FV ETF 是什麼樣的商品？— 報酬率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
以 Dorsey Wright 相對強度模型篩選出 5 檔強勢類股 ETF，並以等權重持有的動能型基金中的基金（Fund of Funds）ETF。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
追蹤 Dorsey Wright Focus Five 指數（Dorsey Wright Focus Five Index），從 First Trust 的 23 檔類股與產業 ETF 中，依相對強度排名選出前 5 名，並於每季以等權重方式納入。
適合希望運用類股輪動趨勢的動能傾向投資人，亦適合能承受短期波動、屬中度風險以上的投資人。
本 ETF 由 First Trust（First Trust）於 2014 年推出，採被動（指數追蹤）管理方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | Dorsey Wright Focus Five Index |
| 管理方式 | 被動（指數追蹤） |
| 再平衡頻率 | 每季 1 次 |
| 配息頻率 | 季度配息 |
| 總費用率 | 0.89% |
以 First Trust 全系列類股與產業 ETF 為標的，依 Dorsey Wright 的相對強度得分計算後，將排名前五的 ETF 以等權重方式納入。每季重新評估排名，並自動切換至強勢類股的結構。
- 專屬於 First Trust ETF 的動能篩選機制
- 以 5 檔類股 ETF 等權重集中配置，強化強勢類股曝險
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $3.6B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.89%。
由於採用基金中的基金（FoF）結構，底層 ETF 的費用會計入總費用中，相較於一般單純被動型 ETF，費用負擔偏高。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在美股類股輪動明顯的時期，傾向繳出相對強勢的表現；當特定類股成為長期主軸時，集中曝險效果便會顯現。
受限於動能策略特性，在類股輪動明顯的時期，資金流入會增加，而非在普遍多頭期間，AUM 規模維持在中型 ETF 水平。
優點與缺點
系統化的動能規則是其優勢，但 FoF 結構帶來的雙重費用與類股集中風險則是其劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中所示的 VFH 與 IYF 為金融類股 ETF，VIS 為工業類股，ONEQ 為那斯達克綜合指數 ETF，策略方式與 FV 不同。動能型類股輪動策略的類似替代方案包括 First Trust 的底層類股 ETF，如 FXR（工業）、FXL（科技）、FXH（醫療保健）；若想自行挑選個別類股，亦可比較評估 XLK、XLV。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VFH | Vanguard Financials ETF | $138.59 | -0.6% | $13.5B | 0.09% | 1.7% | +8.6% |
 ONEQ | Fidelity Nasdaq Composite Index ETF | $96.88 | +1.1% | $10.0B | 0.21% | 0.53% | +6.9% |
 VIS | Vanguard Industrials ETF | $312.49 | +0.5% | $7.4B | 0.09% | 0.98% | +6.2% |
 IYF | iShares U.S. Financials ETF | $131.99 | -0.7% | $3.9B | 0.37% | 1.47% | +7.5% |
 SKYY | First Trust Cloud Computing ETF | $146.45 | -0.5% | $3.0B | 0.60% | - | +7.0% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 HUSV | First Trust Horizon Managed Volatility Domestic ETF | 0.41% | $41.73 | -0.9% | $0.0M | - | 1.4% |
 ARVR | First Trust IndxxMetaverse ETF | 0.60% | $55.45 | +1.0% | $0.0M | - | 0.66% |
 AFGR | First Trust Active Factor Large Cap Growth ETF | 0.40% | $34.22 | +0.9% | $0.0M | - | 0.01% |
 FTXL | First Trust Nasdaq Semiconductor ETF | 0.39% | $185.02 | +4.0% | $0.0M | - | 0.09% |
 AFLG | First Trust Active Factor Large Cap ETF | 0.20% | $42.87 | -0.2% | $0.0M | - | 0.73% |
投資人檢核重點
投資 FV 前的核心檢核項目。基於 FoF 結構的動能與類股輪動策略特性，須事先充分了解成本、類股集中度、再平衡頻率及其影響。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 總費用率 | 確認 FoF 結構是否已將底層 ETF 費用一併計入 | 略偏高 |
| 🔄 再平衡頻率 | 每季進行類股汰換，需評估對交易成本的影響 | 每季 1 次 |
| 📊 類股集中度 | 5 檔 ETF 集中配置，波動幅度可能明顯高於市場平均 | 集中結構 |
| 💧 交易流動性 | 日均成交量低於大型 ETF，需留意買賣價差 | 中等水準 |
類股動能反轉與雙重費用結構為主要風險因子。於特定類股集中期間，波動幅度可能擴大至市場平均之上，且在下次季底再平衡前，可能出現虧損持續期間。
本商品適合信賴 Dorsey Wright 相對強度模型、希望系統化落實類股輪動策略的投資人。若在意費用負擔，亦可考慮自行配置個別類股 ETF。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年9月3日 為準。
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