本基金追踪富达美国价值因子指数（Fidelity U.S. Value Factor Index），从美国市值排名前 1,000 家的企业中筛选出价值得分较高的个股。选股时不仅考量传统的股价指标，还综合评估现金流及未来盈利能力等因素。

本产品适合希望在弥补传统价值投资低增长性的同时，对被低估的优质股进行分散投资的投资者。

该 ETF 由富达于 2016 年推出，采用被动型（指数追踪）管理方式。

本基金对自由现金流收益率、企业价值／息税前营业利润比率、市净率等四大核心基本面指标进行打分。特别值得一提的是，通过将行业权重维持在接近市场整体指数的行业中性策略，规避了特定行业过度集中的风险。

• 采用富达自主研发的量化模型
• 通过行业中性策略维持信息技术（IT）板块权重

资产管理规模（AUM）约为 $1.3B，总费率为每年 0.15%。

与以往价值股 ETF 主要集中于金融或能源板块不同，得益于行业中性策略，本基金也广泛纳入了科技板块中的价值型个股，从而灵活地适应市场变化。

从长期来看，本基金与美国市场上行趋势保持同步，每当价值因子受到市场青睐时，往往能够跑出优于大盘的业绩。尤其在以业绩为支撑的优质股反弹时，表现出较强的弹性。

投资者对价值股的偏好会随利率环境和宏观经济周期而变化。近期，机构投资者对能够创造稳定现金流的企业持续保持稳定的资金流入。

本基金通过独特的价值评估模型和行业中性策略追求稳健的业绩，但在成长股主导的牛市中，收益率可能落后于市场整体水平。

表中提到的 VLUE 是基于 MSCI 指数的代表性价值因子 ETF；VFVA 是由先锋（Vanguard）直接筛选个股的偏主动型产品。另一方面，JAVA 则通过积极的调仓来追求超额收益（Alpha）。如果希望获得更广泛的价值股敞口，可以选择 VTV、SCHV 或 VOOV；如果想聚焦于股息增长，RDVY 也是一个不错的选项。

价值投资并不是单纯买入便宜的股票，而是寻找内在价值优秀的企业。本 ETF 是将这一过程通过量化模型系统化的产品。

由于采用行业中性策略，本基金的业绩轨迹可能与传统的价值股 ETF 有所不同，尤其需注意科技板块的波动会直接影响投资组合的整体表现。

本基金结合了富达的专业研究能力与低成本优势，是一款高效的价值投资工具。对于希望在整个市场保持均衡的同时追求价值因子超额收益的长期投资者而言，是一个合适的解决方案。