PBP 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

PBP

Invesco S&P 500 BuyWrite ETF

7월 28일 1:32 PM ET (한국 7/29 02:32)

$22.93

+0.02 ▲ +0.09%

PBP ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.29%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$353M

약 4841억원

持有標的

508個

股息殖利率

11.47%

運作方式

Passive

Category ⓘ	US Equities - Quant Strat	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	17.06%	Total Holdings ⓘ	508	Perf Week ⓘ	-0.07%
ETF Type ⓘ	US Equities	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	11.72%	AUM ⓘ	$353M	Perf Month ⓘ	1.8%
Expense ⓘ	0.29%	NAV ⓘ	$22.87	Return% 5Y ⓘ	8.36%	52W High ⓘ	-1.08%	Perf Quarter ⓘ	2%
Dividend TTM ⓘ	$2.63 (11.47%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	111.36% 56.1%	Return% 10Y ⓘ	7.21%	52W Low ⓘ	6.85%	Perf Half Y ⓘ	0.53%
Flows% 1M ⓘ	2.33%	Flows% YTD ⓘ	6.41%	Return% SI ⓘ	5.26%	Volatility(W/M) ⓘ	0.56% 0.66%	Perf YTD ⓘ	0.44%
SMA20 ⓘ	-0.29%	SMA50 ⓘ	0.39%	SMA200 ⓘ	1.08%	RSI (14) ⓘ	49.9	Beta ⓘ	0.48
IPO ⓘ	2007/12/20	Prev Close ⓘ	$22.91	Perf Year ⓘ	4.09%	Avg Volume ⓘ	0.04M	Price ⓘ	$22.93

📊 Invesco S&P 500 BuyWrite ETF (PBP) 投資分析

ETF 概覽

Invesco S&P 500 BuyWrite ETF · US Equities - Quant Strat

커버드콜형 — 콜옵션 매도로 월배당 현금흐름 추구 (상승 제한)

2007년 상장, 19년 운영 중.

Invesco S&P 500 BuyWrite ETF는 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 CBOE S&P 500 BuyWrite 지수의 투자 결과를 추종하고자 합니다. S&P 500 지수 구성 종목을 보유하면서 동시에 해당 지수의 콜 옵션을 매도하는 '바이라이트(Buy-write)' 전략을 통해 현금 흐름을 창출하며, 자산의 최소 90%를 해당 지수 종목에 투자합니다.

📘 PBP ETF 자세히 알아보기 →

U.S.equityoptionsSP500

규모: $353M 약 4841억원
운용사: Invesco
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2007년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

業界最低水準 — 年 0.29%

在US Equities - Quant Strat類別中屬상위 5%。投資 1 億韓元,年費約 290,000韓元。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

상위 5%

0.29%

我的位置前 5%

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$290K

相較類別平均,每年節省 $500K

類別中位數年度費用

$790K

依費率 0.79% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$5.3M

若無手續費可獲得的收益中，有 5.4% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

CBOX

Calamos Tax-Aware Collateral ETF

0.14%

每年 -0.15%p

XBOX

Roundhill Ultra Short Duration No Dividend Target ETF

0.14%

每年 -0.15%p

SELV

SEI QiM U.S. Large Cap Low Volatility Active ETF

0.15%

每年 -0.14%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

收益接近平均水準

接近US Equities - Quant Strat中位數。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -0.7%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

🎴 covered call ETF — 總報酬比較僅供參考

此 ETF 透過賣出買權（covered call）換取每月配息（現金流），但同時放棄部分標的指數的上漲空間。因此下方相對於基準指數的總報酬與勝率指標，本質上會處於劣勢。此商品的初衷在於提供穩定配息現金流，建議一併參考「配息分析」章節。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$200.6M

→

累計報酬

+$100.6M

年化平均 +7.2%

ℹ️ 報酬構成長條圖讀法

各期間資料列所顯示的長條代表此 ETF 收益來源的比例。

價格上漲價格下跌領取股利

以藍色為主 (80%+)：成長型 — 價格上漲為主要收益來源
以橘色為主 (70%+)：收益型 — 股利為主要收益來源（須留意稅後課稅負擔）
紅色 + 橘色：價格持平或下跌型 — 以股利彌補虧損的結構（常見於掩護性買權與高股息個股）

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +17.06%

상위 25%

價格 +4.09% + 股利 +12.97% = 總計 +17.06%/年

年化落後基準指數 0.7%p

我的位置前 25%

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +11.72% 累計 +39.4%

평균권

價格 +0.96% + 股利 +10.76% = 總計 +11.72%/年

年化落後基準指數 7.3%p

我的位置中間

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +8.36% 累計 +49.4%

평균권

價格 +1.23% + 股利 +7.13% = 總計 +8.36%/年

年化落後基準指數 4.5%p

我的位置中間

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +7.21% 累計 +100.6%

하위 25%

價格 +2.69% + 股利 +4.52% = 總計 +7.21%/年

年化落後基準指數 7.7%p

我的位置後 25%

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

PBP · 僅股價 PBP · 股價 + 累計配息 PBP · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

