VXX 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

VXX

iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term FuturesTM ETN

7월 28일 1:49 PM ET (한국 7/29 02:49)

$22.21

-0.15 ▼ -0.67%

VXX ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.89%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$499M

약 6835억원

持有標的

2個

股息殖利率

運作方式

Passive

Category ⓘ	US Equities - Quant Strat	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	-47.77%	Total Holdings ⓘ	2	Perf Week ⓘ	0.41%
ETF Type ⓘ	US Equities	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	-38.39%	AUM ⓘ	$499M	Perf Month ⓘ	-4.47%
Expense ⓘ	0.89%	NAV ⓘ	$22.34	Return% 5Y ⓘ	-46.04%	52W High ⓘ	-52.71%	Perf Quarter ⓘ	-25.44%
Dividend TTM ⓘ	-	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	6.63%	Perf Half Y ⓘ	-16.28%
Flows% 1M ⓘ	4.7%	Flows% YTD ⓘ	-9.53%	Return% SI ⓘ	-40.04%	Volatility(W/M) ⓘ	3.12% 3.36%	Perf YTD ⓘ	-16.09%
SMA20 ⓘ	1.62%	SMA50 ⓘ	-6.13%	SMA200 ⓘ	-23.63%	RSI (14) ⓘ	47.71	Beta ⓘ	-1.97
IPO ⓘ	2018/1/18	Prev Close ⓘ	$22.36	Perf Year ⓘ	-47.53%	Avg Volume ⓘ	8.84M	Price ⓘ	$22.21

📊 iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term FuturesTM ETN (VXX) 投資分析

ETF 概覽

iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term FuturesTM ETN · US Equities - Quant Strat

광범위 지수형 — 시총 버킷 미상의 광범위 지수 추종

2018년 상장, 8년 운영 중.

iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN은 S&P 500 VIX Short-Term Futures Index TR의 성과에 연동된 수익을 목표로 합니다. 이 ETN은 VIX 지수 또는 현물 수준에 직접 노출이 아닌, VIX 지수에 대한 특정 만기의 선물 계약에 노출을 제공합니다. 이 지수는 CBOE 변동성 지수(VIX) 선물 계약의 하나 이상의 만기에 대한 노출을 제공하도록 설계되었습니다.

📘 VXX ETF 자세히 알아보기 →

U.S.futuresvolatility-indexvix

규모: $499M 약 6835억원
운용사: iPath (Barclays)
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2018년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

費用略高 — 年 0.89%

運作費用高於US Equities - Quant Strat中位數。建議與相似 ETF 比較。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

하위 25%

0.89%

我的位置後 25%

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$890K

相較類別平均,每年多付 $100K

類別中位數年度費用

$790K

依費率 0.79% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$15.8M

若無手續費可獲得的收益中，有 16.3% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

CBOX

Calamos Tax-Aware Collateral ETF

0.14%

每年 -0.75%p

XBOX

Roundhill Ultra Short Duration No Dividend Target ETF

0.14%

每年 -0.75%p

SELV

SEI QiM U.S. Large Cap Low Volatility Active ETF

0.15%

每年 -0.74%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

同類別中表現落後

長期收益明顯低於同類別平均水準。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -65.6%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

若在 5 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$4.6M

→

累計虧損

$-95,425,331

年化平均 -46.0%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 -47.77%

하위 5%

年化落後基準指數 65.6%p

我的位置後 5%

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 -38.39% 累計 -76.6%

하위 5%

年化落後基準指數 57.4%p

我的位置後 5%

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 -46.04% 累計 -95.4%

하위 5%

年化落後基準指數 58.9%p

我的位置後 5%

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

2018年1月上市 — 不足 10 年

8年累計總報酬曲線

自 2018-01-25 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

VXX · 僅股價 VXX · 股價 + 累計配息 VXX · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

100

200

300

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

VXX S&P 500 (SPY)

+80%

−80%

+70%

2018

-67%

2019

+16%

2020

-75%

2021

-21%

2022

-72%

2023

-26%

2024

-43%

2025

-15%

2026 YTD

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

1 / 8年

表現不及基準 (13%)

+ 2026 YTD：落後 (-14.9% vs 8.5%)

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✗

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ -383%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

高風險

波動高於市場平均，建議以可長期閒置的資金進場。

Beta (市場敏感度)

상위 5%

-1.97

市場上漲 10% 時 -19.7%

市場下跌 10% 時 +19.7%

我的位置前 5%

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

하위 5%

±3.36%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-99.5%

回撤持續期間: 77 個月

2020-03-18 → 2026-07-15

尚未完全回檔

2018-01-25 最差 -99% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

-0.59

落後 — 連無風險報酬都未能達到

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-23.9%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

需要審慎評估 多項指標出現警訊，建議與同類 ETF 比較後再決定。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

낮음

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

보통

👤

이런 분에게 어울려요

長期定期定額・分散型投資人

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

💸管理費略高 — 年 0.89%
📈長期績效明顯低於同類
⚠️波動率極高 — 僅適合作為長期可承受的資金投入
🎯年化落後基準 -58.9%p

同類別比較

類別：US Equities - Quant Strat

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 3/6위

카테고리: US Equities - Quant Strat

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 VXX보다 유리, ▼ 표시는 VXX보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
VXX	iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term FuturesTM ETN	0.89%	$499M	2	-	-16.09%	-47.53%
QQQY	Defiance Nasdaq 100 Weekly Distribution ETF	1.01% ▼	$181M ▼	4	35.98%	-	-16.11% ▲
QGRD	Horizon Nasdaq-100 Defined Risk ETF	0.85% ▲	$99M ▼	9	-	-	+14.92% ▲
QXQ	SGI Enhanced Nasdaq-100 ETF	0.98% ▼	$89M ▼	43	1.06%	-	+20.44% ▲
WDTE	Defiance S&P 500 Weekly Distribution ETF	1.03% ▼	$65M ▼	4	32.50%	-	-15.58% ▲
PHDG	Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF	0.39% ▲	$61M ▼	512	1.69%	-	+13.16% ▲