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TBF
TBF
ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares
7월 28일 4:00 PM ET (한국 7/29 05:00)
$24.85
-0.17 ▼ -0.68%
🌙 7월 28일 7:44 PM ET (한국 7/29 08:44)
$24.85
+0.00 +0.00%

TBF ETF将从管理费率、持仓成分、行业配置、分红、RSI、MACD等10项指标进行分析。

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总费用比率
0.95%
年度运营费用
净资产规模 (AUM)
$101M
약 1387억원
持仓
11只
股息率
2.72%
运作方式
Passive
Category ⓘ Bonds - Leveraged / InverseAsset Type ⓘ BondsReturn% 1Y ⓘ 3.64%Total Holdings ⓘ 11Perf Week ⓘ -0.68%
ETF Type ⓘ US BondsActive/Passive ⓘ PassiveReturn% 3Y ⓘ 8.45%AUM ⓘ $101MPerf Month ⓘ 3.8%
Expense ⓘ 0.95%NAV ⓘ $24.99Return% 5Y ⓘ 12.45%52W High ⓘ -2.18%Perf Quarter ⓘ 1.93%
Dividend TTM ⓘ $0.68 (2.72%)Div Gr. 3/5Y ⓘ 115.09% 87.73%Return% 10Y ⓘ 3.47%52W Low ⓘ 8%Perf Half Y ⓘ 4.06%
Flows% 1M ⓘ 12.96%Flows% YTD ⓘ 48.6%Return% SI ⓘ -2.95%Volatility(W/M) ⓘ 0.41% 0.47%Perf YTD ⓘ 3.03%
SMA20 ⓘ 0.31%SMA50 ⓘ 0.81%SMA200 ⓘ 3.02%RSI (14) ⓘ 53.92Beta ⓘ -0.52
IPO ⓘ 2009/8/20Prev Close ⓘ $25.02Perf Year ⓘ -0.12%Avg Volume ⓘ 0.22MPrice ⓘ $24.85

📊 ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares (TBF) 投资分析

ETF 概览

ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares · Bonds - Leveraged / Inverse

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)
2009년 상장, 17년 운영 중.

ProShares Short 20+ Year Treasury는 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond 지수 일간 성과의 인버스(-1x)에 해당하는 일간 투자 성과를 목표로 합니다. 만기가 20년 이상인 미국 장기 국채 가격의 하락으로부터 수익을 얻고자 하는 비분산형(Non-diversified) 펀드입니다.

📘 TBF ETF 자세히 알아보기 →
U.S.treasuriesbondsinverse
규모
$101M 약 1387억원
운용사
ProShares
운용 방식
패시브 (지수 추종)
상장일
2009년

费用效率

年化管理费 · 类别内排名 · 长期成本影响

低费率 ETF — 年化 0.95%
Bonds - Leveraged / Inverse中상위 25%。投资1亿韩元,约950,000韩元/年。
实际年化管理费 (Net Expense Ratio)
상위 25%
0.95%
我的位置前 25%
低位区 均值 高位区
按投资金额的实际费用模拟
$100.0M
年度管理费
$950K
与同类平均持平
同类中位数年费用
$950K
按费率 0.95% 计算
10年累计管理费 (假设市场年化上涨7%的长期模拟)
$16.8M
若没有手续费，你本可赚取金额的 17.4% 会流入资管机构
💡 管理费每年都会从资产中扣除一部分，按10年复利累计，损失远大于简单的「年费 × 10」相加。7%的年化收益假设基于 S&P 500 的长期平均水平。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖动滑块调整金额，结果实时更新。

同类中更便宜的替代品
TMF
TMF
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares
0.90%
每年 -0.05%p
TBT
TBT
PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares
0.93%
每年 -0.02%p

