SAMT ETF是什么产品？——收益率、费率、成分股及替代ETF全面整理
Strategas宏观主题ETF是一只主动管理的主题型产品，投资于与宏观趋势密切相关的美国股票，专注于少数高确信度的主题。核心关注点包括费率、主题集中度与成长前景，选择标准在于与其他主题/因子ETF的比较，交易代码为SAMT。
订阅什么是Strategas宏观主题ETF？
基于管理人的宏观研究，精选中期内可持续的投资主题，聚焦于三到四个高确信度的主题，投资于与之相关的美国股票，是一只主动管理型主题ETF。
作为基于宏观趋势的主题投资，在寻求相对于市场的差异化表现的同时，适合愿意承受主题集中带来波动性的投资者。
由Strategas管理，采用主动管理运作方式。
如何投资Strategas宏观主题ETF？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 主动管理（非基准跟踪） |
| 运作方式 | 主动管理（宏观主题） |
| 再平衡频率 | 不定期（依管理人判断） |
| 分红频率 | 年度分红 |
| 总费率 | 0.66% |
通过管理人的宏观研究发掘中长期可持续的投资主题，聚焦于三到四个高确信度的主题，投资于与之相关的美国股票。根据宏观环境变化，主动调整主题与权重。
- 基于宏观研究的主题发掘
- 聚焦于少数高确信度主题
Strategas宏观主题ETF的规模与成本（AUM·管理费）
资产规模（AUM）为$772.3M，总费率为每年0.66%。
不同于覆盖广泛市场的ETF，由于聚焦于少数主题，业绩可能与市场表现存在差异，且因主题集中而波动性较大。
Strategas宏观主题ETF的业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间主题投资的业绩在很大程度上取决于宏观趋势及所选主题的命中情况。在管理人的宏观判断命中市场节奏的阶段，有望获得差异化业绩；但若主题偏离市场或市场快速轮动，则可能出现业绩低迷。
在投资者对基于宏观趋势的主题投资兴趣上升的阶段，资金倾向于流入主题ETF，资金流向会因管理业绩与市场环境而有所不同。
Strategas宏观主题ETF的优势与劣势
优势在于通过基于宏观研究的主题集中来寻求差异化表现，劣势则包括主题集中带来的业绩偏差以及费率负担。
💪 核心优势
⚠️ 需注意之处
Strategas宏观主题ETF的替代ETF与相关产品
表中所示的DYNF、THRO、ARKK等是投资于因子轮动、主题轮动或创新主题的类似ETF。若希望投资于市场整体动量，可关注动量ETFMTUM；若投资于优质股，可关注QUAL；若希望投资于高成长创新股，可关注FFTY等。这些产品在筛选方式、主题构成和费率上存在差异，应根据投资偏好进行选择。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DYNF | iShares U.S. Equity Factor Rotation Active ETF | $67.12 | +0.5% | $41.6B | 0.26% | 0.84% | +9.9% |
 THRO | iShares U.S. Thematic Rotation Active ETF | $42.78 | +0.3% | $7.3B | 0.57% | 0.3% | +10.2% |
 ARKK | ARK Innovation ETF | $80.32 | +1.7% | $6.0B | 0.75% | - | -8.9% |
 JMEE | JPMorgan Small & Mid Cap Enhanced Equity ETF | $75.34 | +0.1% | $3.0B | 0.24% | 0.96% | +19.0% |
 PSC | Principal U.S. Small-Cap ETF | $68.13 | +0.1% | $2.7B | 0.38% | 0.59% | +20.6% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PWR | Quanta Services Inc | 0.04% | $657.00 | +5.8% | $99.0B | 59.5 | 0.07% |
| ETR | Entergy Corp | 0.03% | $108.92 | -0.9% | $52.0B | 25.0 | 2.39% |
 FCEL | Fuelcell Energy Inc | 0.03% | $11.21 | +6.8% | $896.3M | - | - |
 EIX | Edison International | 0.03% | $59.62 | -0.1% | $22.9B | 6.3 | 5.85% |
| OXY | Occidental Petroleum Corp | 0.03% | $60.43 | -0.5% | $60.4B | 17.9 | 1.7% |
| MAR | Marriott International Inc | 0.03% | $416.38 | +0.0% | $108.6B | 41.6 | 0.69% |
 TKR | Timken Co | 0.03% | $115.66 | +1.8% | $8.0B | 31.4 | 1.24% |
| VG | Venture Global Inc | 0.03% | $13.00 | +1.0% | $32.5B | 9.9 | 0.79% |
| GLW | Corning Inc | 0.03% | $126.14 | +2.4% | $108.7B | 51.2 | 0.92% |
 SPHR | Sphere Entertainment Co | 0.03% | $105.05 | +0.1% | $3.8B | - | - |
Strategas宏观主题ETF投资者检查清单
投资SAMT前需要检查的要点。作为宏观主题ETF，需提前确认主题集中度、管理业绩偏差、费率水平以及管理方式。
| 检查项 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 主动主题管理费率的累积影响 | 相对偏高 |
| 🎯 主题集中 | 少数主题集中带来的波动性 | 高集中敞口 |
| 📊 业绩偏差 | 根据主题命中情况产生的业绩差异 | 可能波动 |
| 🔍 管理方式 | 确认基于宏观研究的选股方式 | 主动管理 |
由于聚焦于少数主题，在主题偏离市场或市场快速轮动的阶段，可能出现相对市场的业绩低迷。同时也需考虑主题集中带来的波动性以及主动管理的费率负担。
对于期望通过基于宏观趋势的主题投资获得差异化表现、并愿意承受主题集中带来波动的投资者而言，这是一只适合的主动管理ETF。如果希望广泛暴露于市场，可以选择覆盖广泛的ETF；如果希望集中于宏观主题，则SAMT可作为备选方案。
订阅免责声明： 本内容仅供参考，不构成投资建议。所有投资责任由投资者本人承担。
本文信息截至 2026年6月4日。
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