PBP S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+11%

2017

-6%

2018

+14%

2019

-4%

2020

+21%

2021

-12%

2022

+12%

2023

+20%

2024

+10%

2025

+5%

2026 YTD

💡 covered call 在多數年份的總報酬比較中落後 SPY。其核心目標為股息現金流，故此比較僅供參考。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

1 / 9年

表現不及基準 (11%)

+ 2026 YTD：落後 (4.9% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✗

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 covered call 因結構特性，總報酬勝率偏低。屬股息現金流導向之標的，不宜單以此數據評斷。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ 47%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 covered call 由期權吸收波動性，在空頭市場的防禦能力優異，報酬低於 100% 屬常態。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

中風險

波動看似不大，但因選擇權結構的關係，本金可能會緩慢減少；所領到的部分配息，性質上可能是返還您投入的本金。

🎴 掩護性買權 ETF — 選擇權吸收波動

透過賣出買權放棄部分上漲空間以換取權利金，波動度因而低於一般股票型 ETF。這屬於設計上的風險降低，並非「優質 ETF」的證明。

Beta (市場敏感度)

평균권

0.48

市場上漲 10% 時 +4.8%

市場下跌 10% 時 -4.8%

我的位置中間

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

하위 25%

±0.66%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-33.3%

回撤持續期間: 1 個月

2020-02-19 → 2020-03-23

約 1.0 年後回檔

2015-07-31 最差 -26% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

0.26

不佳 — 風險調整後報酬偏低

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-4.4%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

covered call 配息 — 年化 11.47%

名目配息率雖高，但混合了選擇權權利金與本金返還，與「純配息」並不相同。5 年配息成長率 +56.1%。

ℹ️ covered call ETF 的配息混合了選擇權權利金與本金返還（ROC），當股價下跌時配息可能減少，即使名目殖利率偏高，部分配息仍來自本金。

배당수익률

11.47%

주당 배당

$2.63

연간 기준

5년 성장률

56.1%

지급 주기

불규칙

1월 · 2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

🏆 3년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2008~2026 (102건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다. 커버드콜은 기초자산·옵션 시장 변동에 따라 연도별 변동이 일반 배당주보다 크게 나타날 수 있습니다.

$0.55 -49.0%

2016

$2.33 +327.5%

2017

$0.51 -78.1%

2018

$1.20 +133.9%

2019

$0.29 -75.8%

2020

$1.44 +396.9%

2021

$0.27 -81.3%

2022

$0.73 +169.9%

2023

$2.21 +204.0%

2024

$2.72 +23.2%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 102건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-20