* 费率低未必代表 ETF 更优，请综合考虑跟踪指数、流动性、税务等因素。

长期表现

1年 · 3年 · 5年 · 10年收益率 · 相对基准表现 · 抗跌能力

同类中表现靠前
전체 ETF内的상위 25%。相对基准(SPY)的1年超额收益为 -14.1%p。
ℹ️ 下方 "1年·3年·5年·10年" 表示 从今天起回溯相应年限的年均复合收益率(CAGR)。例如："3年 +12%" 意味着最近3年每年以12%的复利增长。
↩️ 反向(Inverse)ETF —— 仅供短期对冲使用
该产品用于博弈指数下跌。收益数值为 "指数上涨、ETF下跌" 的反向结构，因此年均收益率显示为负也属正常。受每日重置机制影响，长期持有的复利衰减显著。除对冲或短线交易用途外，不建议长期持有。
若在 10 年前投资,如今...
$100.0M
当前资产
$140.7M
→
累计收益
+$40.7M
年化 +3.5%
1 年
2025.07 ~ 2026.07
年化 +3.64%
하위 25%
年化跑输基准 14.1%p
我的位置后 25%
低位区 均值 高位区
3 年
2023.07 ~ 2026.07
年化 +8.45% 累计 +27.6%
평균권
年化跑输基准 10.8%p
我的位置中等
低位区 均值 高位区
5 年
2021.07 ~ 2026.07
年化 +12.45% 累计 +79.8%
상위 25%
年化跑输基准 0.8%p
我的位置前 25%
低位区 均值 高位区
10年
2016.07 ~ 2026.07
年化 +3.47% 累计 +40.7%
평균권
年化跑输基准 11.5%p
我的位置中等
低位区 均值 高位区
10年 累计总收益曲线
2016-07-29 起始以1亿韩元为基准 — 曲线数值直接按亿韩元解读（例如：308 → 3.08亿）。该ETF与基准均以同一起始日归一化至100进行对比。
TBF · 仅股价 TBF · 股价 + 累计分红 TBF · 红利再投资 S&P 500 (SPY)
50
150
250
350
450
2016-07-29 • 起始值 100 • 2026-07-01
仅股价 118 股价+红利 136 再投资 139 vs S&P 500 (SPY) 402
ℹ️ 仅股价: 不含分红，仅追踪纯股价。对于备兑认购（Covered Call）或高股息 ETF,该线常出现下跌或停滞,从“本金保全”角度具有参考意义。股价 + 累计分红: 持股数量保持不变,所获分红以现金形式累积,接近账户实际体感总资产。红利再投资: 收到分红后立即按 adjClose 再买入(行业标准的总收益口径)。三条线之间的差距越大,越容易判断红利策略的实际效果。
年度收益率对比
按自然年度对比 ETF 与 S&P 500 (SPY) 的各年收益率
TBF S&P 500 (SPY)
+40%
0%
−40%
-8%
2017
+2%
2018
-11%
2019
-18%
2020
+1%
2021
+38%
2022
+4%
2023
+16%
2024
+2%
2025
+3%
2026 YTD
💡 反向ETF具有反向结构：基准下跌年份录得正收益，基准上涨年份录得亏损。
ℹ️ 显示每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的收益率。当年(2026)列透明度降低，表示为 YTD(年内至今、未完成)。若蓝色高于灰色，则表示该年度本 ETF 跑赢了基准。
相对 S&P 500 (SPY) 的胜率
2 / 9年
落后于基准 (22%)
+ 2026 YTD：落后 (3.3% vs 8.7%)
2017 ✗
2018 ✓
2019 ✗
2020 ✗
2021 ✗
2022 ✓
2023 ✗
2024 ✗
2025 ✗
2026 ✗ YTD
💡 反向ETF仅在市场下跌的年份获胜,不适合作为长期持有的胜率指标。
ℹ️ 在完整日历年(1/1~12/31)中跑赢 S&P 500 (SPY) 的年数。当年(YTD)另行参考。
下跌捕获比 (Downside Capture)
🛡️ -28%
下跌行情中跌幅小于基准——防御能力出色
<85% (防御) 85~110% (同步) >110% (脆弱)
💡 反向ETF在基准下跌时上涨、在基准上涨时下跌,该指标的常规解读需反向适用。
ℹ️ 当 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 时,该 ETF 平均下跌多少 %。基于过去 3 年的日收益率(仅统计基准为负的日子)。

风险特征

波动率 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌后恢复历史

综合风险等级
高风险
与市场反向走势的产品。持有时间越久，亏损会不断累积，更适合短期对冲。
↩️ 反向 ETF — Beta 为负属正常
因走势与指数相反,Beta 为负或接近 −1 属正常。波动率与标的指数相近。该产品适用于短期对冲,不适合长期持有。
Beta（市场敏感度）
상위 5%
-0.52
市场上涨 10% 时 -5.2%
市场下跌 10% 时 +5.2%
我的位置前 5%
低位区 均值 高位区
ℹ️ Beta 为 1.0 表示与市场同向同幅波动；大于 1 表示波动大于市场，小于 1 则波动小于市场。
日均波动幅度（最近 1 个月）
평균권
±0.47%
标普 500 约 ±1.0~1.3% · 债券型 ±0.3% · 杠杆 ETF ±3% 以上
年化波动率走势 (过去 10 年)
最低 7% 当前 10% 最高 44%
ℹ️ 该 ETF 的日均价格波动幅度。1% 意味着"平均每天波动约 ±1%"。下方滚动曲线为年化波动率（长期标准指标）随时间的变化走势。
最大回撤 (Max Drawdown) · 过去 10 年
-40.9%
回撤持续期: 59 个月
2015-09-16 → 2020-08-04
约 3.1 年回本
2015-08-03 最大 -40% 2026-07-01
ℹ️ 最大回撤是指从历史高点到低点跌幅最大的比率，代表长期投资者在心理上需承受的最差下跌幅度。
夏普比率（风险调整收益）
-0.10
不佳 — 收益低于无风险利率
ℹ️ 用年化收益率减去无风险收益率（年化 3%）后，再除以年化波动率。一般认为高于 1.0 即代表“风险回报比良好”。
月度最大预期亏损 (VaR 95%)
-6.2%
按历史数据计算，月度跌幅超过此数值的概率仅为5%。
ℹ️ 统计学上的估计，意为“未来有 95% 的概率，单月亏损不会超过此幅度”。剩余的 5% 通常对应金融危机、疫情级别的极端冲击。

