日本と経済的に結びついた企業の株式に、純資産の大部分を投資するアクティブ運用ETFです。定量指標と定性評価を併用し、持続的な成長が期待できる高品質な日本企業を選別します。

日本市場に投資しつつ、単純な指数連動ではなく積極的な銘柄選別を好む投資家に向いています。

ニューバーガー・バーマンが運用するアクティブ(積極運用)型のETFです。

日本と経済的に結びついた企業を対象に、自己資本利益率やマージンなどの定量指標と、経営陣の能力や業界内での競争力といった定性要因を組み合わせて銘柄を選別します。ESG要因が個別投資に与える財務的影響も、評価の過程に反映します。

• 定量分析と定性分析を組み合わせたアクティブ運用
• ESGの財務的影響を反映した高品質な成長企業の選別

運用資産残高は$123.2Mの規模で、総経費率は年0.50%です。

日本株市場は、円相場、世界の景気、日本企業のコーポレートガバナンス改善の流れの影響をあわせて受けてきました。アクティブ運用の特性上、成果は指数ではなく運用チームの銘柄選別の結果に左右されます。

日本市場への関心が続くなか、積極的な運用戦略を採る日本ETFは、他と差別化された銘柄選別を求める資金を集める傾向があります。資金フローは、円の動向や日本市場に対する投資心理によって変動します。

積極的な銘柄選別と高品質な成長企業へのアプローチが強みです。一方、パッシブ型に比べた高めの報酬、アクティブ運用のリスク、為替エクスポージャーが弱みとなります。

表に挙げた比較ETFのうち、FNDF・GSIEのような商品は幅広い国際株式、IGFのような商品はグローバルインフラ、GNR・GUNRのような商品はグローバル天然資源に該当します。いずれも日本単一市場への集中とは性格が異なる、分散型のパッシブ商品です。日本株に集中したい投資家であれば、日本の大型株をパッシブで幅広く保有するEWJ・BBJPのような商品が、より低報酬の直接的な代替先になり得ます。また、円安の恩恵を狙って為替ヘッジを加えたDXJのような商品もあわせて検討できます。

NBJPに投資する前に確認しておきたいポイントです。アクティブ運用の日本ETFである以上、コスト負担、運用方式、日本単一市場への集中度、為替エクスポージャーを事前に十分確認しておくことが、合理的な投資判断につながります。

アクティブ運用の成果が指数を下回る可能性があり、日本単一市場に集中しているため、円相場や日本の景気動向によって短期的な変動が大きくなることがあります。コスト負担もパッシブ型に比べて高めです。

積極的な銘柄選別で日本市場にアプローチしたい投資家に適した選択です。コストを優先するなら、パッシブ型の日本ETFであるEWJ・BBJPのような商品を、積極的な運用と高品質な成長企業の選別を重視するなら、このETFを検討できます。