미국 투자적격 회사채 시장을 추종하되 ESG 기준을 적용하여 포트폴리오를 선별 구성하는 액티브 성격의 패시브 ETF입니다. 단순히 지수를 복제하는 데 그치지 않고, 긍정적인 ESG 특성을 가진 발행사를 선별하여 장기적인 위험 대비 수익률 향상을 목표로 합니다.

채권 포트폴리오를 구성할 때 기업의 윤리적 가치와 지속 가능성을 중요하게 고려하는 장기 투자자에게 적합합니다.

블랙록(BlackRock)이 2017년 출시한 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

투자적격 등급 회사채 중 ESG 점수가 높은 기업을 선별하고, 담배·무기·화석연료 등 논란이 되는 섹터는 배제합니다. 전체적인 섹터 비중과 듀레이션 등은 광범위 회사채 지수와 유사하게 유지하여 시장 수익률을 추종하면서도 ESG 요소를 반영합니다.

• MSCI ESG 평가 기반의 엄격한 선별 프로세스 적용
• 광범위 회사채 시장과의 낮은 추적 오차 유지

운용자산(AUM)은 $1.4B(약 2조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.18%입니다.

표에 보이는 LQD나 USIG와 같은 일반 회사채 ETF와 비교할 때 보수율은 유사한 수준이며, ESG 기준 적용으로 인해 섹터 구성에서 다소 차이가 발생할 수 있습니다. USHY나 HYG와 같은 하이일드 채권보다는 낮은 변동성을 지향합니다.

미국 금리 정책과 경기 전망에 따라 수익률이 결정되며, 투자적격 등급 중심의 구성 덕분에 경기 둔화 우려가 커지는 시기에는 하이일드 채권 대비 상대적인 안정성을 보이는 경향이 있습니다.

사회적 책임 투자에 대한 관심이 높아짐에 따라 꾸준한 자금 유입이 나타나고 있으며, 특히 ESG 가이드라인을 준수해야 하는 기관 투자자들의 수요가 지속적으로 확인됩니다.

우수한 신용도와 ESG 가치를 결합하여 안정적인 이자 수익과 책임 투자를 동시에 실현하려는 목적에 부합하는 상품입니다.

동종 ESG 채권 대안으로는 뱅가드의 VCEB가 있으며, 주식 부문에서의 ESG 통합을 원한다면 ESGU나 SUSA를 함께 검토할 수 있습니다. 보다 포괄적인 채권 시장 노출이 필요하다면 미국 전체 채권 지수를 추종하는 AGG나 BND를 고려하는 것도 좋은 전략입니다.

SUSC 투자를 시작하기 전에 확인해야 할 주요 점검 사항입니다. 금리 환경과 ESG 선별 기준이 수익률에 미치는 영향을 종합적으로 이해하고 접근하는 것이 중요합니다.

금리 상승에 따른 가격 하락 위험과 특정 섹터 배제로 인한 상대적 수익률 저하 가능성을 염두에 두어야 하며, 투자적격 등급이라도 경제 위기 시에는 변동성이 커질 수 있습니다.

안정적인 회사채 이자 수익을 얻으면서도 기업의 사회적 책임을 고려하는 투자자에게 적합한 코어 자산입니다. 일반 회사채 ETF의 대안으로 활용하기에 충분한 유동성과 구조를 갖추고 있습니다.