持有那斯達克 100 指數，同時賣出相同指數的買權，追蹤掩護性買權（Covered Call）策略。以選擇權權利金作為收益來源，追求每月配息，結構上會放棄部分指數上漲空間。

適合將穩定的月單位現金流置於優先順位，而非追求指數大幅資本利得的收益導向投資人。

由 Global X 管理，採被動式（指數追蹤）運作方式的 ETF。

先持有那斯達克 100 成分股，再賣出該指數的買權以收取權利金，採用 BuyWrite 策略。所收取的權利金作為每月配息的收益來源，但當指數大幅上漲時，上漲參與度將受限於所賣出買權的履約價水準。

• 以選擇權權利金為基礎的月單位收益導向
• 放棄部分指數上漲參與度的波動緩和型結構

管理資產（AUM）規模為 $8.5B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.60%。

與相似的收益型替代商品 JEPQ·XYLD 相比，在策略與管理費上存在差異，因此同時比較收益特性與成本至關重要。

受掩護性買權結構特性影響，在強勢上漲市場中，資本利得表現會落後於指數；在盤整·波動區間，權利金收益則相對突出。總報酬依市場狀況不同而波動幅度較大。

對高股息·月配息收益的需求主導資金流向，而利率環境與市場波動程度會影響整體收益型商品的吸引力。當市場偏好收益型商品時，本類產品往往較受關注。

穩定的月配息收益追求為其優勢，但在多頭市場上漲參與受限與略高的費用則為其劣勢。

表格中所列的收益型替代商品，包括那斯達克系列主動型收益 ETF 的 JEPQ·GPIQ，S&P 500 為基礎的收益 ETF JEPI·GPIX，同一管理公司的 S&P 500 掩護性買權 ETF XYLD 等，在選擇權運用方式與費用上有所不同。此外，亦可一併評估同一管理公司以羅素 2000 為基礎的掩護性買權 RYLD，以及以較低費用單純追蹤那斯達克 100 的 QQQM。

投資 QYLD 前應檢核的重點。月配息收益魅力明確，但多頭市場的上漲參與受限與費用負擔，以及隨選擇權權利金變動而產生的配息波動，皆為投資前需事先確認的項目。

在多頭市場中，資本利得可能落後於指數，配息金額亦會隨選擇權權利金水準而波動。須注意收益並不保證本金安全或防範損失。

這是適合將穩定的月單位現金流置於優先順位，而非追求指數資本利得的投資人的選擇。若重視上漲參與度，則 QQQM 等單純追蹤商品較合適；若以收益特性為優先，則本 ETF 較為合適。