특정 지수를 추종하지 않고 헤지 주식·롱숏·이벤트 드리븐·관리선물·원자재·부동산·상대가치·글로벌 매크로 등 여러 대체투자 전략을 동시에 운용하는 액티브 ETF입니다.

전통 주식·채권 포트폴리오의 분산 효과를 원하고 대체투자 전략 노출을 함께 고려하는 투자자에게 적합합니다.

퍼스트 트러스트가 운용하는 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

특정 벤치마크를 추종하지 않고 운용진이 여러 대체투자 전략의 비중을 재량껏 조절하여, 전통 자산과 낮은 상관관계를 갖는 수익원 확보를 목표로 합니다. 시장 국면에 따라 전략 배분이 유동적으로 바뀔 수 있습니다.

• 단일 상품에서 여러 대체투자 전략을 동시에 노출
• 패시브 지수 추종이 아닌 액티브 재량 운용

운용자산(AUM)은 $247.9M(약 3396억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 1.18%입니다.

표에 함께 보이는 유사 멀티에셋·대체투자 ETF 들은 각기 다른 전략 배합과 보수 구조를 가지고 있어, 상관관계 낮은 수익원을 찾는 투자자라면 전략 구성 차이를 비교해 볼 필요가 있습니다.

벤치마크 지수를 두지 않은 액티브 상품 특성상 수익률 흐름은 운용진의 전략 배분 결정에 따라 달라지며, 전통 주식·채권 시장과는 다른 패턴을 보이는 경향이 있습니다.

금리·증시 변동성이 커지는 국면에서 전통 주식·채권 포트폴리오만으로는 분산 효과가 부족하다고 느끼는 투자자들의 관심이 대체투자 전략형 상품으로 향하는 흐름이 꾸준히 이어지고 있습니다.

여러 대체투자 전략을 한 상품에서 확보할 수 있는 분산 효과가 강점이며, 액티브 재량 운용에 따른 전략 배분 불확실성과 상대적으로 높은 보수 부담이 단점입니다.

표에 보이는 CGBL, ALLW 등은 주식·채권을 함께 보유하는 밸런스형 성격이 강하고, IALT, DRSK 등은 방어적 리스크 관리에 좀 더 무게를 둔 액티브 대체투자 상품이라는 차이가 있습니다. 표 외 추가로 살펴볼 만한 상품으로는 헤지펀드 전략을 지수화한 QAI, 관리선물 전략에 집중한 WTMF, 리얼리턴·실물자산 노출을 더한 RLY, 인수합병 차익거래에 특화된 MNA와 ARB 등이 있어 대체투자 전략별 세부 비교가 가능합니다.

LALT 투자 전 점검할 포인트입니다. 벤치마크 지수를 두지 않은 액티브 멀티전략 상품 특성상 전략 구성과 보수, 운용 재량 범위를 사전에 충분히 확인할 필요가 있습니다.

패시브 지수가 없는 액티브 상품이므로 운용진의 전략 배분 판단이 성과의 핵심 변수이며, 여러 전략이 동시에 손실 국면에 진입할 경우 분산 효과가 기대만큼 나타나지 않을 수 있습니다.

전통 자산과 낮은 상관관계의 수익원을 원하는 투자자에게 적합한 멀티전략 대체투자 ETF입니다. 다만 액티브 재량 운용에 따른 불확실성과 상대적으로 높은 보수는 투자 전 충분히 고려해야 합니다.