�️ WisdomTree 美國小型品質股利成長 ETF 是什麼？

是一檔以獲利成長性與獲利能力等品質指標良好的美國小型股利股進行篩選並加權配置的被動式 ETF。聚焦於股利成長可期且獲利能力優異的小型企業，同時追求股利與成長。

適合想在小型股中加入品質與股利成長觀點進行投資的投資人。

由 WisdomTree 採被動式（指數追蹤）方式管理的 ETF。

從獲利成長性與獲利能力等品質指標良好的美國小型股利股中篩選，並以兼顧股利考量的方式進行加權。不同於單純的市值加權，同時評估獲利能力與股利成長，採取聚焦於小型股中優質股利企業的規則型策略。

• 篩選小型品質股利股
• 結合獲利能力與股利成長

管理資產（AUM）規模為 $396.9M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.38%。

與大型品質 ETF 如 QUAL、SPHQ 相比，主要的比較重點在於聚焦小型股以及結合股利成長。

美國小型股對景氣循環、利率與市場風險偏好反應敏感，而品質與股利策略在市場波動時期相對較為穩健，但在低品質小型股領漲的行情中可能表現較為疲弱。基於小型股特性，波動性高於大型股。

小型股利股會隨景氣展望、風險偏好與股利需求而出現資金流入流出，當市場對小型股中的優質與股利標的關注度升高的階段，資金也會流向相關商品族群。績效會隨景氣與風格輪動而有所差異，這一點也需加以留意。

篩選小型品質股利是其優勢，而小型股波動性、低品質強勢行情的弱勢，以及追蹤誤差則是考量因素。

若希望以更單純的方式曝險於小型價值股，可考慮 VBR 等直接替代品；若希望廣泛曝險於整體小型股，IJR 等商品也是可比較的對象。若聚焦於小型高股息，DES 等商品也可一併評估。表中列出的 QUAL、SPHQ、DGRW 三檔商品，分別屬於大型品質與大型股利成長策略，與本檔在小型股聚焦與市值區間上有所不同。本 ETF 的差異化基準在於將品質與股利成長結合於小型股之中。

這是投資 DGRS 前應檢視的重點。小型品質股利的篩選雖具吸引力，但小型股的波動性、在低品質領漲階段的相對弱勢以及追蹤誤差，都需事先加以確認。建議同時比較單純小型股與大型品質等商品。

小型股的波動性、在低品質小型股領漲階段的相對弱勢，以及追蹤誤差，是影響長期績效的主要變數；規則型策略會因時機不同而與市場平均產生績效落差。基於小型股特性，在市場重挫期間跌幅可能較大。

本商品適合希望在小型股中加入品質與股利成長觀點的投資人。若優先追求單純的小型股曝險，可比較 VBR、IJR 等商品；若追求小型品質股利的篩選，則可將本商品一併納入比較後再做選擇。