NULG ETF 是什麼樣的商品？－報酬率、費用率、成分股與替代 ETF 總整理
採用 ESG 負向篩選的美國大型成長股被動型 ETF，追蹤機構型指數，由 Nuveen 發行管理。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
這是一檔被動型 ETF，追蹤 Nuveen-TIAA ESG 大型成長股指數，納入通過 ESG 標準審核的約 83 檔美國大型成長股。酒類、菸草、武器、博弈、核能相關企業將自指數中排除。
適合在追求美國大型成長股表現的同時，希望將 ESG 原則反映於投資之中的長期投資人。
由 Nuveen 於 2016 年發行，採被動式（指數追蹤）運作方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | Nuveen-TIAA ESG Large-Cap Growth Index |
| 運作方式 | 被動型（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每半年 1 次 |
| 配息週期 | 年配息 |
| 總費用率 | 0.26% |
透過 ESG 篩選，挑出符合環境、社會、治理標準的企業，再從中以市值加權方式納入成長因子分數較高的大型股。屬於特定產業（酒類、菸草、軍火、槍械、核能、博弈）的企業將於事前排除於指數成分之外。
- 結合 ESG 負向篩選與成長因子的雙重過濾結構
- 採用以機構退休基金為基礎的指數，ESG 標準可信度偏高
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $2.7B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.26%。
與同類 ESG 成長股類別 ETF 相比，費用水準偏低；若與一般大型成長股 ETF 如 IVW、VONG 相比，因 ESG 篩選的關係，在產業組成上會產生若干差異。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間科技股權重偏高，與那斯達克大型股的走勢相關性較高。在成長股需求旺盛的時期，其報酬走勢傾向與同類成長股指數相近。
基於機構與退休基金對 ESG 投資的需求，資產規模維持穩定。其走勢與美國大型成長股整體的資金流向方向一致。
優點與缺點
同時追求 ESG 標準與成長股曝險的結構是其優勢；相較於一般成長股 ETF，因產業受限導致分散度略為下降則是其缺點。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中作為比較對象的 JGRO、FBCG、TCHP 為主動型或成長因子取向的大型成長股 ETF，與 NULG 擁有相近的成長股曝險，但在 ESG 篩選與運作方式上有所不同。若不考量 ESG 條件、單純追求被動式大型成長股曝險，VONG（羅素 1000 成長）或 IVW（S&P 500 成長）可視為直接替代方案；若希望在大型股基礎上取得更廣泛的 ESG 曝險，ESGU 亦可納入比較。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 JGRO | JPMorgan Active Growth ETF | $86.51 | +1.2% | $8.9B | 0.44% | 0.17% | -7.2% |
 FBCG | Fidelity Blue Chip Growth ETF | $55.99 | +1.5% | $6.9B | 0.57% | 0.04% | +3.6% |
 TCHP | T. Rowe Price Blue Chip Growth ETF | $46.57 | +1.2% | $2.0B | 0.57% | - | -4.7% |
 TGRW | T. Rowe Price Growth Stock ETF | $43.04 | +1.4% | $1.0B | 0.52% | - | -5.9% |
 GGUS | Goldman Sachs MarketBeta Russell 1000 Growth Equity ETF | $60.63 | +1.4% | $462.9M | 0.12% | 0.44% | -4.2% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.32% | $186.64 | +2.8% | $4.50T | 23.6 | 0.42% |
| AVGO | Broadcom Inc | 0.14% | $293.69 | +0.7% | $1.40T | 37.5 | 0.89% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.06% | $284.78 | +0.8% | $3.48T | 14.9 | 0.31% |
| LLY | Lilly(Eli) & Co | 0.04% | $1354.00 | -0.8% | $1.27T | 44.5 | 0.5% |
| AMD | Advanced Micro Devices Inc | 0.08% | $449.04 | +11.0% | $736.5B | 97.6 | - |
| V | Visa Inc | 0.06% | $422.65 | +0.0% | $809.7B | 34.6 | 0.74% |
投資人檢核重點
這是投資 NULG 前的檢核重點。事前掌握 ESG 篩選對投資組合組成的影響，以及成長股特有的波動性相當重要。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 總費用率 | 長期持有下費用累積影響確認 | 維持低水準 |
| 🌱 ESG 篩選範圍 | 排除產業及 ESG 標準內容確認 | 已採用負向篩選 |
| 📊 產業集中度 | 科技股權重及前幾大成分股集中度確認 | 科技股權重偏高 |
| 💱 匯率 | 認識匯率對韓元計價報酬率的影響 | 未進行匯率避險 |
受成長股特性影響，在升息或經濟放緩疑慮升溫時，波動幅度可能放大。因 ESG 篩選造成的產業限制，在特定市場環境下可能形成績效差異。
對於希望在兼顧 ESG 原則的同時，以被動方式投資美國大型成長股的投資人而言，這是合適的選項。若只想單純投資成長股、不考量 ESG 條件，建議與 IVW、VONG 比較；若希望取得廣泛的 ESG 曝險，則建議與 ESGU 比較評估。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開