UNL 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

UNL

United States 12 Month Natural Gas Fund LP

6월 12일 4:00 PM ET (한국 6/13 05:00)

$6.41

+0.05 ▲ +0.79%

🌙 6월 12일 5:05 PM ET (한국 6/13 06:05)

$6.49

+0.08 ▲ +1.25%

UNL ETF는 운용보수·보유종목·섹터구성·배당·RSI·MACD 등 10개 항목을 분석합니다.

총보수비율

1.65%

연간 운용 비용

순자산 (AUM)

$18M

약 245억원

보유종목

17개

배당수익률

운용 방식

Passive

Category ⓘ	Commodities & Metals - Energy	Asset Type ⓘ	Commodities & Metals	Return% 1Y ⓘ	-29.18%	Total Holdings ⓘ	17	Perf Week ⓘ	-1.99%
ETF Type ⓘ	Global Commodities & Metals	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	-16.11%	AUM ⓘ	$18M	Perf Month ⓘ	-0.16%
Expense ⓘ	1.65%	NAV ⓘ	$6.37	Return% 5Y ⓘ	-6.37%	52W High ⓘ	-33.51%	Perf Quarter ⓘ	-12.91%
Dividend TTM ⓘ	-	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	-4.14%	52W Low ⓘ	3.22%	Perf Half Y ⓘ	-21.45%
Flows% 1M ⓘ	14.16%	Flows% YTD ⓘ	5.17%	Return% SI ⓘ	-11.49%	Volatility(W/M) ⓘ	1.41% 1.61%	Perf YTD ⓘ	-13.14%
SMA20 ⓘ	-0.99%	SMA50 ⓘ	-1.61%	SMA200 ⓘ	-12.59%	RSI (14) ⓘ	46.07	Beta ⓘ	0.04
IPO ⓘ	2009/11/18	Prev Close ⓘ	$6.36	Perf Year ⓘ	-28.54%	Avg Volume ⓘ	0.10M	Price ⓘ	$6.41

📊 United States 12 Month Natural Gas Fund LP (UNL) 투자 분석

ETF 개요

United States 12 Month Natural Gas Fund LP · Commodities & Metals - Energy

원자재형 — 금·원유·농산물 등 실물 자산 노출

2009년 상장, 17년 운영 중.

United States 12 Month Natural Gas Fund는 루이지애나 헨리 허브에서 인도되는 천연가스 현물 가격의 일간 변동률을 NYMEX 거래 12개 천연가스 선물계약 평균 가격의 일간 변동으로 반영하고자 합니다. 벤치마크 선물계약은 NYMEX에서 거래되는 천연가스 선물계약 중 만기가 가장 가까운 근월물과 이후 11개월 계약을 포함한 총 12개월 연속 계약이며, 근월물이 만기 2주 이내인 경우 예외가 적용됩니다.

commodityfuturesnatural-gas

규모: $0M 약 245억원
운용사: United
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2009년

비용 효율

연 운용보수 · 카테고리 내 순위 · 장기 비용 영향

고비용 ETF — 연 1.65%

같은 카테고리 평균보다 비용이 많이 듭니다. 장기 보유 시 수익을 갉아먹을 수 있습니다.

실질 연간 운용보수 (Net Expense Ratio)

하위 5%

1.65%

내 위치하위 5%

하위권 평균 상위권

투자 금액별 실제 비용 시뮬레이션

100,000,000원

연간 운용보수

1,650,000원

카테고리 평균 대비 연 1,100,000원 추가 부담

카테고리 중앙값 연간 비용

550,000원

보수율 0.55% 기준

10년 누적 운용보수 (시장이 연 7% 오른다고 가정한 장기 시뮬레이션)

28,313,851원

수수료가 없었다면 벌 수 있었던 돈의 29.3%가 운용사로 빠져나갑니다

💡 운용보수는 매년 자산의 일부를 가져가므로, 10년간 복리로 쌓이면 단순 합산(연간 비용 × 10)보다 훨씬 큰 손실이 됩니다. 연 7% 수익 가정은 S&P 500의 장기 평균에 근거합니다.

한국 투자자 중산층 기준 1억원을 기본값으로 표시합니다. 슬라이더로 금액을 조정하면 실시간 반영됩니다.

