这是一只在美国大盘股与中盘股中，对市值相对较小的企业进行更高比例配置的被动型因子 ETF。该产品通过向市值较小的标的倾斜权重以获取规模因子暴露，从而降低大盘股过度集中的影响。

适合希望在投资美股的同时获取规模因子暴露、并降低大盘股过度集中风险的投资者。

由 iShares 管理的被动型（指数跟踪）ETF。

该指数在美国大盘股与中盘股中，对市值相对较小的企业进行更高比例配置。通过减轻单纯市值加权下部分超大型股的过度集中，以获取规模因子暴露，并采用基于规则的策略，反映“较小规模企业长期提供更高预期收益”的规模效应。

• 向相对较小规模倾斜
• 降低超大型股集中度的规模因子暴露

资产管理规模（AUM）为 $435.3M，总费率（Expense Ratio）为每年 0.15%。

相对于单纯按市值加权的大盘股 ETF，规模因子的倾斜以及权重分配是其主要的比较要点。

美股走势会因利率、财报季和市场风险偏好而出现切换，规模因子在小型企业受偏好的阶段往往表现相对强势，而在超大型股主导的阶段则可能相对走弱。由于采用规则化编制，其表现可能与市值指数产生偏离。

规模因子产品会随市场风险偏好与风格轮动而出现资金流入流出，在市场对小规模企业关注度上升的阶段，资金有时会转向相关产品群。投资者还需关注因风格轮动而导致表现差异的问题。

规模因子暴露与降低集中度是其优势，而在超大型股主导行情下的相对弱势、跟踪误差以及波动性则是需要考虑的因素。

若希望直接获取中盘股暴露，可考虑 VO、IJH 等替代产品；若希望广泛覆盖整体中盘股，则 IWR 等产品也是可比较的对象。表中显示的 QUS、USSG、SHE 三只产品分别采用策略因子、个股筛选和性别多样性策略，与规模因子使用不同标准，仅供参考。本 ETF 的差异化在于：在大盘股与中盘股中，对相对较小规模企业进行更高比例配置，以获取规模因子暴露。

投资 SIZE 之前需检查的要点。规模因子暴露是其亮点，但超大型股主导行情下的相对弱势、跟踪误差以及波动性需提前确认。同时建议与单纯的大盘股、中盘股产品进行比较。

在超大型股主导的上涨行情下，相对弱势与跟踪差异是影响长期表现的主要变量；基于规则的策略在不同时期可能与市场平均水平出现表现偏差。由于小规模企业权重较高，在市场暴跌阶段跌幅也可能较大。

对于希望获取规模因子暴露、投资美股并降低大盘股过度集中风险的投资者来说，这是一个合适的候选产品。若优先考虑单纯的中盘股暴露，可比较 VO、IJH 等产品；若希望获取规模因子倾斜，则可将该产品一并比较后再做选择。