시황 정리 2026년 5월 21일

2026年5月21日 米国株式市場のまとめ

오늘 한눈에

공포탐욕지수50중립

0 공포50100 탐욕

市況・決算・シグナルを最速で テレグラム · カカオトークチャンネル

市場サマリー

5月21日(現地時間)、米国株式市場はダウ平均株価が3か月ぶりに史上最高値で引け、落ち着いた歓声の中で取引を終えました。ダウは276.31ポイント(0.55%)高の50,285.66で引け、S&P 500は0.17%高の7,445.72、ナスダックは0.09%高の26,293.10で取引を終えました。この日の市場は、米国とイランが協議進展に近づいているとの報を受け、原油価格が急落してリスク資産が安堵のラリーを展開しました。ただ、午後に入ってイラン最高指導者が濃縮ウランの国外搬出を禁止したとロイターが報じたことでボラティリティが拡大し、エヌビディア($NVDA)の好決算発表にもかかわらずAIラリーが思うように次の追い風を得られなかったことが、ナスダックの上昇幅を抑制しました。恐怖・強欲指数は58で「強欲」圏にとどまり、VIXは4.13%下落の16.72まで低下してオプション市場における緊張感も和らぎました。

セクター・資産動向

セクター別に見ると、公益事業($XLU、+1.10%)やテクノロジー($XLK、+0.82%)、ヘルスケア($XLV、+0.69%)、一般消費財($XLY、+0.64%)、素材($XLB、+0.60%)が上昇を主導しました。公益事業の上昇は、米長期国債利回りが日中一服して配当株に友好的な環境が整った影響であり、テクノロジー株はIBM($IBM)の量子コンピューティングに関する政府支援の好材料と、半導体の一部銘柄の強含みが牽引しました。一方、エネルギー($XLE、-1.12%)は米・イラン協議の期待でWTI原油価格が約2%下落し、石油精製銘柄が圧迫され、生活必需品($XLP、-1.01%)はウォルマート($WMT)の業績不振の衝撃をそのまま吸収しました。資本財・関連サービス($XLI、-0.12%)もディア($DE)などの農機・建機関連の下落に押されました。

債券市場では、10年物利回りが4.5%台半ばで上下した後、小幅に落ち着きました。短期債ETFの$SHYは横ばい圏で推移し、長期債の$TLTは0.37%反発してデュレーション買いが一部戻りました。商品市場ではウラン($URA、+1.71%)が政府の量子・原子力支援への期待から堅調となり、リチウム・バッテリー($LIT、+1.07%)と銀($SLV、+1.05%)も連れ高となりました。一方で天然ガス($UNG、-1.39%)と農産物($DBA、-1.29%、$WEAT -1.61%)は軟調、安全資産の金($GLD、-0.10%)はほぼ横ばいで引け、リスク選好ムードを反映しました。

主要銘柄動向

上昇率1位は英国の半導体設計企業アーム・ホールディングス($ARM)で、16.16%急騰しました。IBM($IBM)は米国商務省が国内量子コンピューターチップ製造会社の設立に10億ドルを支援すると発表したことで12.43%急騰し、グローバルファウンドリーズ($GFS)も3億7,500万ドルの配分恩恵で連れ高となりました。メモリー・ストレージ関連ではサンディスク($SNDK)が10.75%、シーゲイト($STX)が7.91%、ウェスタンデジタル($WDC)が5.78%上昇し、AIデータセンター向けストレージ需要への期待が続きました。コーニング($GLW、+6.20%)、アリスタ・ネットワークス($ANET、+5.77%)、クアルコム($QCOM、+5.38%)、マイクロン($MU、+4.11%)、デル($DELL、+4.06%)など半導体・ネットワーキング銘柄群がIBMの好材料とともに一斉にラリーを展開した点が、ダウの史上最高値を支えました。

一方、ウォルマート($WMT)は7.27%急落し、市場の中核的な弱材料として浮上しました。1Q売上高はコンセンサスを上回ったものの、2Q EPS見通し(0.72〜0.74ドル)が市場予想(0.75ドル)を下回り、同社はイラン情勢を受けた原油価格上昇により配送・物流費が四半期営業利益率で約250bpの負担になると説明しました。同じ流れからコストコ($COST、-2.19%)も同調して軟調となり、半導体セクター内でもアナログ・デバイセズ($ADI、-3.48%)やテキサス・インスツルメンツ($TXN、-2.15%)は利食い売りに押されました。アリババ($BABA、-2.23%)、SAP($SAP、-2.01%)、ノボ・ノディスク($NVO、-1.51%)も軟調で、エヌビディア($NVDA)は市場予想を上回るデータセンター売上高(前年比ほぼ2倍)を発表したにもかかわらず、利食い売りに遭い1.76%下落して微妙な雰囲気を残しました。

詳細な動向についてはDow Closes at Record High Amid Hopes of Mideast Progress、Dow hits record high on US-Iran peace hopes、Dow Average Climbs to Record on US-Iran Deal Hopes: Markets Wrap の記事を併せてご参照ください。

主要スケジュール

> 翌営業日の主要スケジュールは自動的に表示されます。

専門家コメント

> 「今回の発表はエヌビディアにとって典型的な好決算後の利食い(ビート・アンド・レイズ)です。910億ドルという見通しは強気な期待に沿ったものであり、通常通り電話会議後にボラティリティが続く可能性があります。」

> — ビヴェーク・アリヤ、バンク・オブ・アメリカ(BofA) 半導体アナリスト

> 「教科書どおりの好決算です。売上と利益の双方が予想を上回り、業績見通しもコンセンサスを超えて示されました。」

> — カイル・ローダ、Capital.com シニア・ファイナンシャルマーケットアナリスト

> 「ウォルマートの価値・利便性を中心とする戦略と強力な実行力は、利益を伴う市場シェア拡大を牽引するでしょう。広告・会員サービス・ラストマイルのような新規事業は伝統的な小売よりも収益性が高く、売上高よりも営業利益の成長が速くなり得ます。」

> — ジョー・フェルドマン、テルシー・アドバイザリー・グループ シニア・リサーチアナリスト

> 「米・イラン戦争はインフレ懸念に再び火をつけています。原油価格とガソリン価格の上昇が、すでに不安を強めている消費者の懐を圧迫しています。」

> — エリック・スターナー、アポロ・ウェルスマネジメント CIO

テクニカルシグナルと見通し

ダウの史上最高値更新にもかかわらず、RSIの売られ過ぎ銘柄が30銘柄に達し業種間での選別が一段と進みました。またMACDのデッドクロスがエヌビディア($NVDA)、テスラ($TSLA)、ウォルマート($WMT)など時価総額上位銘柄で同時に出現したことは、短期的なボラティリティ拡大の可能性を示唆しています。一方でIBM($IBM)やゴールドマン・サックス($GS)などダウ構成銘柄ではゴールデンクロスやボリンジャーバンド上限の突破が集中しており、ダウ優位の地合いは当面続く環境です。テクニカルシグナルレポートを見る