같은 카테고리의 더 저렴한 대안

USO

United States Oil Fund

0.60%

연 -1.05%p

OILK

ProShares K-1 Free Crude Oil ETF

* 보수가 낮다고 반드시 더 좋은 ETF는 아닙니다. 추종 지수·유동성·세제 등을 함께 검토하세요.

장기 성과

1년 · 3년 · 5년 · 10년 수익률 · 벤치마크 대비 · 하락장 방어력

수익률이 평균을 다소 밑돕니다

전체 ETF 대비 하위 25%. 벤치마크(SPY) 대비 1년 -52.9%p.

ℹ️ 아래 "1년·3년·5년·10년"은 오늘로부터 거슬러 올라간 기간의 연평균(CAGR)입니다. 예: "3년 +12%"는 최근 3년간 매년 12%씩 복리로 성장했다는 뜻.

🪙 원자재 ETF — 배당 대신 가격 변동

원자재 현물 가격(혹은 선물)에 노출되는 상품으로, 배당은 없으며 순수 가격 변동이 수익의 원천입니다. 벤치마크는 관련 지수(예: SPY) 대신 원자재 가격 자체로 비교하는 것이 더 유의미할 수 있습니다.

10년 전 투자했다면 지금

100,000,000원

지금 자산

65,520,054원

→

누적 손실

-34,479,946원

연평균 -4.1%

1년

2025.06 ~ 2026.06

연평균 -29.18%

하위 5%

벤치마크보다 연 52.9%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 5%

하위권 평균 상위권

3년

2023.06 ~ 2026.06

연평균 -16.11% 누적 -41.0%

하위 5%

벤치마크보다 연 37.5%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 5%

하위권 평균 상위권

5년

2021.06 ~ 2026.06

연평균 -6.37% 누적 -28.0%

하위 25%

벤치마크보다 연 19.7%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

10년

2016.06 ~ 2026.06

연평균 -4.14% 누적 -34.5%

하위 25%

벤치마크보다 연 19.3%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

10년 누적 총수익 곡선

2016-06-14 시작 1억 원 기준 — 곡선 값을 그대로 억 원 단위로 해석 (예: 308 → 3.08억). 이 ETF와 벤치마크 모두 같은 시작일에서 100으로 맞춰 비교됩니다.

UNL · 주가만 UNL · 주가 + 누적배당 UNL · 배당 재투자 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 주가만: 배당 제외, 순수 주식 가격만 추종. 커버드콜·고배당 ETF는 이 선이 하락하거나 정체되는 경우가 많아 "원금 보존" 관점에서 유의미합니다. 주가 + 누적배당: 주식 수는 그대로 유지하고 받은 배당을 현금으로 쌓아둔 경우. 실제 계좌 체감 총자산과 유사. 배당 재투자: 받은 배당으로 즉시 추가 매수 (adjClose 기반, 업계 표준 총수익). 세 선이 크게 벌어질수록 배당 전략의 효과 파악이 쉬워집니다.

연도별 수익률 비교

달력 연도별 ETF vs S&P 500 (SPY)의 각 해 수익률

UNL S&P 500 (SPY)

+50%

−50%

-16%

2017

+10%

2018

-17%

2019

-9%

2020

+49%

2021

+43%

2022

-47%

2023

-6%

2024

-10%

2025

-11%

2026 YTD

💡 주식 벤치마크(SPY)는 자산 종류가 달라 직접 비교는 참고용입니다.

ℹ️ 각 해 1월 1일부터 12월 31일까지의 수익률. 현재 연도(2026) 컬럼은 투명도 낮춰 YTD(미완성)임을 표시. 파란색이 회색보다 높으면 그 해는 이 ETF가 벤치마크를 이겼습니다.

S&P 500 (SPY) 대비 승률

3 / 9년

벤치마크 대비 열세 (33%)

+ 2026 YTD: 뒤짐 (-10.8% vs 8.9%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✓

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 자산 종류가 다른 SPY와의 승률은 참고용입니다.

ℹ️ 완성된 달력 연도(1/1~12/31)에서 S&P 500 (SPY) 대비 이긴 해의 수. 현재 연도(YTD)는 별도 참고.

