USRT ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費率、成分股與替代 ETF 完整整理
由 BlackRock iShares 管理的美國核心權益型不動產投資信託 ETF，聚焦不包含抵押貸款與基礎設施 REIT 的純房地產租賃收益 REIT。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
USRT 是一檔核心 REIT ETF，納入美國上市的權益型 REIT，但排除抵押貸款、基礎設施與林業 REIT，僅投資以純房地產租賃收益為基礎的 REIT。本基金追蹤 NAREIT 權益型 REIT 指數，並分散配置於醫療保健、資料中心、工業、零售、自助倉儲等多元 REIT 產業。
適合希望以低成本取得美國房地產租賃收益型 REIT 核心曝險，或希望尋求低於 VNQ 費率的長期投資人。
本 ETF 由 BlackRock iShares 於 2007 年推出，採被動式（指數追蹤）管理。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 管理公司 | BlackRock iShares |
| 追蹤指數 | NAREIT Equity REITs Index |
| 總費率 | 0.08% |
| 成分股數 | 約 131 檔 |
| 排除項目 | 抵押貸款、基礎設施與林業 REIT（僅納入純權益型 REIT） |
| 主要 REIT 產業 | 醫療保健、資料中心、工業、零售、自助倉儲、博弈 |
本基金排除抵押貸款、基礎設施與林業 REIT，採市值加權方式納入純權益型 REIT。相較於 VNQ，由於未納入基礎設施通訊塔 REIT，醫療保健、資料中心與工業 REIT 的比重相對較高。
- 排除基礎設施 REIT 後，投資組合比 VNQ 更集中於純房地產租賃收益特性
- 費率低於 VNQ，可提升長期投資的成本效率
- 醫療保健、資料中心與工業 REIT 的比重相較 VNQ 相對較高，可連結人工智慧與高齡化主題
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $4.3B，總費率（Expense Ratio）為每年 0.08%。
USRT 可與 VNQ、SCHH、XLRE、IYR、ICF 等美國 REIT ETF 相互比較。VNQ 納入基礎設施通訊塔 REIT，且 AUM 規模與流動性皆大幅領先。SCHH 是由 Charles Schwab 管理的低成本 REIT ETF，費率較低。XLRE 是產業型 ETF，僅涵蓋 S&P 500 內的不動產產業。IYR 是 iShares 的廣泛型不動產 ETF，但費率較高。ICF 是 iShares 的精選型 REIT ETF，成分股數較少。USRT 的優勢在於集中投資純權益型 REIT，且費率較低。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間隨著降息預期升溫，以及資料中心與醫療保健 REIT 需求增加，市場對美國 REIT ETF 的關注度持續上升；USRT 因資料中心 REIT 比重較高、可受惠於人工智慧基礎設施需求而備受矚目。
當市場形成進入降息週期的預期時，資金往往與 VNQ、SCHH 一同流入 USRT；由於排除基礎設施 REIT，本基金也較受希望純粹取得房地產租賃收益的投資人青睞。
替代 ETF 與相關商品
若希望在美國 REIT ETF 中取得更大規模與更高流動性，VNQ 更具優勢。若希望降低費率，可比較 SCHH。若只想投資 S&P 500 內的不動產產業，可考慮 XLRE；若偏好精選核心 REIT，ICF 是替代選項；若希望取得廣泛的不動產曝險，則可考慮 IYR。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VNQ | Vanguard Real Estate Index Fund ETF | $93.94 | +0.1% | $37.6B | 0.13% | 3.63% | +5.6% |
 SCHH | Schwab U.S. REIT ETF | $23.05 | +0.0% | $11.0B | 0.07% | 2.94% | +9.7% |
 XLRE | State Street Real Estate Select Sector SPDR ETF | $43.17 | +0.3% | $8.1B | 0.08% | 3.34% | +5.6% |
 IYR | iShares U.S. Real Estate ETF | $99.66 | +0.2% | $4.0B | 0.37% | 2.39% | +5.6% |
 ICF | iShares Select U.S. REIT ETF | $66.62 | +0.1% | $2.0B | 0.32% | 2.62% | +10.2% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WELL | Welltower Inc | 0.17% | $234.60 | +0.6% | $172.1B | - | 1.35% |
| PLD | Prologis Inc | 0.15% | $127.98 | -0.0% | $124.1B | 28.2 | 3.34% |
| EQIX | Equinix Inc | 0.12% | $1013.70 | -2.2% | $100.3B | 60.9 | 2.04% |
| SPG | Simon Property Group Inc | 0.09% | $217.75 | +0.9% | $70.5B | 41.3 | 4.13% |
| DLR | Digital Realty Trust Inc | 0.09% | $180.70 | -1.2% | $67.0B | 75.7 | 2.7% |
投資人檢查重點
USRT 是為希望以低成本投資美國核心權益型 REIT 的投資人所設計的 ETF。比較 VNQ、SCHH 是否納入基礎設施 REIT及兩者費率後，再決定是否納入投資組合。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 🏢 了解排除基礎設施 REIT | 由於未納入基礎設施通訊塔 REIT，確認醫療保健與資料中心比重相較 VNQ 更高 | 比較與 VNQ 的成分差異 |
| 📉 檢視利率環境 | 升息時價格可能與 VNQ、SCHH 同步承受下跌壓力，因此應優先檢視利率展望 | 了解 REIT 的利率敏感特性 |
| 💰 比較 SCHH 費率 | 若希望將成本降至最低，請比較 SCHH 與本基金的總費率 | 0.08% |
| 📊 比較 VNQ 流動性 | 由於 AUM 與成交量小於 VNQ，進行大額交易前應確認流動性 | 檢查交易成本與價差 |
升息時，受 REIT 特性影響，價格可能承受下跌壓力；此外，由於流動性低於 VNQ，大額交易成本可能較高。由於集中投資資料中心與醫療保健 REIT，相關產業進入衰退時，波動可能加劇。
USRT 是一檔以較低費率投資純權益型 REIT 的核心 REIT ETF。請先了解其相較 VNQ 在基礎設施 REIT 排除、費率與流動性方面的差異，並明確設定其在投資組合中的不動產配置角色後，再決定是否納入。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年9月3日 為準。
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