MSCI 월드 ex USA 가치 지수를 벤치마크로 하되, 아반티스만의 독자적인 계량 모델을 통해 종목을 선별합니다. 일본, 영국, 프랑스 등 선진국 시장에서 저평가된 우량 대형주 600여 개 이상에 분산 투자합니다.

미국 외 선진국 시장에서 저평가된 우량 가치주를 발굴하여 장기적인 초과 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다.

아반티스(Avantis Investors)가 2021년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

시장의 시가총액 가중 방식에서 벗어나 기업의 펀더멘털을 중시합니다. 낮은 주가 수준을 가진 가치주 중에서 특히 수익성이 검증된 기업의 비중을 높임으로써, 소위 가치 함정(Value Trap)에 빠질 위험을 줄이고 장기 수익률을 극대화하는 전략을 취합니다.

• 가치와 수익성을 결합한 팩터 투자 전략
• 전통적 액티브 펀드 대비 현저히 낮은 보수 수준

운용자산(AUM)은 $1.3B(약 2조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.25%입니다.

액티브로 분류되나 인간의 주관적 판단보다는 검증된 데이터에 기반한 규칙을 따르므로, 운용의 투명성과 일관성이 높은 편입니다.

글로벌 금리 환경 변화와 가치주 섹터의 부각에 따라 안정적인 성과를 기록하고 있으며, 특히 배당 수익을 동반한 우량주 위주의 흐름을 보이고 있습니다.

저비용 고효율 액티브 전략에 대한 선호도가 높아지면서 자금 유입이 가속화되고 있으며, 국제 주식 포트폴리오의 핵심 자산으로 자리매김하고 있습니다.

우량 가치주에 대한 정교한 접근이 장점이나, 미국 시장 제외에 따른 지역적 편중 리스크는 감안해야 합니다.

표에 보이는 DFIV 는 유사한 팩터 전략을 사용하는 주요한 경쟁 상품이며, DFEV 와 AVES 는 각각 신흥국 가치주에 특화되어 더 높은 변동성을 가집니다. 또한 SFGV 는 글로벌 가치주 노출을 제공한다는 차별점이 있습니다. 한편 기초적인 선진국 가치주 노출을 원한다면 EFV 나 IVLU 를 대안으로 고려할 수 있으며, 더 광범위한 선진국 시장 전체에 투자하려면 SCHF 도 함께 검토해 볼 만합니다.

미국 외 시장의 우량한 국제 가치주 투자는 전체 포트폴리오 다각화의 핵심적인 요소이지만, 실제 투자 전에는 다음의 세부 항목들을 하나하나 꼼꼼하게 점검하는 것이 바람직합니다.

가치주 섹터는 경기 순환의 영향을 크게 받으므로 경기 침체 시 변동성이 커질 수 있으며, 환헤지가 되지 않은 상품의 경우 환율 변동이 수익률의 변수가 될 수 있습니다.

저비용으로 선진국 우량 가치주에 분산 투자하고자 하는 스마트한 투자자에게 훌륭한 대안입니다. 포트폴리오의 변동성을 낮추고 인컴과 성장을 동시에 추구하는 전략적 자산으로 활용할 수 있습니다.