TBT 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

Q: TBT 有配息嗎？

TBT 的配息殖利率約為 2.60%。

TBT

PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares

7월 28일 3:59 PM ET (한국 7/29 04:59)

$37.24

-0.16 ▼ -0.43%

🌙 7월 28일 4:04 PM ET (한국 7/29 05:04)

$36.61

-0.05 ▼ -0.14%

TBT ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.93%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$297M

약 4065억원

持有標的

11個

股息殖利率

2.60%

運作方式

Passive

Category ⓘ	Bonds - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	4.48%	Total Holdings ⓘ	11	Perf Week ⓘ	0.87%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	12.83%	AUM ⓘ	$297M	Perf Month ⓘ	9.11%
Expense ⓘ	0.93%	NAV ⓘ	$37.53	Return% 5Y ⓘ	19.55%	52W High ⓘ	-2.72%	Perf Quarter ⓘ	6.43%
Dividend TTM ⓘ	$0.97 (2.6%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	102.12% 84.87%	Return% 10Y ⓘ	3.71%	52W Low ⓘ	17.53%	Perf Half Y ⓘ	8.16%
Flows% 1M ⓘ	-4.31%	Flows% YTD ⓘ	7.27%	Return% SI ⓘ	-9.47%	Volatility(W/M) ⓘ	1.06% 1.04%	Perf YTD ⓘ	6.58%
SMA20 ⓘ	2.44%	SMA50 ⓘ	3.25%	SMA200 ⓘ	7.38%	RSI (14) ⓘ	62.84	Beta ⓘ	-1.03
IPO ⓘ	2008/5/1	Prev Close ⓘ	$37.4	Perf Year ⓘ	1.94%	Avg Volume ⓘ	0.49M	Price ⓘ	$37.24

📊 PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares (TBT) 投資分析

ETF 概覽

PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares · Bonds - Leveraged / Inverse

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2008년 상장, 18년 운영 중.

ProShares UltraShort 20+ Year Treasury는 수수료 차감 전 기준으로 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index 일간 성과의 두 배 인버스(-2x)에 해당하는 일간 투자 성과를 추구합니다. 이 ETF는 ProShare Advisors가 목표에 부합하는 일간 수익을 낼 것으로 판단하는 금융상품 조합에 투자합니다. 지수는 만기 20년 이상, 액면가 3억 달러 이상의 공개발행 미국 국채(연준 보유분 제외)를 포함합니다. 비분산형입니다.

📘 TBT ETF 자세히 알아보기 →

U.S.treasuriesbondsleverage

규모: $297M 약 4065억원
운용사: -
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2008년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

低費用 ETF — 年 0.93%

Bonds - Leveraged / Inverse中屬상위 25%。投資 1 億韓元,每年約 930,000韓元。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.93%

我的位置前 25%

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$930K

相較類別平均,每年節省 $20K

類別中位數年度費用

$950K

依費率 0.95% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$16.4M

若無手續費可獲得的收益中，有 17.0% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

TMF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares

0.90%

每年 -0.03%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

同類別中表現最佳

優於전체 ETF상위 5%。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -13.3%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

↩️ 反向 ETF — 短線避險用途

此商品為放空指數下跌的標的。由於其「指數上漲、ETF 下跌」的特性，即使年化報酬率為負數（−）也屬正常。採每日重置機制，長期持有的複利衰減幅度較大。除避險與短線交易目的外，不建議長期持有。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$143.9M

→

累計報酬

+$43.9M

年化平均 +3.7%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +4.48%

평균권

年化落後基準指數 13.3%p

我的位置中間

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +12.83% 累計 +43.6%

평균권

年化落後基準指數 6.2%p

我的位置中間

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +19.55% 累計 +144.2%

상위 5%

年化領先基準指數 6.7%p

我的位置前 5%

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +3.71% 累計 +43.9%

평균권

年化落後基準指數 11.2%p

我的位置中間

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

TBT · 僅股價 TBT · 股價 + 累計配息 TBT · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

300

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

TBT S&P 500 (SPY)

+90%

−90%

-17%

2017

+3%

2018

-22%

2019

-37%

2020

+3%

2021

+84%

2022

+1%

2023

+26%

2024

-1%

2025

+7%

2026 YTD

💡 inverse ETF 屬反向結構：基準下跌的年度取得正報酬，基準上漲的年度則出現虧損。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

3 / 9年

表現不及基準 (33%)

+ 2026 YTD：落後 (7.2% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✓

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 反向型僅在市場下跌的年份勝出，並不適合作為長期持有的勝率指標。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ -56%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 反向型在基準下跌時上漲、基準上漲時下跌，此指標的一般解讀需反過來套用。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