$0.214

—

13.19%

2026-03-23

$0.193

—

13.24%

2026-02-23

$0.204

—

12.86%

2026-01-20

$0.213

—

13.05%

2025-12-22

$0.574

—

12.83%

2025-11-24

$0.222

—

10.36%

2025-10-20

$0.175

—

11.27%

2025-09-22

$0.175

—

11.69%

2025-08-18

$0.220

—

11.77%

2025-07-21

$0.118

—

11.51%

2025-06-23

$0.221

—

11.85%

2025-05-19

$0.214

—

11.80%

2025-04-21

$0.210

—

12.04%

2025-03-24

$0.168

—

10.23%

2025-02-24

$0.207

—

9.78%

2025-01-21

$0.216

—

10.17%

2024-12-23

$0.203

—

9.35%

2024-11-18

$0.211

—

10.34%

2024-10-21

$0.189

—

10.18%

2024-09-23

$0.227

—

9.40%

2024-08-19

$0.174

—

8.72%

2024-07-22

$0.163

—

8.06%

2024-06-24

$0.164

—

7.40%

2024-05-20

$0.201

—

6.98%

2024-04-22

$0.172

—

6.08%

2024-03-18

$0.175

—

5.54%

2024-02-20

$0.174

—

4.84%

2024-01-22

$0.154

—

4.04%

2023-12-18

$0.157

—

3.67%

2023-11-20

$0.210

—

2.98%

2023-10-23

$0.168

—

2.02%

2023-09-18

$0.060

—

1.48%

2023-06-20

$0.061

—

1.52%

2023-03-20

$0.070

—

1.63%

2022-12-19

$0.065

—

7.76%

2022-09-19

$0.068

—

7.77%

2022-06-21

$0.066

—

7.58%

2022-03-21

$0.070

—

6.56%

2021-12-20

$1.28

—

6.77%

2021-09-20

$0.061

—

1.34%

2021-06-21

$0.067

—

1.34%

2021-03-22

$0.029

—

1.48%

2020-12-21

$0.090

—

6.17%

2020-09-21

$0.059

—

6.64%

2020-06-22

$0.058

—

7.12%

2020-03-23

$0.082

—

8.32%

2019-12-23

$0.960

—

7.04%

2019-09-23

$0.090

—

2.94%

2019-06-24

$0.088

—

2.53%

2019-03-18

$0.057

—

2.70%

2018-12-26

$0.232

—

9.14%

2018-12-24

$0.088

—

8.11%

2018-09-24

$0.082

—

6.88%

2018-06-18

$0.080

—

8.99%

2018-03-19

$0.029

—

10.90%

2017-12-27

$1.27

—

11.70%

2017-12-18

$0.085

—

5.40%

2017-09-18

$0.500

—

5.83%

2017-06-16

$0.473

—

4.38%

2016-12-27

$0.176

—

2.55%

2016-12-16

$0.144

—

3.86%

2016-09-16

$0.079

—

4.61%

2016-06-17

$0.103

—

5.75%

2016-03-18

$0.043

—

5.54%

2015-12-24

$0.339

—

6.04%

2015-12-18

$0.121

—

4.81%

2015-09-18

$0.272

—

5.83%

2015-06-19

$0.304

—

6.27%

2015-03-20

$0.033

—

5.03%

2014-12-24

$0.172

—

4.97%

2014-12-19

$0.089

—

7.47%

2014-09-19

$0.320

—

8.40%

2014-06-20

$0.421

—

8.35%

2014-03-21

$0.025

—

6.36%

2013-12-24

$0.007

—

7.35%

2013-12-20

$0.692

—

9.31%

2013-09-20

$0.340

—

6.54%

2013-06-21

$0.297

—

4.87%

2013-03-15

$0.039

—

4.41%

2012-12-24

$0.145

—

4.93%

2012-12-21

$0.402

—

4.17%

2012-09-21

$0.090

—

10.76%

2012-06-15

$0.124

—

11.63%

2012-03-16

$0.099

—

10.88%

2011-12-27

$0.110

—

17.73%

2011-12-16

$1.84

—

18.23%

2011-09-16

$0.071

—

8.86%

2011-06-17

$0.091

—

8.29%

2011-03-18

$0.027

—

8.16%

2010-12-28

$1.36

—

7.90%

2010-12-17

$0.116

—

1.71%

2010-09-17

$0.065

—

1.56%

2010-06-18

$0.061

—

1.70%

2010-03-19

$0.053

—

1.78%

2009-12-18

$0.082

—

1.89%

2009-09-18

$0.065

—

1.89%

2009-06-19

$0.090

—

2.98%

2009-03-20

$0.093

—

3.10%

2008-12-19

$0.072

—

2.47%

2008-09-19

$0.058

—

1.45%

2008-06-20

$0.238

—

1.22%

2008-03-25

$0.053

—

0.22%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $10K

5년 누적 (세후) $143K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 56.1% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

專注股息收益的 ETF 適合重視每月配息、而非長期資本成長的投資人。

💡 專注於股息收益的商品。資本成長有限,部分配息可能屬於本金返還性質。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

매우 낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

매우 적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

낮음

👤

이런 분에게 어울려요

以配息為主的收益型投資人（需取捨放棄資本成長）

✅ 강점

💸管理費 US Equities - Quant Strat 前 5% — 年 0.29%

⚠️ 약점·주의사항

⚠️波動率高於平均
🎯年化落後基準 -4.5%p
🧪因選擇權結構,本金可能緩慢流失（NAV 侵蝕）

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

기초지수 + 옵션 전략

보유 종목 자체는 일반 지수와 비슷하지만, 수익 구조가 옵션으로 재설계됐어요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

505개

상위 10개 비중

38.9%

최대 단일 종목

7.95%

집중도(HHI)

214

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Technology

35.6%

Communication Services

11.0%

Financial

9.8%

Consumer Cyclical

9.6%

Industrials

7.8%

Healthcare

7.2%

Consumer Defensive

3.7%

Utilities

2.3%

Energy

2.0%

Real Estate

1.9%

Basic Materials

1.6%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 38.9% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 NVDA NVIDIA Corp.

7.95%

#2 AAPL Apple Inc.

6.53%

#3 MSFT Microsoft Corp.

4.97%

#4 AMZN Amazon.com, Inc.

4.25%

#5 GOOGL Alphabet Inc.

3.67%

#6 AVGO Broadcom Inc.

3.25%

#7 GOOGL Alphabet Inc.

2.93%

#8 META Meta Platforms, Inc.

2.19%

#9 TSLA Tesla, Inc.

1.76%

#10 BRK-A Berkshire Hathaway Inc.

1.42%

同類別比較

類別：US Equities - Quant Strat

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: US Equities - Quant Strat

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 PBP보다 유리, ▼ 표시는 PBP보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
PBP	Invesco S&P 500 BuyWrite ETF	0.29%	$353M	508	11.47%	+0.44%	+4.09%
JEPI	JPMorgan Equity Premium Income ETF	0.35% ▼	$45.3B ▲	127	8.00% ▼	-	-0.40% ▼
JEPQ	JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF	0.35% ▼	$39.2B ▲	111	10.85% ▼	-	+4.83% ▲
QYLD	Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF	0.6% ▼	$8.0B ▲	107	12.02% ▲	-	+4.78% ▲
GPIQ	Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF	0.29%	$5.0B ▲	109	10.21% ▼	-	+8.97% ▲
GPIX	Goldman Sachs S&P 500 Premium Income ETF	0.29%	$4.9B ▲	500	8.19% ▼	-	+8.06% ▲