FNDE ETF 是什麼樣的商品？－收益率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
Schwab 核心基本面新興市場股票 ETF(FNDE)特色在於以營收、現金流量、股息等財務基本面而非市值來加權成分股的拉菲(Rafferty)加權方式。以低費用提供價值股傾向的新興市場曝險，費用差異是核心選擇標準。
訂閱Schwab 核心基本面新興市場股票 ETF 是什麼？
這是一檔追蹤拉菲基本面高流動性新興市場指數的新興市場大型股 ETF。與市值加權不同，採用營收、現金流量、股息等基礎指標來決定成分股權重，呈現價值股傾向。
適合希望在分散布局新興市場資產的同時，以基本面加權取代市值加權、追求價值傾向曝險的長期投資人。
由 Schwab 管理的被動式（指數追蹤）ETF。
Schwab 核心基本面新興市場股票 ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 拉菲基本面高流動性新興市場指數 |
| 管理方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每年 1 次 |
| 配息週期 | 半年配息 |
| 管理機構 | Schwab |
| 總費用率 | 0.39% |
以營收、現金流量、股息等基本面分數而非市值對新興市場企業進行加權配置。這種方式具有自然降低高估個股權重效果，相較於市值加權型新興市場 ETF，價值股傾向更為明顯。
- 以財務基本面為基礎加權，而非市值
- 價值股傾向的新興市場曝險
Schwab 核心基本面新興市場股票 ETF 規模與成本（AUM・管理費用）
管理資產（AUM）規模為 $10.0B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.39%。
相較於市值加權型新興市場核心 ETF，價值股傾向更為濃厚，績效走勢可能因時而異。
Schwab 核心基本面新興市場股票 ETF 績效與流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間績效傾向隨新興市場整體股市環境、美元強弱以及價值股與成長股的相對表現而有所不同。由於具備基本面加權特性，在部分時期走勢會與市值加權指數出現分歧。
依投資人對新興市場配置需求的調整，資金會有流入流出，在風險偏好升高的階段資金流入新興市場資產，美元走強時則可能出現反向流動。
Schwab 核心基本面新興市場股票 ETF 優點與缺點
低費用與基本面加權帶來的價值傾向是其優勢，而新興市場特有的匯率與政治風險，以及價值股表現低迷時期的疲弱走勢則是其劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
Schwab 核心基本面新興市場股票 ETF 替代 ETF 與相關商品
在表格所列比較標的中，XSOE 為排除國營企業的新興市場曝險，EMGF 為多因子方式，PXH 為同一拉菲基本面系列的新興市場 ETF，可直接進行比較。此外，若希望以市值加權方式取得廣泛新興市場核心曝險，VWO 與 IEMG 是代表性的替代選擇；若希望降低中國比重，EMXC 也可一併納入考量。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FRDM | Freedom 100 Emerging Markets ETF | $58.97 | +2.0% | $3.1B | 0.49% | 2% | +24.2% |
 PXH | Invesco RAFI Emerging Markets ETF | $27.78 | +0.9% | $1.9B | 0.47% | 4.18% | +7.1% |
 XSOE | WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund | $41.29 | +2.4% | $1.9B | 0.32% | 1.88% | +6.5% |
 EMGF | iShares Emerging Markets Equity Factor ETF | $63.76 | +1.8% | $1.8B | 0.26% | 2.26% | +9.9% |
 GEM | Goldman Sachs ActiveBeta Emerging Markets Equity ETF | $45.46 | +1.9% | $1.6B | 0.35% | 2.11% | +8.6% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.18% | $375.44 | +6.3% | $1.95T | 24.2 | 1.12% |
| VALE | Vale SA ADR | 0.03% | $11.59 | +1.2% | $47.2B | 82.8 | 8.48% |
| BABA | Alibaba Group Holding Ltd ADR | 0.09% | $109.45 | +1.3% | $272.3B | 25.8 | 1.02% |
 VLN | Valens Semiconductor Ltd | 0.06% | $1.42 | +4.4% | $153.8M | - | - |
| PBR-A | Petroleo Brasileiro SA Petrobras ADR | 0.02% | $16.40 | -2.0% | $44.7B | 4.2 | 9.05% |
Schwab 核心基本面新興市場股票 ETF 投資人檢核重點
這是投資 FNDE 前應檢視的重點。新興市場曝險具有投資組合分散效果，但採用基本面加權而非市值加權的方式，以及匯率與新興市場特有的波動性，建議在買進前充分了解並確認。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認長期持有時的累積成本 | 低水準 |
| ⚖️ 加權方式 | 理解基本面加權而非市值加權 | 價值股傾向 |
| 💱 匯率 | 美元與新興市場貨幣波動影響 | 未進行匯率避險 |
| 🌏 地區集中度 | 亞洲等特定地區比重 | 需確認 |
新興市場特有的匯率與政治、政策不確定性是波動性的主要因素，且由於價值股傾向，在成長股表現強勢階段，相較於市值加權指數可能表現相對疲弱，這些因素須一併納入考量。
對於希望以價值傾向分散布局新興市場的長期投資人而言，是合適的低費用選擇。若需要市值加權的核心曝險，可選擇 VWO 或 IEMG；若目的是基本面價值曝險，則 FNDE 較為合適。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月21日 為準。
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