지난 금요일(현지 5월 8일) 미국 증시는 반도체 주도의 강한 랠리로 마감했습니다. S&P500이 0.84% 오른 7,398.93, 나스닥은 1.71% 급등한 26,247.08로 마치며 시총 100 내 급등주 상위가 모두 반도체·하드웨어로 채워졌습니다(SNDK +16.6%, MU +15.49%, INTC +13.93%, DELL +13.11%, AMD +11.44%). 반면 다우는 0.02%로 보합 마감해 빅테크·반도체로 자금이 몰리는 종목 장세였습니다. 시간외에서는 의미 있는 어닝 이벤트가 없었으나, 주말 사이 이란 협상 결렬이라는 매크로 변수가 더해지며 위험선호 톤이 흔들리는 모습입니다.

월요일 개장 직전 선물 시장은 조심스러운 약세로 출발하고 있습니다. S&P500 선물이 0.06~0.1% 하락, 나스닥100 선물은 보합~-0.13%, 다우 선물도 0.12% 내외 약세입니다. 핵심 변수는 트럼프 대통령의 이란 역제안 거부 — 주말 사이 트럼프가 이란의 휴전 카운터제안을 "전적으로 수용 불가"하다고 일축하며 호르무즈 해협 봉쇄 우려가 다시 부각됐고, 그 결과 WTI는 2~3.7%, 브렌트유는 2.5~3.4% 급등하며 인플레이션 재점화 우려를 자극했습니다. 다만 한국 코스피가 4.32% 폭등하며 사상 최고치를 새로 쓰는 등 아시아 위험자산은 견조해, 유가 충격 vs. AI 자본 사이클이라는 두 흐름이 동시에 가격에 반영되는 중입니다.

오늘은 본격적인 1분기 어닝 클라이맥스 주간의 출발점입니다. 시총 가중치로는 컨스텔레이션 에너지(BMO)와 사이먼 프라퍼티(AMC)가 양대 축이며, 핀테크·미디어·우주까지 다양한 섹터가 한 화면에 모입니다.

이번 주는 매크로 변수가 어닝과 정면 충돌하는 구간입니다. 월요일 자체에는 시장을 좌우할 1순위 지표가 비어 있지만, 화요일 새벽이 끝나기 전에 4월 CPI라는 빅 이벤트가 줄지어 대기하고 있습니다.

컨센서스: 헤드라인 +0.6% m/m·+3.7% YoY, 코어 +0.3% m/m·+2.7% YoY. 이란발 유가 급등이 4월 데이터에는 일부만 반영됐을 가능성이 크지만, 시장은 5월 데이터의 선행지표로 해석할 가능성이 큽니다. 헤드라인이 3.7%를 상회하면 6월 인하 기대가 후퇴하며 10년물 금리·달러 동반 강세 시나리오에 무게가 실립니다.

대통령 전용기 에어포스원이 베이징에 착륙합니다. 미국 현직 대통령의 9년 만의 방중이며, 희토류·전기차·반도체 장비 통제 가 핵심 의제입니다. 회담 직전~직후 24시간 헤드라인 리스크가 가장 큰 구간이므로, 이번 주 중반까지는 중국 노출도가 큰 기업(AAPL·TSLA·NVDA·반도체 장비주) 변동성이 확대될 가능성을 염두에 두어야 합니다.

기술적 신호와 오늘의 이벤트가 겹치는 종목을 우선 체크할 만한 하루입니다.

오늘도 차분하게, 한 번에 한 변수씩 끊어서 보시길 바랍니다.