BILZ 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

BILZ

PIMCO Ultra Short Government Active ETF

7월 28일 1:05 PM ET (한국 7/29 02:05)

$100.89

+0.01 ▲ +0.01%

BILZ ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.14%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$1.0B

약 1조원

持有標的

6個

股息殖利率

4.01%

運作方式

Active

Category ⓘ	Bonds - Treasury & Government	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	3.87%	Total Holdings ⓘ	6	Perf Week ⓘ	0.05%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	4.66%	AUM ⓘ	$1.0B	Perf Month ⓘ	0.02%
Expense ⓘ	0.14%	NAV ⓘ	$100.88	Return% 5Y ⓘ	-	52W High ⓘ	-0.36%	Perf Quarter ⓘ	-0.03%
Dividend TTM ⓘ	$4.05 (4.01%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	0.26%	Perf Half Y ⓘ	-0.08%
Flows% 1M ⓘ	-4.06%	Flows% YTD ⓘ	19.19%	Return% SI ⓘ	4.47%	Volatility(W/M) ⓘ	0.02% 0.02%	Perf YTD ⓘ	0.12%
SMA20 ⓘ	0.1%	SMA50 ⓘ	0.09%	SMA200 ⓘ	0.03%	RSI (14) ⓘ	64.52	Beta ⓘ	0.01
IPO ⓘ	2023/6/22	Prev Close ⓘ	$100.88	Perf Year ⓘ	-0.26%	Avg Volume ⓘ	0.23M	Price ⓘ	$100.89

📊 PIMCO Ultra Short Government Active ETF (BILZ) 投資分析

ETF 概覽

PIMCO Ultra Short Government Active ETF · Bonds - Treasury & Government

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2023년 상장, 3년 운영 중.

PIMCO Ultra Short Government Active ETF 以資本保全及符合日常流動性為目標，追求最高經常性收益。該 ETF 將其總資產的 100% 投資於 (i) 現金；(ii) 美國財政部發行的國庫券（T-bills）、票據，以及由美國政府（包括其機構及下屬機構）發行或就本金及利息支付提供擔保的其他債務證券；(iii) 由該等美國政府證券或現金完全擔保的附買回協議（RP）。

📘 BILZ ETF 자세히 알아보기 →

U.S.bondstreasuries

규모: $1.0B 약 1조원
운용사: PIMCO
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2023년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

平均水準的運作費用 — 年 0.14%

在Bonds - Treasury & Government類別中屬平均水準。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

평균권

0.14%

我的位置中間

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$140K

相較類別平均,每年節省 $10K

類別中位數年度費用

$150K

依費率 0.15% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$2.6M

若無手續費可獲得的收益中，有 2.6% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

VGIT

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF

0.03%

每年 -0.11%p

VGSH

Vanguard Short-Term Treasury ETF

0.03%

每年 -0.11%p

SCHR

Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF

0.03%

每年 -0.11%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

收益數據不足

一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -13.9%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

↩️ 反向 ETF — 短線避險用途

此商品為放空指數下跌的標的。由於其「指數上漲、ETF 下跌」的特性，即使年化報酬率為負數（−）也屬正常。採每日重置機制，長期持有的複利衰減幅度較大。除避險與短線交易目的外，不建議長期持有。

若在 3 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$114.6M

→

累計報酬

+$14.6M

年化平均 +4.7%

ℹ️ 報酬構成長條圖讀法

各期間資料列所顯示的長條代表此 ETF 收益來源的比例。

價格上漲價格下跌領取股利

以藍色為主 (80%+)：成長型 — 價格上漲為主要收益來源
以橘色為主 (70%+)：收益型 — 股利為主要收益來源（須留意稅後課稅負擔）
紅色 + 橘色：價格持平或下跌型 — 以股利彌補虧損的結構（常見於掩護性買權與高股息個股）

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +3.87%

상위 25%

價格 -0.26% + 股利 +4.13% = 總計 +3.87%/年

年化落後基準指數 13.9%p

我的位置前 25%

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +4.66% 累計 +14.6%

상위 25%

價格 +0.24% + 股利 +4.42% = 總計 +4.66%/年

年化落後基準指數 14.3%p

我的位置前 25%

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

2023年6月上市 — 不足 5 年

10年

2016.07 ~ 2026.07

2023年6月上市 — 不足 10 年

3年累計總報酬曲線

自 2023-06-22 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

BILZ · 僅股價 BILZ · 股價 + 累計配息 BILZ · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

100

150

200

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

BILZ S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+2%

2023

+5%

2024

+4%

2025

+1%

2026 YTD

💡 inverse ETF 屬反向結構：基準下跌的年度取得正報酬，基準上漲的年度則出現虧損。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

