JHPI ETF是什么产品?收益率·费率·持仓·替代ETF全解析
约翰·汉考克优先股收益ETF JHPI是投资于优先股和优先证券的主动管理型收益ETF,不跟踪指数,由管理团队自行筛选个股,按月派息,与PFF、FPE等被动型优先股ETF相比,管理方式的差异是核心选择标准。
订阅约翰·汉考克优先股收益ETF是什么?
这是一只以优先股和优先证券为主要投资对象的主动管理型收益ETF。它不简单复制指数,而是由管理团队通过信用和行业分析筛选个股,同时追求分配收益与价格稳定性。
适合希望以低于股票的波动率获得稳定分配收益的收益型投资者。
该ETF由约翰·汉考克资产管理公司运作,采用主动(积极管理)的运作方式。
约翰·汉考克优先股收益ETF如何投资?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 无(主动管理) |
| 管理方式 | 主动(个股筛选) |
| 再平衡周期 | 由管理团队酌情决定 |
| 派息周期 | 按月分配 |
| 资产类别 | 优先股·优先证券 |
| 总费率 | 0.54% |
该ETF将绝大部分净资产投资于优先股和优先证券,涵盖可转换优先股、企业混合型证券、信托优先证券等多种形式。管理团队通过行业配置和个股筛选,寻找相对被低估的证券,以提高分配收益,采用的是主动策略。
- 不跟踪指数的主动管理
- 以按月分配为目标
约翰·汉考克优先股收益ETF的规模与成本(AUM·管理费)
管理资产规模(AUM)为$228.4M,总费率(Expense Ratio)为每年0.54%。
在同类优先股ETF中,相比被动型产品,该ETF有更大的个股筛选空间,但业绩也因此取决于管理团队的能力。
约翰·汉考克优先股收益ETF的业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间优先证券对利率和信用利差的变动较为敏感,价格随利率环境起伏。分配收益在总回报中占相当大的比重,这是该资产类别的特点。
在收益需求旺盛的时期,资金往往整体涌向优先股ETF,而利率走向会影响资金的流入与流出。主动型产品的资金流向则取决于管理业绩。
约翰·汉考克优先股收益ETF的优缺点
以按月分配为目标以及主动个股筛选是其优势,而对利率和信用的敏感性以及主动型管理费负担则可能成为缺点。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
约翰·汉考克优先股收益ETF的替代ETF与相关产品
表中所示的PFF和FPE是投资优先证券的代表性同类ETF,采用基于指数的被动管理,与主动管理的JHPI在思路上有所不同。若希望获得久期较短的优先股敞口,PFLD也可作为比较对象。若想同时考虑基于封闭式基金的高股息产品,还有PCEF和YYY等,但其费率和波动性特征有所不同。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 PFF | iShares Trust iShares Preferred and Income Securities ETF | $28.26 | +0.4% | $11.5B | 0.45% | 5.79% | -8.7% |
 FPE | First Trust Preferred Securities and Income ETF | $17.09 | +0.4% | $5.8B | 0.83% | 6.33% | -6.7% |
 PCEF | Invesco CEF Income Composite ETF | $19.06 | +1.1% | $729.2M | 2.71% | 7.82% | -4.0% |
 YYY | Amplify CEF High Income ETF | $10.30 | +1.1% | $663.0M | 3.23% | 13.98% | -11.0% |
 CSPF | Cohen & Steers Preferred and Income Opportunities Active ETF | $25.21 | +0.1% | $402.4M | 0.59% | 5.8% | -2.8% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VG | Venture Global Inc | 0.02% | $11.53 | +0.1% | $28.8B | 8.8 | 0.89% |
 SUN | Sunoco LP | 0.02% | $61.73 | +0.0% | $12.6B | 9.4 | 6.52% |
| PPL | PPL Corp | 0.01% | $35.80 | -0.6% | $26.9B | 21.3 | 3.19% |
| PSX | Phillips 66 | 0.02% | $245.72 | -0.5% | $95.8B | 7.8 | 2.08% |
 TXNM | TXNM Energy Inc | 0.01% | $58.22 | -0.3% | $6.4B | 27.9 | 2.9% |
 BIP | Brookfield Infrastructure Partners L.P | 0.01% | $39.45 | +4.3% | $25.6B | 65.7 | 4.61% |
 SIXD | AllianzIM U.S. Equity 6 Month Buffer10 Jun/Dec ETF | 0.01% | $30.76 | +0.2% | $0.0M | - | - |
约翰·汉考克优先股收益ETF投资者检查要点
以下是投资JHPI前需要检查的要点。虽然它是收益型ETF,但利率敏感度、主动管理属性和费率水平需要事先确认,同时也最好关注分配的可持续性和信用敞口。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 确认主动管理费用水平 | 按年收取管理费 |
| 📅 分配周期 | 是否持续按月分配 | 保持中 |
| 📈 利率敏感 | 利率走向对价格的影响 | 需要确认 |
| 🏦 信用敞口 | 检查发行人信用环境 | 需要确认 |
利率上升和信用利差扩大可能对优先证券的价格和分配造成压力。由于是主动策略,还需考虑其业绩可能与市场平均水平出现差异。
这是一只以优先证券为核心追求收益的主动型ETF,如果重视个股筛选空间,值得考虑。如果优先考虑低费率的被动敞口,则建议与PFF等替代产品比较后再做选择。
订阅免责声明： 本内容仅供参考，不构成投资建议。所有投资责任由投资者本人承担。
本文信息截至 2026年6月18日。
今日 5 只 AI 精选，全部免费公开