米国以外の先進国株式のうち、環境・社会・ガバナンス基準を満たす企業で構成された指数に連動するパッシブETFです。責任投資基準で銘柄を選別し、海外先進国株式に幅広く分散投資します。

海外先進国株式に責任投資基準を加え、分散投資したい投資家に適しています。

カルバートが運用するパッシブ（指数連動）運用方式のETFです。

米国以外の先進国株式のうち、環境・社会・ガバナンス基準を満たす企業で構成された指数に連動します。責任投資基準に反する企業を除外したりウエイトを引き下げ、残りの銘柄に幅広く分散することで、一般的な海外先進国指数と類似しつつも責任投資の視点を反映した構造となっています。

• 責任投資基準を反映した海外エクスポージャー
• 環境・社会・ガバナンス基準による選別

運用資産（AUM）は$491.7M規模で、総経費率（Expense Ratio）は年0.18%です。

責任投資基準なしに海外先進国に投資する一般的な海外ETFと比較して、責任投資による選別基準が主な比較ポイントです。

海外先進国株式は、グローバルなリスク選好やドルの強さ、各国の景気によって流れが変わり、責任投資指数は除外銘柄が限定的であるため、一般的な海外指数と成績が大きく異ならない傾向があります。海外の組み入れ比率が高いため、為替変動要因の影響も同時に受けます。

責任投資型の海外株式は、グローバルなリスク選好や為替の流れ、持続可能性への需要によって資金流出入が変動し、責任投資への関心が高まる局面では関連商品群に資金が移動することもあります。各国の景気や通貨要因によって成績が変わる点も踏まえる必要があります。

責任投資の反映と海外分散が強みであり、為替やトラッキング誤差、限定的なESG反映が検討事項です。

責任投資基準なしに海外先進国にエクスポージャーを得るには、直接的な代替としてEFA・VEAなどがあり、別の運用会社の海外ESGエクスポージャーを求めるならESGDのような商品も比較対象です。表に挙がっているFNDF・GSIE・IGFの3商品は、それぞれ海外ファンダメンタルズ・ファクター株式とグローバルインフラに投資するもので、責任投資基準とは異なるアプローチを取っており、参考程度の位置づけです。このETFは、海外先進国株式に責任投資基準を反映している点が差別化のポイントです。

CVIEへの投資前に確認すべきポイントです。責任投資の反映と海外分散は魅力ですが、為替、トラッキング誤差、限定的なESG反映については事前に確認が必要です。責任投資基準なしで運用される海外・ESG商品との比較も併せて検討することをおすすめします。

為替変動と責任投資による選別にもとづく小幅なトラッキング誤差が長期業績の主な変数であり、除外中心のアプローチのため、能動的なESG統合効果は限定的となる可能性があります。海外の組み入れ比率が高いため、通貨と地域のリスクも同時に作用する可能性があります。

海外先進国株式に責任投資基準を加えて分散投資したい投資家に適した候補です。責任投資基準なしに海外に投資したい場合はEFA・VEAのような商品を、責任投資指数へのエクスポージャーを望むならこの商品を併せて比較検討し、選択することが望ましいです。