0 / 3年

表現不及基準 (0%)

+ 2026 YTD：落後 (1.3% vs 8.5%)

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 反向型僅在市場下跌的年份勝出，並不適合作為長期持有的勝率指標。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ -2%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 反向型在基準下跌時上漲、基準上漲時下跌，此指標的一般解讀需反過來套用。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

高風險

此商品走勢與市場相反，持有時間越久，累積損失越多，屬於短線對沖用途。

↩️ 反向 ETF — Beta 為負屬正常

因走勢與指數相反，Beta 為負或接近 −1 均屬正常。波動幅度與標的指數相近。此類產品僅適合短期避險，不建議長期持有。

Beta (市場敏感度)

상위 25%

0.01

市場上漲 10% 時 +0.1%

市場下跌 10% 時 -0.1%

我的位置前 25%

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

상위 25%

±0.02%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-0.5%

回撤持續期間: 0 個月

2023-06-22 → 2023-06-23

約 34 日後回檔

2023-06-22 最差 -5% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

2.57

卓越 — 風險調整後報酬極佳

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-0.0%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

反向型 ETF 配息 — 年化 4.01%

屬於方向性避險用途的商品，與配息收益關聯不大。

ℹ️ 反向型 ETF 並非以股息收益為目的，即使有配息，結構性減損（decay）也可能抵銷配息收益。

배당수익률

4.01%

주당 배당

$4.05

연간 기준

5년 성장률

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

📊 총 이력 2023~2026 (33건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

—

2021

—

2022

$2.24

2023

$4.99 +122.7%

2024

$4.22 -15.4%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 33건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.310

—

4.50%

2026-03-02

$0.310

—

4.49%

2026-02-02

$0.320

—

4.51%

2025-12-31

$0.320

—

4.59%

2025-12-01

$0.340

—

4.68%

2025-11-03

$0.380

—

4.34%

2025-10-01

$0.400

—

4.71%

2025-09-02

$0.370

—

4.70%

2025-08-01

$0.370

—

4.82%

2025-07-01

$0.360

—

4.86%

2025-06-02

$0.380

—

4.93%

2025-05-01

$0.320

—

5.01%

2025-04-01

$0.350

—

5.12%

2025-03-03

$0.300

—

4.77%

2025-02-03

$0.330

—

4.87%

2024-12-31

$0.410

—

4.95%

2024-12-02

$0.400

—

4.94%

2024-11-01

$0.380

—

4.82%

2024-10-01

$0.380

—

5.19%

2024-09-03

$0.395

—

4.82%

2024-08-01

$0.490

—

4.83%

2024-07-01

$0.410

—

4.74%

2024-06-03

$0.430

—

4.33%

2024-05-01

$0.456

—

3.91%

2024-04-01

$0.434

—

3.45%

2024-03-01

$0.397

—

3.02%

2024-02-01

$0.406

—

2.63%

2023-12-28

$0.403

—

2.23%

2023-12-01

$0.283

—

1.83%

2023-11-01

$0.470

—

1.55%

2023-10-02

$0.284

—

1.08%

2023-09-01

$0.400

—

0.80%

2023-08-01

$0.400

—

0.40%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $3K

5년 누적 (세후) $17K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 0% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

僅適合短線交易的商品 不建議長期持有，但適合用於短線交易與避險。

⚠️ 與市場反向波動的短線對沖商品。長期持有會因時間衰減而累積虧損。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

부적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

短期避險·看跌操作

✅ 강점

🛡️波動率偏低

⚠️ 약점·주의사항

🎯年化落後基準 -13.9%p
🔄反向型 — 持有越久,時間衰減損失越會累積

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

4개

상위 10개 비중

100.0%

최대 단일 종목

66.24%

집중도(HHI)

4821

높음 (집중)

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 100.0% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

BNO UNITED STATES GOVT

66.24%

BNO UNITED STATES GOVT

16.96%

USLM UNITED STATES GOVT

9.85%

BNO UNITED STATES GOVT

6.97%

同類別比較

類別：Bonds - Treasury & Government

같은 카테고리 3종 중 AUM 2/3위 · 보수율 3/3위

카테고리: Bonds - Treasury & Government

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 BILZ보다 유리, ▼ 표시는 BILZ보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
BILZ	PIMCO Ultra Short Government Active ETF	0.14%	$1.0B	6	4.01%	+0.12%	-0.26%
VGUS	Vanguard Ultra-Short Treasury ETF	0.07% ▲	$1.0B ▲	91	3.61% ▼	-	+0.15% ▲
SPTU	State Street SPDR Portfolio Ultra Short TBill ETF	0.05% ▲	$14M ▼	42	2.66% ▼	-	-