TBF 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

Q: TBF 有配息嗎？

TBF 的配息殖利率約為 2.72%。

TBF

ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares

7월 28일 4:00 PM ET (한국 7/29 05:00)

$24.85

-0.17 ▼ -0.68%

🌙 7월 28일 7:44 PM ET (한국 7/29 08:44)

$24.85

+0.00 +0.00%

TBF ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.95%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$101M

약 1387억원

持有標的

11個

股息殖利率

2.72%

運作方式

Passive

Category ⓘ	Bonds - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	3.64%	Total Holdings ⓘ	11	Perf Week ⓘ	-0.68%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	8.45%	AUM ⓘ	$101M	Perf Month ⓘ	3.8%
Expense ⓘ	0.95%	NAV ⓘ	$24.99	Return% 5Y ⓘ	12.45%	52W High ⓘ	-2.18%	Perf Quarter ⓘ	1.93%
Dividend TTM ⓘ	$0.68 (2.72%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	115.09% 87.73%	Return% 10Y ⓘ	3.47%	52W Low ⓘ	8%	Perf Half Y ⓘ	4.06%
Flows% 1M ⓘ	12.96%	Flows% YTD ⓘ	48.6%	Return% SI ⓘ	-2.95%	Volatility(W/M) ⓘ	0.41% 0.47%	Perf YTD ⓘ	3.03%
SMA20 ⓘ	0.31%	SMA50 ⓘ	0.81%	SMA200 ⓘ	3.02%	RSI (14) ⓘ	53.92	Beta ⓘ	-0.52
IPO ⓘ	2009/8/20	Prev Close ⓘ	$25.02	Perf Year ⓘ	-0.12%	Avg Volume ⓘ	0.22M	Price ⓘ	$24.85

📊 ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares (TBF) 投資分析

ETF 概覽

ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares · Bonds - Leveraged / Inverse

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2009년 상장, 17년 운영 중.

ProShares Short 20+ Year Treasury는 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond 지수 일간 성과의 인버스(-1x)에 해당하는 일간 투자 성과를 목표로 합니다. 만기가 20년 이상인 미국 장기 국채 가격의 하락으로부터 수익을 얻고자 하는 비분산형(Non-diversified) 펀드입니다.

📘 TBF ETF 자세히 알아보기 →

U.S.treasuriesbondsinverse

규모: $101M 약 1387억원
운용사: ProShares
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2009년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

低費用 ETF — 年 0.95%

Bonds - Leveraged / Inverse中屬상위 25%。投資 1 億韓元,每年約 950,000韓元。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.95%

我的位置前 25%

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$950K

與類別平均相同

類別中位數年度費用

$950K

依費率 0.95% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$16.8M

若無手續費可獲得的收益中，有 17.4% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

TMF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares

0.90%

每年 -0.05%p

TBT

PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares

0.93%

每年 -0.02%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

同類別中的領先表現

於전체 ETF상위 25%。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -14.1%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

↩️ 反向 ETF — 短線避險用途

此商品為放空指數下跌的標的。由於其「指數上漲、ETF 下跌」的特性，即使年化報酬率為負數（−）也屬正常。採每日重置機制，長期持有的複利衰減幅度較大。除避險與短線交易目的外，不建議長期持有。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$140.7M

→

累計報酬

+$40.7M

年化平均 +3.5%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +3.64%

하위 25%

年化落後基準指數 14.1%p

我的位置後 25%

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +8.45% 累計 +27.6%

평균권

年化落後基準指數 10.8%p

我的位置中間

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +12.45% 累計 +79.8%

상위 25%

年化落後基準指數 0.8%p

我的位置前 25%

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +3.47% 累計 +40.7%

평균권

年化落後基準指數 11.5%p

我的位置中間

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-29 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

TBF · 僅股價 TBF · 股價 + 累計配息 TBF · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

TBF S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

-8%

2017

+2%

2018

-11%

2019

-18%

2020

+1%

2021

+38%

2022

+4%

2023

+16%

2024

+2%

2025

+3%

2026 YTD

💡 inverse ETF 屬反向結構：基準下跌的年度取得正報酬，基準上漲的年度則出現虧損。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

2 / 9年

表現不及基準 (22%)

+ 2026 YTD：落後 (3.3% vs 8.7%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 反向型僅在市場下跌的年份勝出，並不適合作為長期持有的勝率指標。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ -28%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 反向型在基準下跌時上漲、基準上漲時下跌，此指標的一般解讀需反過來套用。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