하락장 추종도 (Downside Capture)

🛡️ -7%

하락장에서 벤치마크보다 덜 떨어짐 — 방어력 우수

<85% (방어) 85~110% (동조) >110% (취약)

ℹ️ S&P 500 (SPY)가 −1%일 때 이 ETF가 평균 몇 % 하락했는가. 지난 3년 일일 수익률 기준(벤치마크가 음수인 날만 집계).

리스크 성격

변동성 · Beta · 최대 낙폭 · Sharpe · 하락 회복 이력

종합 리스크 등급

원자재 기준

원자재는 주식 시장과 다른 리듬으로 움직여요. 종류에 따라 흔들림 차이가 커요(금은 안정적, 원유는 크게 출렁).

🪙 원자재 ETF — 독립적 변동성 패턴

원자재는 주식 시장과 다른 리듬으로 움직입니다. Beta(주식 기준)는 큰 의미가 없고, 변동성은 자산별로 크게 달라집니다(금 낮음, 원유 높음).

Beta (시장 민감도)

상위 25%

0.04

시장 +10% 상승 시 +0.4%

시장 -10% 하락 시 -0.4%

내 위치상위 25%

하위권 평균 상위권

ℹ️ Beta 1.0은 시장과 동일하게 움직임. 1보다 크면 시장보다 더 크게, 작으면 덜 움직입니다.

일평균 변동폭 (최근 1개월)

평균권

±1.61%

S&P 500 보통 ±1.0~1.3% · 채권형 ±0.3% · 레버리지 ETF ±3% 이상

연간 변동성 추이 (과거 10년)

ℹ️ 이 ETF의 하루 평균 가격 변동폭. 1%면 "하루에 평균 ±1% 정도 움직인다"는 뜻. 아래 롤링 곡선은 연환산 변동성(장기 표준 지표)의 시간 추이입니다.

최대 낙폭 (Max Drawdown) · 과거 10년

-78.1%

낙폭 기간: 48개월

2022-06-07 → 2026-05-26

아직 회복 중

2015-06-17 최악 -77% 2026-06-01

ℹ️ 최대 낙폭은 과거 고점에서 저점까지 가장 크게 떨어진 비율입니다. 장기 투자자가 심리적으로 버텨야 할 최악의 하락 경험치.

Sharpe 비율 (리스크 조정 수익)

-0.28

부진 — 무위험 수익에도 못 미침

ℹ️ 연 수익률에서 무위험 수익(연 3%)을 뺀 값을 연간 변동성으로 나눔. 1.0 이상이면 "리스크 대비 수익이 좋다"로 통용.

월간 최대 예상 손실 (VaR 95%)

-13.6%

과거 기준, 월 단위로 이 수치보다 크게 떨어진 경우는 5%에 불과했습니다.

ℹ️ "앞으로도 95% 확률로 한 달에 이 정도 이상은 잃지 않는다"는 통계적 추정. 남은 5%는 금융위기·팬데믹급 충격 구간에 해당.

종합 투자 매력도

이 ETF는 어떤 목적에 잘 맞는지 — 강점·약점·투자자 프로필

신중한 검토가 필요해요 여러 지표에서 경고 신호가 있어요. 유사 ETF와 비교해 보시길 권해요.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

매우 낮음

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

자산 다변화를 원하는 투자자

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

💸운용보수가 매우 높아요 — 연 1.65%
📈장기 수익률이 평균을 밑돕니다
🎯벤치마크 대비 연 -19.7%p 부진

같은 카테고리 비교

카테고리: Commodities & Metals - Energy

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 6/6위

카테고리: Commodities & Metals - Energy

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 UNL보다 유리, ▼ 표시는 UNL보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
UNL	United States 12 Month Natural Gas Fund LP	1.65%	$18M	17	-	-13.14%	-28.54%
USO	United States Oil Fund	0.6% ▲	$1.9B ▲	8	-	-	+67.13% ▲
BNO	United States Brent Oil Fund LP	1.15% ▲	$854M ▲	6	-	-	+60.25% ▲
UNG	United States Natural Gas Fund	1.24% ▲	$424M ▲	8	-	-	-29.37% ▼
OILK	ProShares K-1 Free Crude Oil ETF	0.69% ▲	$303M ▲	6	8.74%	-	+29.04% ▲
DBO	Invesco DB Oil Fund	0.77% ▲	$277M ▲	4	-	-	+55.80% ▲