高風險

此商品走勢與市場相反，持有時間越久，累積損失越多，屬於短線對沖用途。

↩️ 反向 ETF — Beta 為負屬正常

因走勢與指數相反，Beta 為負或接近 −1 均屬正常。波動幅度與標的指數相近。此類產品僅適合短期避險，不建議長期持有。

Beta (市場敏感度)

상위 5%

-1.03

市場上漲 10% 時 -10.3%

市場下跌 10% 時 +10.3%

我的位置前 5%

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±1.04%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-68.4%

回撤持續期間: 59 個月

2015-09-16 → 2020-08-04

約 3.2 年後回檔

2015-07-31 最差 -68% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

-0.11

落後 — 連無風險報酬都未能達到

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-12.5%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

反向型 ETF 配息 — 年化 2.60%

屬於方向性避險用途的商品，與配息收益關聯不大。5 年配息成長率 +84.9%。

ℹ️ 反向型 ETF 並非以股息收益為目的，即使有配息，結構性減損（decay）也可能抵銷配息收益。

배당수익률

2.60%

주당 배당

$0.97

연간 기준

5년 성장률

84.9%

지급 주기

분기배당

3월 · 9월 · 12월

📊 총 이력 2008~2026 (24건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.66

2008

$0.35 -47.3%

2018

$0.56 +61.5%

2019

$0.05 -90.7%

2020

$0.14 +161.5%

2022

$1.50 +1005.9%

2023

$1.70 +12.9%

2024

$1.12 -33.9%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 24건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-03-25

$0.169

—

3.70%

2025-12-24

$0.308

—

3.29%

2025-09-24

$0.280

—

4.92%

2025-06-25

$0.280

—

5.24%

2025-03-26

$0.255

—

4.55%

2024-12-23

$0.444

—

4.66%

2024-09-25

$0.418

—

5.94%

2024-06-26

$0.475

—

4.99%

2024-03-20

$0.361

—

5.47%

2023-12-20

$0.523

—

5.51%

2023-09-20

$0.311

—

3.13%

2023-06-21

$0.343

—

2.78%

2023-03-22

$0.327

—

1.66%

2022-12-22

$0.136

—

0.45%

2020-03-25

$0.052

—

2.98%

2019-12-24

$0.134

—

2.72%

2019-09-25

$0.168

—

2.72%

2019-06-25

$0.147

—

1.77%

2019-03-20

$0.113

—

1.35%

2018-12-26

$0.147

—

0.97%

2018-09-26

$0.104

—

0.53%

2018-06-20

$0.070

—

0.26%

2018-03-21

$0.027

—

0.07%

2008-09-24

$0.660

—

0.26%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $2K

5년 누적 (세후) $53K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 84.87% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

僅適合短線交易的商品 不建議長期持有，但適合用於短線交易與避險。

⚠️ 與市場反向波動的短線對沖商品。長期持有會因時間衰減而累積虧損。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

매우 낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

短期避險·看跌操作

✅ 강점

💸低成本 — 年 0.93%
📈長期績效 전체 ETF 前 5%
🎯年化超額報酬 +6.7%p（對比基準）

⚠️ 약점·주의사항

🔄反向型 — 持有越久,時間衰減損失越會累積

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

17개

상위 10개 비중

94.2%

최대 단일 종목

82.76%

집중도(HHI)

6871

높음 (집중)

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

🥧 섹터 비중

Financial

82.8%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 94.2% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

IQMM ProShares GENIUS Money Market ETF

82.76%

#2 - Repurchase Agreement

3.43%

#3 - Repurchase Agreement

1.70%

#4 - Repurchase Agreement

1.70%

#5 - Repurchase Agreement

1.02%

#6 - Repurchase Agreement

1.02%

#7 - Repurchase Agreement

0.85%

#8 - Repurchase Agreement

0.68%

#9 - Repurchase Agreement

0.68%

#10 - Repurchase Agreement

0.34%

同類別比較

類別：Bonds - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TBT보다 유리, ▼ 표시는 TBT보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
TBT	PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares	0.93%	$297M	11	2.60%	+6.58%	+1.94%
TMV	Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear -3X Shares	0.97% ▼	$182M ▼	10	2.36% ▼	-	+3.72% ▲
TBF	ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares	0.95% ▼	$87M ▼	11	2.71% ▲	-	+1.21% ▼
SJB	ProShares Short High Yield -1x Shares	0.95% ▼	$52M ▼	7	3.57% ▲	-	-2.30% ▼
TTT	ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury -3x Shares	0.95% ▼	$19M ▼	11	1.91% ▼	-	+1.17% ▼
TBX	ProShares Short 7-10 Year Treasury -1x Shares	0.95% ▼	$16M ▼	6	2.23% ▼	-	+1.30% ▼