EQTY ETF 究竟是什么？——收益率、费率、成分股及替代 ETF 全解析
这是一只以内在价值为核心的主动型股票 ETF。通过精选少数高确信度个股，谋求长期成长。
订阅这只 ETF 是什么？
以美国大型股为核心，精选约 35 至 40 只个股进行集中投资。采用基于研究的价值投资理念，捕捉交易价格低于企业实际价值的投资机会。
相较于单纯的指数追踪，本产品更适合信赖基金经理选股能力、追求集中投资效应的价值投资者。
该 ETF 由 Kovitz 于 2011 年推出，采用主动（积极管理）运作方式。
如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 追踪指数 | N/A（以跑赢 S&P 500 为目标） |
| 运作方式 | 主动（集中投资） |
| 再平衡周期 | 不定期（主动调整） |
| 分红周期 | 年度分红 |
| 总费率 | 0.99% |
通过独立的研究模型评估企业的经济护城河及可持续盈利能力。不采用市值加权方式，而是根据对个股的确信度调整持仓比例，以中长期视角管理投资组合。
- 由 35–40 只高确信度个股构成的集中投资组合
- 由共同基金转型而来的经验证运作策略
规模与成本
管理资产（AUM）规模为 $1.4B，总费率（Expense Ratio）为每年 0.99%。
与简单复制指数的 VOO 或 IVV 不同，本 ETF 由基金经理亲自选股；与 DFAE 或 CGDG 等其他主动型核心产品相比，在估值方式上具备差异化优势。与专注高股息的 SDIV 不同，本产品采用以优质股为核心的投资策略。
业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间在价值股受偏好的市场环境中，本产品展现出稳健的业绩表现；其股价会因特定优质股的财报发布或个别公司事件而与大盘指数出现差异化走势。
随着投资者对主动型 ETF 的关注度不断提升，本产品资产规模持续稳步增长，吸引了追求差异化业绩的增量资金流入。
优势与劣势
凭借专业的选股能力，有望获得超越指数的收益，但集中投资也带来了较高的个股风险。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
替代 ETF 及相关产品
表中所示的 DFAE、CGDG、SDIV 均为具备各自专长的主动型竞争产品。若希望低成本持有市场指数，可考虑 VOO 或 IVV；若希望在大盘股中更聚焦价值指标，RWL 或 IWB 可作为替代方案。若希望结合社会责任投资理念，DSI 也值得考虑。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CGDG | Capital Group Dividend Growers ETF | $38.28 | +0.5% | $5.7B | 0.47% | 2.24% | +9.8% |
 SDIV | Global X SuperDividend ETF | $24.74 | -0.3% | $1.2B | 0.58% | 9.04% | +3.3% |
 EYLD | Cambria Emerging Shareholder Yield ETF | $49.71 | +0.7% | $948.1M | 0.65% | 4.63% | +29.1% |
 FDD | First Trust STOXX European Select Dividend Income Fund | $20.42 | +0.6% | $931.2M | 0.56% | 4.93% | +25.7% |
 FYLD | Cambria Foreign Shareholder Yield ETF | $41.03 | +0.7% | $731.2M | 0.59% | 3.15% | +29.6% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.05% | $338.41 | +1.8% | $4.13T | 17.0 | 0.24% |
| ICE | Intercontinental Exchange Inc | 0.04% | $157.40 | +1.0% | $88.4B | 22.2 | 1.33% |
| SCHW | Charles Schwab Corp | 0.04% | $107.25 | -0.1% | $185.5B | 19.5 | 1.19% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.04% | $495.63 | +0.7% | $3.68T | 27.6 | 0.79% |
| PM | Philip Morris International Inc | 0.04% | $191.06 | +0.7% | $297.8B | 27.5 | 3.14% |
| V | Visa Inc | 0.04% | $370.45 | +0.9% | $691.6B | 31.8 | 0.73% |
| AON | Aon Plc | 0.04% | $302.69 | -1.6% | $61.7B | 16.7 | 1.06% |
| SUNB | Sunbelt Rentals Holdings Inc | 0.04% | $72.68 | -0.7% | $29.8B | - | 1.59% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.04% | $256.78 | +1.9% | $2.77T | 20.6 | - |
| MSI | Motorola Solutions Inc | 0.04% | $466.16 | +0.5% | $77.1B | 36.7 | 0.99% |
投资者检查清单
在考虑投资 EQTY 时，需重点核查以下要点。投资者应充分理解，这并非单纯的指数追踪产品，而是一只以基金经理能力为核心的主动型基金。
| 检查点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 确认因主动管理所产生的成本水平 | 相对较高 |
| 📊 投资组合集中度 | 确认前十大持仓权重及行业倾斜情况 | 需定期检查 |
| 📈 运作业绩 | 确认是否跑赢 S&P 500 指数 | 待确认 |
| 📅 投资公司理念 | 确认价值投资原则是否始终如一 | 已确认 |
需注意，由于采用少数个股集中投资策略，其业绩与市场指数之间可能出现较大偏差，且对基金经理更换等运作环境变化较为敏感。
对于追求指数之上的超额收益（Alpha）并认同价值投资原则的投资者而言，本产品是一只适合长期成长的集中投资型主动管理基金。
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