分红分析

派息率 · 派息历史 · 税后到账金额计算

反向 ETF 派息 —— 年化 2.72%
作为方向性对冲工具，与股息收益关联不大。5 年股息增长率 +87.7%。
ℹ️ 反向 ETF 并非以股息收益为目的，即便存在派息，其结构性的价值损耗（decay）也可能抵消股息部分。
배당수익률
2.72%
주당 배당
$0.68
연간 기준
5년 성장률
87.7%
지급 주기
분기배당
3월 · 9월 · 12월
📊 총 이력 2018~2026 (22건)
연도별 배당 총액 추이
주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.
$0.20
2018
$0.33 +68.4%
2019
$0.04 -89.4%
2020
$0.08 +134.3%
2022
$1.10 +1245.1%
2023
$1.00 -9.3%
2024
$0.82 -18.4%
2025
$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소
최근 배당 이력 총 22건
아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.
배당락일
주당 금액
지급일
당시 수익률
2026-03-25
$0.093
—
3.75%
2025-12-24
$0.217
—
3.42%
2025-09-24
$0.215
—
4.67%
2025-06-25
$0.173
—
4.97%
2025-03-26
$0.211
—
4.32%
2024-12-23
$0.261
—
4.08%
2024-09-25
$0.252
—
5.13%
2024-06-26
$0.314
—
4.71%
2024-03-20
$0.173
—
5.41%
2023-12-20
$0.398
—
5.41%
2023-09-20
$0.216
—
3.29%
2023-06-21
$0.284
—
2.65%
2023-03-22
$0.205
—
1.36%
2022-12-22
$0.082
—
0.38%
2020-03-25
$0.035
—
1.88%
2019-12-24
$0.075
—
2.15%
2019-09-25
$0.092
—
2.18%
2019-06-25
$0.095
—
1.58%
2019-03-20
$0.068
—
1.19%
2018-12-26
$0.087
—
0.86%
2018-09-26
$0.072
—
0.47%
2018-06-20
$0.037
—
0.16%
* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.
💰 내가 $100K 투자한다면
연간 배당금 (세후) $2K
5년 누적 (세후) $59K
* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 87.73% 가정.
* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

综合投资吸引力

该 ETF 适合哪些用途——优势、劣势与适配的投资者画像

仅供短线交易的产品 不建议长期持有,但适合短线交易与对冲用途。
⚠️ 这是与市场反向波动的短期对冲产品。长期持有会因时间损耗而累积亏损。
🎯 목적별 적합도
내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.
🌳
장기 보유
수년 이상 꾸준히 모아갈 때
매우 낮음
💵
배당 인컴
매월·분기 현금흐름이 목적일 때
부적합
⚡
단기 트레이딩
며칠~몇 주 단기 방향성 매매
매우 적합
🧩
포트폴리오 보조
자산 배분·헤지 용도
매우 낮음
👤
이런 분에게 어울려요
短线对冲·做空押注
✅ 강점
  • 💸低费率 — 年费率0.95%
  • 📈长期收益率位居前列
⚠️ 약점·주의사항
  • 🔄反向型 — 持有越久，时间损耗造成的亏损越多

组合构成

该 ETF 实际持有的成份——行业权重与重仓股

파생상품 기반 ETF
실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.
ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?
ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.
🔬 집중도 한눈에 보기
총 보유종목
17개
상위 10개 비중
94.7%
최대 단일 종목
81.11%
집중도(HHI)
6609
높음 (집중)
⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.
🥧 섹터 비중
81%Financial
Financial
81.1%
📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 94.7% 차지
티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)
#1 IQMM IQMM ProShares GENIUS Money Market ETF
81.11%
#2 - Repurchase Agreement
4.09%
#3 - Repurchase Agreement
2.03%
#4 - Repurchase Agreement
2.03%
#5 - Repurchase Agreement
1.22%
#6 - Repurchase Agreement
1.22%
#7 - Repurchase Agreement
1.01%
#8 - Repurchase Agreement
0.81%
#9 - Repurchase Agreement
0.81%
#10 - Repurchase Agreement
0.41%

