DGS ETF 是什麼樣的商品？——收益率、費用率、成分股與替代 ETF 總整理
這是一檔以基本面加權方式運作的 ETF，投資於新興市場的高股利成長股與中小型股，同時兼顧高股息收益率與中小型股的成長潛力。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
本 ETF 追蹤 WisdomTree 新興市場中小型股利指數，從台灣、中國、韓國等新興市場中，精選市值較小且有配發股利的企業來建構投資組合。
適合希望同時參與新興市場成長性、透過股利獲取穩定現金流，並期待被低估的中小型股價值回升的投資人。
由 WisdomTree 於 2007 年發行的被動式（指數追蹤）ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追�指數 | WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Index |
| 運作方式 | 被動式（股利加權方式） |
| 再平衡週期 | 每年 1 次 |
| 配息週期 | 每季配息 |
| 總費用率 | 0.58% |
權重依企業發放的現金股利金額（而非市值）按比例決定。這種方式有助於降低股價過度上漲標的的權重，並挖掘出相對價值而言股利收益率較高的標的。
- 以股利為基礎的基本面加權策略
- 聚焦新興市場中小型股的投資組合
- 1,000 檔以上標的的廣泛分散
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $1.6B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.58%。
不同於一般新興市場指數 ETF 多集中於大型科技股，本商品以與在地經濟密切相關的中小型股為主，提供差異化的曝險。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在新興市場景氣復甦或原物料價格回穩的期間表現較為正面，但因屬中小型股，在以大型股為主的多頭格局中，相對波動也較為明顯。
隨著全球利率環境與美元指數走勢變化，市場對新興市場資產的偏好時常改變，但持續觀察到尋找市場中被低估價值股的資金穩定流入。
優點與缺點
本 ETF 同時提供高股利收益率與中小型股的成長性，但仍須留意新興市場特有的波動及匯率風險。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
如下表所示，DGS 主攻新興市場高股利中小型股。DEM 聚焦新興市場高股利大型股，DVYE、EDIV 為著重股利收益率的類似產品。DFEM 採取因子導向的廣泛布局，FDEM 則採用多重因子策略。若希望投資整體新興市場，EEM 或 VWO 為代表性選擇；若希望在中小型股中聚焦成長而非股利，也可一併評估 FEMS 或 EWX。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DFEM | Dimensional Emerging Markets Core Equity 2 ETF | $36.75 | +1.3% | $8.8B | 0.39% | 2.12% | +12.3% |
 DEM | WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund | $53.17 | +1.2% | $4.0B | 0.63% | 4.16% | +15.9% |
 EDIV | State Street SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF | $40.71 | +1.2% | $1.2B | 0.49% | 4.3% | +6.4% |
 DVYE | iShares Emerging Markets Dividend ETF | $33.02 | +1.7% | $1.1B | 0.50% | 5.28% | +8.4% |
 FDEM | Fidelity Emerging Markets Multifactor ETF | $33.80 | +0.7% | $494.5M | 0.25% | 3.45% | +10.6% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 OMAB | Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de C.V ADR | 0.02% | $108.39 | +2.5% | $4.6B | 16.8 | 5.16% |
 SBS | Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo ADR | 0.01% | $4.62 | +4.5% | $16.2B | 10.7 | 3.1% |
 BMRC | Bank of Marin Bancorp | 0.00% | $29.52 | +1.6% | $479.2M | - | 3.39% |
| BAC | Bank Of America Corp | 0.00% | $51.63 | +4.0% | $356.3B | 12.3 | 2.33% |
 DRD | DRDGold Ltd ADR | 0.00% | $24.40 | +8.2% | $2.1B | 8.4 | 3.57% |
 KNSA | Kiniksa Pharmaceuticals International Plc | 0.00% | $96.12 | +3.0% | $7.6B | 73.3 | - |
投資人檢核重點
考慮投資 DGS ETF 時應確認的核心要素。需綜合評估「新興市場中小型股」這項資產類別的特性，以及股利加權方式的優勢。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📊 各地區權重 | 確認台灣、中國、韓國等主要國家的曝險程度 | 維持適當分散 |
| 💵 股利收益率 | 檢視相較於類股平均的股利吸引力 | 維持於高水準 |
| 💱 匯率環境 | 確認相對美元的新興市場貨幣價值走勢 | 留意波動 |
| 📉 評價水準 | 確認本益比（PER）等的低估程度 | 維持於低水準 |
新興市場中小型股在全球景氣放緩時，可能較大型股遭受更大衝擊，且隨時面臨地緣政治風險或特定國家法規變動所帶來的資產價值下跌風險。
本商品相當適合希望同時掌握成長性與收益的新興市場主題投資人，作為大型股投資組合的補強分散工具，價值頗高。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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