MSOS ETFとは?運用成績・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
米国内の大麻の生産・流通を担う中核企業に集中投資し、政策変化や市場拡大の恩恵を狙う、米国内企業特化型のアクティブETFです。
購読このETFはどんな商品?
米国の複数の州で事業を展開する大手運営事業者(マルチステート・オペレーター)に投資します。連邦レベルの規制環境の変化に機動的に対応するためアクティブ運用を採用しており、デリバティブ契約などを活用して、直接上場が難しい優良企業へのエクスポージャーを確保します。
米国での大麻合法化の進展と産業の爆発的な成長を期待し、高いボラティリティを許容できる積極的な投資家に適しています。
AdvisorSharesが2020年に上場させた、アクティブ(積極運用)型のETFです。
どのように投資する?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 主な資産 | 米国の大麻およびヘンプ関連企業 |
| 運用方式 | アクティブ(米国市場特化) |
| リバランス頻度 | 随時リバランス |
| 分配頻度 | 年1回 |
| 総経費率 | 0.78% |
米国の大麻産業で上位に位置する中核の運営事業者を厳選し、集中的に投資します。連邦規制などの影響で主要取引所に直接上場できていない企業の成果を捉えるためにデリバティブを活用し、運用担当者の判断により、規制の変化や業績の流れに合わせて組入比率を柔軟に調整します。
- 米国内の大麻企業のみで構成された差別化されたポートフォリオ
- 規制環境の変化に対応するアクティブ運用戦略
規模とコスト
運用資産残高は$739.6M規模で、総経費率は年0.78%です。
表に表示されているPAVEやIFRAはインフラ関連のETFであり、UFOは宇宙産業に投資するテーマ型商品で、MSOSとは異なるセクターです。ただし、革新的なテーマという点では共通点があるかもしれません。
成績と値動き
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ米連邦政府の規制緩和の動きや決算シーズンの成果に応じて株価の変動が非常に大きくなっており、政策の不確実性が解消される局面では力強い反発を見せることもあります。
代替投資先を探す資金と、政策変化を狙う短期的な投機資金が共存しており、関連法案の可決のニュースなどをきっかけに資金流入が急増する傾向があります。
メリットとデメリット
産業の成長に伴う高い収益の可能性を備えていますが、政策リスクと株価の高いボラティリティは重要な検討事項です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
大麻セクターでは、カナダ企業の比率が高いMJやCNBS、YOLOなどもあわせて検討でき、これらはMSOSと異なりグローバルな分散効果が得られます。関連する消耗品企業まで視野を広げるなら、GRWGも検討対象です。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 PAVE | Global X U.S. Infrastructure Development ETF | $52.96 | +1.6% | $13.5B | 0.47% | 0.81% | +9.2% |
 IFRA | iShares U.S. Infrastructure ETF | $57.65 | +1.4% | $4.0B | 0.30% | 1.76% | +6.7% |
 UFO | Procure Space ETF | $41.13 | +1.8% | $476.9M | 0.75% | 0.37% | +6.4% |
 FAI | First Trust Bloomberg Artificial Intelligence ETF | $54.86 | +1.8% | $255.5M | 0.65% | - | +27.3% |
 AIFD | TCW Artificial Intelligence ETF | $50.82 | +2.9% | $130.3M | 0.75% | - | +33.8% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 TRLV | Trulieve Cannabis Corp | 0.10% | $10.67 | -1.4% | $2.1B | - | - |
 VFF | Village Farms International Inc | 0.02% | $2.59 | +2.0% | $316.7M | 13.9 | - |
 MSDL | Morgan Stanley Direct Lending Fund | 0.03% | $13.64 | +2.3% | $1.1B | 19.7 | 13.26% |
 GLAS | Glass House Brands Inc | 0.01% | $2.34 | +9.3% | $181.2M | - | - |
 SNDL | SNDL Inc | 0.00% | $1.30 | +2.4% | $319.9M | - | - |
投資家のチェックポイント
MSOSは米国内の大麻産業に集中投資する特殊なテーマ型商品のため、投資を決める前に、次の主要なチェックリストで規制の現状とボラティリティを入念に確認してください。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状態 |
|---|---|---|
| ⚖️ 法案の可決状況 | 連邦レベルでの合法化および金融サービス許可法案の確認 | 継続的にモニタリング |
| 💸 経費水準 | デリバティブ活用に伴う高い運用コストを認識しているか | 要確認 |
| 📈 株価の変動性 | 短期的な価格の急騰・急落に対する許容度の点検 | 非常に高い水準 |
| 🏢 企業のファンダメンタルズ | 主要運営事業者の黒字転換と財務健全性の推移 | 改善中 |
政治的な意思決定によって資産価値が急激に変動しうる高リスク商品です。分散投資の観点から、ポートフォリオのごく一部のみを割り当てることが推奨されます。
米国の大麻市場ならではの成長性に投資したい人にとって、明確な選択肢の一つです。規制緩和というモメンタムを期待する積極的な投資家にとって、有用なツールです。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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