同类 ETF 对比

分类：Bonds - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 3/6위 · 보수율 2/6위
카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse
ℹ️ 왜 비교해야 하나요?
같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TBF보다 유리, ▼ 표시는 TBF보다 불리를 뜻해요.
티커ETF명보수율AUM보유종목배당률YTD1년
TBF TBF
ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares0.95% $101M 112.72% +3.03% -0.12%
TBT TBT
PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares0.93% ▲$300M ▲112.65% ▼- -1.11% ▼
TMV TMV
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear -3X Shares0.97% ▼$179M ▲102.40% ▼- -0.02% ▲
SJB SJB
ProShares Short High Yield -1x Shares0.95% $50M ▼73.58% ▲- -2.75% ▼
TBX TBX
ProShares Short 7-10 Year Treasury -1x Shares0.95% $20M ▼62.23% ▼- +0.89% ▲
TTT TTT
ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury -3x Shares0.95% $18M ▼111.94% ▼- -2.00% ▼
AUM 내림차순 정렬 · ▲ TBF보다 유리 · ▼ TBF보다 불리
📊
实时看板 一览市场动态 盘前·盘中·盘后实时行情、筛选器、热力图，尽在一屏
→

同一主题的杠杆·备兑认购ETF

以不同策略切入同一主题的ETF

以与TBF相同主题、采用杠杆或备兑认购方式运作的ETF共16只(杠杆 6 · 反向 6 · 备兑看涨 4)
并非TBF的直接衍生品,而是同一主题下采用不同策略的ETF。
ℹ️ 汇集了哪些ETF?
在与 TBF 主题（类别·行业）有重合的 ETF 中，有一些采用特殊策略的产品：杠杆型每日涨跌幅度为 2~3 倍，反向型追求相反方向的收益，备兑认购权证（Covered Call）型则通过期权权利金创造每月分红。
⚠️ 长期持有需注意
杠杆与反向 ETF 仅跟踪每日收益率。当波动较大时，持有时间越长，与标的指数的收益偏差会不断累积，形成 波动率衰减（volatility decay），因此更适合作为短线交易工具。
📈 杠杆 6 对同一主题进行 2~3 倍放大的 ETF(波动较大)
TMF
TMF
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares
+1.61%
$2.3B
UBT
UBT
ProShares Ultra 20+ Year Treasury 2x Shares
+0.90%
$59M
TYD
TYD
Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3X Shares
+0.92%
$32M
UST
UST
ProShares Ultra 7-10 Year Treasury 2x Shares
+0.63%
$15M
TSYW
TSYW
Roundhill Treasury Bond WeeklyPay ETF
+0.36%
$3M
FIYY
FIYY
GraniteShares YieldBOOST 20Y Treasuries ETF
+0.04%
📉 反向 6 押注同一主题下跌的 ETF
TBT
TBT
PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares
-1.69%
$300M
TMV
TMV
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear -3X Shares
-1.60%
$179M
TBX
TBX
ProShares Short 7-10 Year Treasury -1x Shares
-0.17%
$20M
TTT
TTT
ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury -3x Shares
-1.47%
$18M
TYO
TYO
Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear -3X Shares
-0.91%
$12M
PST
PST
PowerShares UltraShort Lehman 7-10 + Year Treasury ProShares -2X Sh
-0.68%
$11M
💰 备兑看涨·期权 4 在同一主题上叠加期权卖方策略以获取月息的ETF
TLTW
TLTW
iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF
+0.51%
$1.9B
WEEK
WEEK
Roundhill Weekly T-Bill ETF
-0.06%
$184M
THTA
THTA
SoFi Enhanced Yield ETF
-0.04%
$54M
TLTP
TLTP
Amplify TLT U.S. Treasury 12% Option Income ETF
+0.30%
$22M
🧺
前往ETF中心进行深度分析 ETF重叠度、行业敞口、X-Ray分析等工具合集
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📘 ETF 介绍
TBF ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리
프로셰어즈 숏 20년+ 국채 ETF(TBF)는 미국 장기 국채 가격의 일간 반대(-1배) 성과를 추종하는 인버스 상품으로, 금리 상승 전망과 채권 헤지 수요에 대응하며 금리 전망·관련주 관점에서 두루 관심을 받는 상품입니다.
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常见问题

TBF 是什么 ETF？

TBF 是一只 Bonds - Leveraged / Inverse 类 ETF，由 ProShares 运营。

TBF投资了多少只成分股？

TBF共持有 11 只成分股，AUM 约为 $101M。

TBF是否支付分红（分配）？

TBF的分红收益率约为 2.72%。

TBF 的 52 周最高价和最低价是多少？

TBF 过去 52 周最高 $25.41，最低 $23.01。

시황 · 실적발표 · 매수매도 신호, 가장 먼저 받아보세요 🔔 구독

면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.