AFEM ETF是什么产品?收益率、费率、持仓与替代ETF全解析
First Trust Riverfront Emerging ETF(AFEM)是一只广泛投资新兴市场股票的主动型产品。本文梳理了其策略、更名改版后的运作方向、费用负担、分红政策与未来展望。新兴市场资产对货币和政策变化十分敏感,建议先确认分散配置的比例。
订阅First Trust Riverfront Emerging ETF是什么?
这是一只以新兴市场企业股票为主要持仓的主动型ETF。基金明确规定将大部分净资产投资于新兴市场企业股票,运作框架也由此前的货币对冲酌情策略,转变为基于因子的筛选方式。
适合希望在以发达市场为主的投资组合中增加新兴市场股票的投资者,以及相比跟踪指数更偏好基金经理团队精选的投资者。
这是由First Trust管理的主动(积极管理)型ETF。
First Trust Riverfront Emerging ETF如何投资?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 不跟踪指数(主动管理) |
| 管理方式 | 主动(基于因子的筛选) |
| 管理人 | First Trust |
| 再平衡周期 | 由基金经理团队酌情决定 |
| 分红周期 | 周期未确定(需查阅官方资料) |
| 总费用率 | 0.85% |
基金从因子角度筛选并持有新兴市场企业股票。基金已确定将大部分净资产保持在新兴市场企业股票上的方针,不再像以往那样酌情对冲货币敞口。持仓调整不依据指数调整日程,而是取决于基金经理团队的判断。
- 并非复制指数,而是基于因子的主动筛选
- 取消货币对冲酌情策略,股票敞口更为简单
- 明确保持较高的新兴市场股票比例
First Trust Riverfront Emerging ETF的规模与成本(AUM·管理费)
管理资产规模(AUM)约为$80.1M,总费用率(Expense Ratio)为每年0.85%。
由于采用主动管理,费用负担高于跟踪指数的新兴市场ETF,不过随着改版,费率已有所下调。基金规模不大,买入前需确认买卖价差和成交量。
First Trust Riverfront Emerging ETF的业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间新兴市场股票的业绩表现受美元走向以及中国、台湾、印度权重变化影响,波动差异很大。近期走势也反复出现与发达市场指数背离的阶段,仅凭短期业绩难以评价其策略。
新兴市场股票的资金在美元走弱阶段流入,在利率上升阶段流出,这一倾向十分明显。与大型核心ETF相比,该产品规模较小,资金流入流出对交易条件的影响相对更大。
First Trust Riverfront Emerging ETF的优点与缺点
其优势在于通过基金经理团队的精选获得新兴市场股票敞口,而费用负担、较小的规模以及刚刚经历策略改版的历史则是不利因素。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
First Trust Riverfront Emerging ETF的替代ETF与相关产品
如果目的仅仅是投资新兴市场股票,跟踪指数的替代产品应是首先比较的对象。以较低费率持有广泛新兴市场指数的VWO、IEMG是代表,若更看重交易流动性和期权市场,则可与EEM等进行比较。该产品不复制指数,而是通过因子筛选争取超额收益,因此也可以考虑这样的组合:核心仓位使用低费率指数ETF,仅用部分仓位配置主动型产品。由于未能确认持仓数据,此处未单独列示。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VEA | Vanguard FTSE Developed Markets ETF | $69.78 | +0.6% | $227.6B | 0.03% | 2.44% | +13.9% |
 IEFA | iShares Core MSCI EAFE ETF | $96.71 | +0.8% | $189.1B | 0.07% | 3.4% | +8.9% |
 VXUS | Vanguard Total International Stock ETF | $83.74 | +0.5% | $161.1B | 0.05% | 2.37% | +11.8% |
 IEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | $77.37 | +0.0% | $152.3B | 0.09% | 2.32% | +14.1% |
 VWO | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF | $58.25 | +0.4% | $122.7B | 0.06% | 2.09% | +5.8% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.27% | $425.08 | +1.2% | $2.20T | 27.4 | 0.98% |
 MCHI | iShares MSCI China ETF | 0.07% | $50.96 | +0.2% | $0.0M | - | 2.15% |
| BABA | Alibaba Group Holding Ltd ADR | 0.04% | $108.61 | +0.0% | $270.2B | 25.6 | 1.03% |
| HDB | HDFC Bank Ltd ADR | 0.02% | $23.06 | -0.1% | $118.5B | 13.7 | 1.85% |
| IBN | ICICI Bank Ltd ADR | 0.03% | $29.88 | +1.4% | $107.3B | 17.0 | 0.96% |
 GXC | State Street SPDR S&P China ETF | 0.01% | $84.12 | +0.4% | $0.0M | - | 2.37% |
First Trust Riverfront Emerging ETF投资者检查要点
买入前需要关注三个方面:成本对业绩的侵蚀有多大,交易条件是否不利,以及改版后的策略实际持有哪些股票。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 总费用率 | 与跟踪指数的新兴市场ETF的成本差异 | 主动型水平 |
| 💧 交易条件 | 日成交额与买卖价差 | 需确认 |
| 🌍 国家权重 | 中国、台湾、印度等前几大国家的集中度 | 需查阅披露信息 |
| 💰 分红 | 分配周期与派息记录 | 周期未确定 |
新兴市场股票受汇率和各国政策影响很大。再加上主动筛选的风险,表现可能与指数出现背离,而且由于规模较小,急于卖出时成交价格也可能不利。
如果想以主动方式持有新兴市场股票,这是值得考虑的选择。建议先衡量成本和交易条件,核心敞口仍以低费率指数ETF为主,再将其作为辅助仓位纳入。
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本文信息截至 2026年9月17日。
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