FDLO ETF是什么产品？——收益率、费率、成分股及替代ETF全面解析
2026年5月5日 更新
这是一只追求稳健收益与低波动性的Smart Beta ETF，兼顾下跌防御与市场参与，适合长期投资。
订阅这只ETF是什么？
该ETF追踪富达自主研发的指数，采用精选策略，筛选财务状况稳健、股价波动性较低的标的构建投资组合。
适合希望在市场急跌时减少损失，同时又希望分享大盘成长红利的稳健型投资者。
由富达（Fidelity）于2016年发行的被动（指数追踪）管理型ETF。
如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 追踪指数 | Fidelity U.S. Low Volatility Factor Index |
| 运作方式 | 被动（Smart Beta） |
| 再平衡周期 | 每半年一次 |
| 分红周期 | 季度分红 |
| 总费率 | 0.15% |
基于历史波动性与盈利稳定性对个股进行评估，力求相对一般指数取得更稳健的回报。主要持有罗素1000指数成分股中因子得分较高的优质大盘股。
- 采用富达自主研发的低波动性筛选模型
- 以大盘股为核心的稳健组合投资
规模与成本
管理资产规模（AUM）为 $1.5B，总费率（Expense Ratio）为每年 0.15%。
业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率股息收益率 1.33%
年度股息 (TTM) $0.99
1年收益率 +13.4%
下次除息日 9/18/2026
52周价格区间$75
最低 $63 最高 $75
较最低价 +17.83% 较最高价 -0.51%
在波动性扩大的市场阶段，该ETF展现出相对市场指数的稳健防御能力，凭借稳定的股价走势，持续录得稳健且可信赖的业绩。
在利率不确定性上升、经济放缓担忧加剧时期，其防御属性吸引更多资金流入，长期分散投资需求也持续存在。
优势与劣势
其下跌防御能力出色，费率低廉，但在牛市中可能无法完全跟上市场涨幅。
💪 核心优势
下跌防御力
主要配置股价波动较低的标的，在市场急跌时可相对减少损失幅度。
优质股导向
盈利稳定的大型优质股占比较高，整体投资组合的财务稳健性出色。
低费率
依托富达高效的运营管理，费率维持在低于同类竞品的水平。
⚠️ 注意事项
牛市表现落后
在强势牛市或科技股领涨的急升行情中，业绩可能落后于市场收益率。
行业集中风险
在筛选低波动性标的过程中，部分防御性行业的权重可能过高。
因子风险
低波动性策略本身存在随市场环境变化而暂时表现不佳的风险。
替代ETF与相关产品
表中所示的USMV、SPLV、LGLV是非常具有代表性的低波动性竞品，在费率与指数编制方法上存在细微差异。若希望叠加价值投资因子，可考虑VTV或SPYV；若追求高质量增长，QUAL是优秀的替代选择；若希望获得稳定的股息增长，则可纳入VIG作为评估对象。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USMV | iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF | $103.06 | +0.1% | $24.1B | 0.15% | 1.37% | +10.6% |
 SPLV | Invesco S&P 500 Low Volatility ETF | $77.45 | +1.1% | $7.6B | 0.25% | 2.14% | +9.7% |
 LGLV | State Street SPDR US Large Cap Low Volatility Index ETF | $190.59 | +1.3% | $1.2B | 0.12% | 2.03% | +10.6% |
 XMLV | Invesco S&P MidCap Low Volatility ETF | $67.13 | +1.6% | $725.4M | 0.25% | 2.97% | +8.6% |
 VFMV | Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF | $148.32 | +0.1% | $502.4M | 0.13% | 1.55% | +14.9% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AAPL | Apple Inc | 0.15% | $338.32 | -1.8% | $4.94T | 38.8 | 0.34% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.07% | $278.99 | -0.3% | $3.40T | 14.6 | 0.31% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.12% | $507.12 | -2.8% | $3.77T | 26.5 | 0.76% |
| GOOG | Alphabet Inc | 0.06% | $278.04 | -0.1% | $3.41T | 14.5 | 0.31% |
| AVGO | Broadcom Inc | 0.09% | $322.23 | -1.2% | $1.54T | 41.1 | 0.81% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.09% | $245.63 | +2.2% | $2.65T | 19.9 | - |
投资者检查清单
考虑投资FDLO时需重点核对的要点。相较于追求跑赢市场，更应以风险调整后的稳健收益为目标。
| 检查项 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 是否维持在低于同类平均的水平 | 水平稳定 |
| 📊 行业权重 | 确认是否存在防御行业过度集中的现象 | 需定期检查 |
| 📈 下跌防御 | 近期下跌行情中的实际防御表现 | 表现良好 |
| 📅 分红收益 | 稳定的分红派发记录 | 已确认 |
尽管标的构成较为稳健，但投资者仍需充分认识到，该产品无法完全规避股市整体的系统性下跌或急剧的经济衰退风险。
对于追求稳健成长、希望降低波动性压力的投资者而言，该产品可作为核心投资组合的有益补充，长期来看有望实现稳定的收益。
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