MDYG ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股與替代 ETF 總整理
追蹤標普 MidCap 400 成長指數的中型成長股 ETF。採被動管理，費用負擔較低。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
這是一檔追蹤標普 MidCap 400 成長指數的被動型 ETF，採市值加權方式持有符合營收成長、獲利動能、價格動能三項條件的美國中型成長股。
適合在大型成長股 ETF 之外，希望透過中型成長股實現投資組合多元化的投資人。
由道富環球投資（SSGA）於 2005 年發行，採被動（指數追蹤）管理模式運作。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 標普 MidCap 400 成長指數 |
| 管理方式 | 被動（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每年一次（依指數重新編製） |
| 配息週期 | 每季配息 |
| 總費用率 | 0.15% |
從標普 MidCap 400 的成分股中，依營收成長率、獲利變化率、價格動能三項因子分數篩選出得分較高的標的，並以市值加權方式持有。由於聚焦於成長特性鮮明的中型股，其投資組合構成與以大型股為主的廣泛型成長 ETF 不同。
- 純粹的中型成長股曝險，大型股集中度較低
- 以營收、獲利、動能複合因子為基礎的成長股篩選
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $2.8B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.15%。
相較於同系列的 MDY（標普 MidCap 400 整體），本檔額外加入成長因子篩選，使持股數量減少至約一半，成長股集中度也更高。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間美國中型成長股通常對利率環境與景氣循環較為敏感。在利率穩定或走降的時期，成長股估值修復，相對表現較為強勢；反之，在利率走升階段，其回檔幅度可能較大型股更深。
中型成長股 ETF 的資金流入規模雖然小於以大型股為主的指數 ETF，但投資組合多元化的需求仍持續存在。景氣復甦初期，資金常出現向中小型成長股輪動的傾向，因此也常被用作市場循環中的部位配置工具。
優點與缺點
聚焦中型成長股是主要優勢，但波動性較大型股更高、流動性相對較窄則是主要風險。
替代 ETF 與相關商品
表中所見的 VUG、IWF、IVW 為追蹤大型成長股的廣泛型成長 ETF，市值區間與 MDYG 不同。SCHG 與 SPYG 同樣以大型股為主，與本檔持股重疊度低，可作為分散搭配。若希望取得中型股整體曝險，可考慮未加入成長因子、直接追蹤標普 MidCap 400 的 MDY 或 IVOO；若想涵蓋中型價值股，則可參考 MDYV。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VUG | Vanguard Morningstar Growth ETF | $86.14 | +1.5% | $220.5B | 0.03% | 0.4% | +4.7% |
 IWF | iShares Russell 1000 Growth ETF | $117.90 | +0.4% | $120.1B | 0.18% | 0.37% | -1.6% |
 IVW | iShares S&P 500 Growth ETF | $136.25 | +1.3% | $74.4B | 0.18% | 0.36% | +10.6% |
 SCHG | Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF | $34.72 | +1.3% | $61.7B | 0.04% | 0.4% | +5.5% |
 SPYG | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF | $117.97 | +1.3% | $54.1B | 0.04% | 0.5% | +10.6% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MYMK | State Street My2031 Municipal Bond ETF | 0.06% | $24.69 | +0.2% | $0.0M | - | 2.6% |
 FTI | TechnipFMC plc | 0.02% | $64.50 | -3.4% | $25.1B | 20.3 | 0.39% |
| TWLO | Twilio Inc | 0.02% | $213.50 | -0.1% | $33.0B | 26.9 | - |
 CASY | Casey's General Stores Inc | 0.02% | $674.84 | +1.4% | $24.9B | 32.5 | 0.39% |
 CRS | Carpenter Technology Corp | 0.02% | $292.10 | -1.6% | $14.5B | 25.7 | 0.28% |
 UTHR | United Therapeutics Corp | 0.02% | $608.49 | +1.2% | $26.1B | 21.8 | - |
 CW | Curtiss-Wright Corp | 0.03% | $452.13 | -9.2% | $16.7B | 31.1 | 0.22% |
| FLEX | Flex Ltd | 0.01% | $77.24 | -12.3% | $28.5B | 27.9 | - |
投資人檢查重點
投資 MDYG 前請檢視下列項目。由於中型成長股特性使然，事前應將波動性、利率敏感度與流動性與大型股 ETF 進行比較。
| 檢查項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 總費用率 | 長期持有下累積成本的影響 | 水準偏低 |
| 💧 流動性 | 日成交量與買賣價差 | 低於大型股 ETF |
| 📊 成長因子 | 符合營收、獲利、動能條件的成分股構成 | 建議每季監控 |
| 💱 匯率 | 換算韓元後的報酬率影響 | 未進行匯率避險 |
利率走升時，成長股估值修正幅度可能較大；而受中型股特性影響，市場急跌期間流動性可能迅速下降。須事前體認其波動性高於大型股成長 ETF 之事實。
本檔適合希望集中曝險於中型成長股、但又想避免大型股偏重的投資人。與大型股成長 ETF 搭配持有，可望發揮投資組合多元化的效果。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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