高風險

此商品走勢與市場相反，持有時間越久，累積損失越多，屬於短線對沖用途。

↩️ 反向 ETF — Beta 為負屬正常

因走勢與指數相反，Beta 為負或接近 −1 均屬正常。波動幅度與標的指數相近。此類產品僅適合短期避險，不建議長期持有。

Beta (市場敏感度)

상위 5%

-0.52

市場上漲 10% 時 -5.2%

市場下跌 10% 時 +5.2%

我的位置前 5%

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±0.47%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-40.9%

回撤持續期間: 59 個月

2015-09-16 → 2020-08-04

約 3.1 年後回檔

2015-08-03 最差 -40% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

-0.10

落後 — 連無風險報酬都未能達到

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-6.2%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

反向型 ETF 配息 — 年化 2.72%

屬於方向性避險用途的商品，與配息收益關聯不大。5 年配息成長率 +87.7%。

ℹ️ 反向型 ETF 並非以股息收益為目的，即使有配息，結構性減損（decay）也可能抵銷配息收益。

배당수익률

2.72%

주당 배당

$0.68

연간 기준

5년 성장률

87.7%

지급 주기

분기배당

3월 · 9월 · 12월

📊 총 이력 2018~2026 (22건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.20

2018

$0.33 +68.4%

2019

$0.04 -89.4%

2020

$0.08 +134.3%

2022

$1.10 +1245.1%

2023

$1.00 -9.3%

2024

$0.82 -18.4%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 22건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-03-25

$0.093

—

3.75%

2025-12-24

$0.217

—

3.42%

2025-09-24

$0.215

—

4.67%

2025-06-25

$0.173

—

4.97%

2025-03-26

$0.211

—

4.32%

2024-12-23

$0.261

—

4.08%

2024-09-25

$0.252

—

5.13%

2024-06-26

$0.314

—

4.71%

2024-03-20

$0.173

—

5.41%

2023-12-20

$0.398

—

5.41%

2023-09-20

$0.216

—

3.29%

2023-06-21

$0.284

—

2.65%

2023-03-22

$0.205

—

1.36%

2022-12-22

$0.082

—

0.38%

2020-03-25

$0.035

—

1.88%

2019-12-24

$0.075

—

2.15%

2019-09-25

$0.092

—

2.18%

2019-06-25

$0.095

—

1.58%

2019-03-20

$0.068

—

1.19%

2018-12-26

$0.087

—

0.86%

2018-09-26

$0.072

—

0.47%

2018-06-20

$0.037

—

0.16%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $2K

5년 누적 (세후) $59K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 87.73% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

僅適合短線交易的商品 不建議長期持有，但適合用於短線交易與避險。

⚠️ 與市場反向波動的短線對沖商品。長期持有會因時間衰減而累積虧損。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

매우 낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

短期避險·看跌操作

✅ 강점

💸低成本 — 年 0.95%
📈長期績效名列前茅

⚠️ 약점·주의사항

🔄反向型 — 持有越久,時間衰減損失越會累積

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

17개

상위 10개 비중

94.7%

최대 단일 종목

81.11%

집중도(HHI)

6609

높음 (집중)

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

🥧 섹터 비중

Financial

81.1%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 94.7% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

IQMM ProShares GENIUS Money Market ETF

81.11%

#2 - Repurchase Agreement

4.09%

#3 - Repurchase Agreement

2.03%

#4 - Repurchase Agreement

2.03%

#5 - Repurchase Agreement

1.22%

#6 - Repurchase Agreement

1.22%

#7 - Repurchase Agreement

1.01%

#8 - Repurchase Agreement

0.81%

#9 - Repurchase Agreement

0.81%

#10 - Repurchase Agreement

0.41%

同類別比較

類別：Bonds - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 3/6위 · 보수율 2/6위

카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TBF보다 유리, ▼ 표시는 TBF보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
TBF	ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares	0.95%	$101M	11	2.72%	+3.03%	-0.12%
TBT	PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares	0.93% ▲	$300M ▲	11	2.65% ▼	-	-1.11% ▼
TMV	Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear -3X Shares	0.97% ▼	$179M ▲	10	2.40% ▼	-	-0.02% ▲
SJB	ProShares Short High Yield -1x Shares	0.95%	$50M ▼	7	3.58% ▲	-	-2.75% ▼
TBX	ProShares Short 7-10 Year Treasury -1x Shares	0.95%	$20M ▼	6	2.23% ▼	-	+0.89% ▲
TTT	ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury -3x Shares	0.95%	$18M ▼	11	1.94% ▼	-	-2.00% ▼