由貝萊德 iShares 管理，追蹤 Russell 中型股指數的被動型 ETF。針對 Russell 1000 指數成分股中市值居中的區間，以市值加權方式持有。

適合希望同時取得 Russell 中型股基準曝險與機構交易基礎建設的資產配置投資人，以及偏好選擇權市場豐富的中型股 ETF 的投資人。

由貝萊德 iShares 管理的被動式（指數追蹤）ETF。

以市值加權方式持有 Russell 1000 指數成分股中市值居中的區間。與追蹤 S&P 中型 400 的 IJH、MDY、SPMD 在市值邊界上有所不同，導致持股數與組成產生差異，這是其結構性特徵。

• 直接追蹤 Russell 中型股
• 深厚的選擇權市場
• 機構交易標準的中型股 ETF

管理資產（AUM）規模為 $56.8B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.18%。

表中顯示的 IJH、MDY、SPMD 為追蹤 S&P 中型 400 的變形，VO 為追蹤 CRSP 美國中型股的變形，SCHM 為追蹤 Schwab 中型股的變形，依追蹤指數與市值邊界的不同，持股組成會有所差異。

相較於大型股核心 ETF，科技巨頭比重較低，因此多頭市場短期漲幅相對較小；在價值股與工業類股走強的週期中，表現相對穩定。

屬於資金流入同時結合大型股市值分散與選擇權交易需求的「巨型」中型股 ETF 群。在中型股走強週期中，資金流入尤為顯著。

深厚的選擇權市場與 Russell 中型股基準的標準地位為主要優勢；不過費用較 IJH、VO、SPMD 略高，以及缺乏科技巨頭比重，則需事前加以評估。

表中顯示的 IJH、MDY、SPMD 為追蹤 S&P 中型 400 的變形，VO 為追蹤 CRSP 美國中型股的變形，SCHM 為追蹤 Schwab 中型股的變形，主要差異在於費用與追蹤指數。此外，若希望與大型股核心結合，可搭配 VOO、IVV；若想進一步加入小型股，可搭配 IWM、IJR；若希望取得廣泛市場曝險，VTI 是合適的組合。

整理 IWR 投資前的檢查重點。深厚的選擇權市場與 Russell 中型股基準的標準地位為其優勢，但費用差異、缺乏科技巨頭比重與中型股波動性，則建議在買進前再次確認，並同時檢視持有比重與分散策略。

費用差異、缺乏科技巨頭比重、中型股波動性與匯率變動，是短期波動的主要因素。在科技股多頭市場中，表現可能短期不如核心 ETF，因此需一併檢討與大型股核心之間的比重配置。

若需要運用選擇權與避險操作並取得 Russell 中型股基準曝險，IWR 被視為標準選擇。若以費用為優先考量，IJH、VO、SPMD 為合適替代；想結合小型股則可選 IWM、IJR；若希望廣泛市場曝險，VTI 是合適的變形。