos preços no contexto da guerra com o Irã (Bloomberg).

Movimentos dos principais papéis

Maiores altas: A característica mais marcante do pregão foi a polarização extrema entre a força dos papéis de hardware/equipamentos e a fraqueza dos papéis de software. Eaton ($ETN, +3,99%), KLA ($KLAC, +3,62%), Applied Materials ($AMAT, +3,37%), Texas Instruments ($TXN, +3,18%) e Analog Devices ($ADI, +3,09%), entre outros ligados a equipamentos para semicondutores e energia industrial, dominaram o topo do ranking. GE Vernova ($GEV, +3,03%) registrou força pelo segundo dia consecutivo nas expectativas de demanda por infraestrutura de energia, e a ExxonMobil ($XOM, +2,64%) acompanhou a recuperação do petróleo. A Dell ($DELL, +7,49%) disparou nas expectativas de demanda por servidores de IA, e outros papéis de infraestrutura de IA também tiveram força, como Lumentum (LITE, +10,02%), Celestica (CLS, +5,07%) e HPE (+7,08%). As declarações do CEO da Nvidia, Jensen Huang, de que a AGI "foi alcançada" (Yahoo Finance) também elevaram as expectativas de investimento em hardware de IA.

Maiores baixas: A Salesforce ($CRM, -6,23%) registrou a maior queda entre as 100 maiores empresas por valor de mercado. A preocupação de que o desenvolvimento interno de ferramentas de IA pela Amazon possa canibalizar o mercado das empresas de SaaS atingiu em cheio o setor de software como um todo. AppLovin ($APP, -5,02%), Oracle ($ORCL, -4,67%), Shopify ($SHOP, -4,09%) e SAP ($SAP, -4,02%) recuaram mais de 4%, e a Alphabet ($GOOGL, -3,85%) também caiu forte diante do receio de intensificação da competição em IA. A Palantir ($PLTR, -3,77%) devolveu grande parte da alta de +6,74% do pregão anterior. Também chamaram atenção as fortes quedas de papéis com notícias negativas específicas, como Coinbase ($COIN, -9,76%), Axon Enterprise ($AXON, -9,99%) e Estée Lauder ($EL, -9,85%).

Sinais técnicos e perspectivas

A mudança central nos indicadores técnicos é a entrada da Microsoft ($MSFT) em zona de sobrevenda, com RSI em 28,41. A segunda maior empresa por valor de mercado atingindo RSI abaixo de 30 mostra que o estresse do mercado já se disseminou até o núcleo das megacaps. A Alphabet ($GOOG/$GOOGL) registrou um "sinal triplo de baixa" simultâneo: rompimento da banda inferior de Bollinger, estocástico em sobrevenda e cruzamento de baixa no MACD.

Entre os papéis que romperam a banda inferior de Bollinger, o número de empresas de utilidade pública caiu drasticamente de 15 para 2, e em seu lugar entraram 8 papéis de tecnologia e software (MSFT, SAP, CRM, SNOW, ZS, TEAM, entre outros), mostrando que o epicentro da pressão baixista migrou do setor de utilidade pública para o de software. Já nos rompimentos da banda superior, o setor de energia (17 papéis) e o hardware de IA (DELL, LITE, CLS, HPE, FLEX, entre 9 papéis) dominam, evidenciando uma polarização extrema no mercado.

> Para uma análise técnica mais detalhada, consulte o Relatório de Sinais Técnicos de 24 de março.

Embora o cruzamento dourado no MACD tenha incluído 15 papéis do setor financeiro — o maior número já registrado, o que é um sinal positivo —, o RSI de 80,49 do setor de energia e o rompimento dos US$ 100 pelo petróleo Brent servem como alerta de superaquecimento. Quanto mais tempo o petróleo se mantiver em patamares elevados, maior será a pressão inflacionária e maiores as yields dos títulos, de modo que a pressão sobre os papéis de software com valuations elevados deve persistir. O progresso concreto das negociações entre Irã e EUA e o eventual rompimento da taxa de 5% nos Treasuries serão as variáveis-chave para definir a direção do mercado no curto prazo.