特定の指数に連動せず、ヘッジ株式、ロングショート、イベントドリブン、マネージド・フューチャーズ、コモディティ、不動産、相対価値、グローバル・マクロなど、複数のオルタナティブ投資戦略を同時に運用するアクティブETFです。

伝統的な株式・債券ポートフォリオによる分散効果を求めつつ、オルタナティブ戦略へのエクスポージャーも併せて検討している投資家に適しています。

ファースト・トラストが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

特定のベンチマークに連動せず、運用チームが複数のオルタナティブ戦略の比率を裁量で調整し、伝統的資産との相関が低い収益源の確保を目指します。市場局面に応じて戦略配分が柔軟に変わる可能性があります。

• 単一の商品で複数のオルタナティブ戦略に同時に投資可能
• パッシブな指数連動ではなく、アクティブな裁量運用

運用資産(AUM)は$439.8M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年1.18%です。

表に併記されている類似のマルチアセット・オルタナティブETFは、それぞれ戦略の組み合わせや報酬構造が異なります。相関の低い収益源を探す投資家は、戦略構成の違いを比較してみる必要があります。

ベンチマーク指数を持たないアクティブ商品の特性上、収益率の推移は運用チームの戦略配分の判断によって変わり、伝統的な株式・債券市場とは異なるパターンを示す傾向があります。

金利や株式市場の変動性が高まる局面で、伝統的な株式・債券ポートフォリオだけでは分散効果が不十分だと感じる投資家の関心が、オルタナティブ戦略型の商品へ向かう流れが着実に続いています。

複数のオルタナティブ戦略を1つの商品で確保できる分散効果が強みです。一方、アクティブな裁量運用に伴う戦略配分の不確実性と、相対的に高い報酬負担が弱みです。

表に掲載されているCGBLやALLWなどは、株式と債券を併せて保有するバランス型の性格が強く、IALTやDRSKなどは防御的なリスク管理により重きを置いたアクティブ型オルタナティブ商品という違いがあります。表以外にも検討に値する商品として、ヘッジファンド戦略を指数化したQAI、マネージド・フューチャーズ戦略に集中したWTMF、リアルリターンと実物資産へのエクスポージャーを加えたRLY、合併裁定取引に特化したMNAやARBなどがあり、オルタナティブ戦略ごとの詳細な比較が可能です。

LALTへの投資前に確認すべきポイントです。ベンチマーク指数を持たないアクティブ型マルチ戦略商品の特性上、戦略構成、報酬、運用裁量の範囲を事前に十分確認する必要があります。

パッシブ指数のないアクティブ商品であるため、運用チームの戦略配分の判断が成績の最大の変数となります。また、複数の戦略が同時に損失局面に入った場合、分散効果が期待ほど現れない可能性があります。

伝統的資産との相関が低い収益源を求める投資家に適したマルチ戦略オルタナティブETFです。ただし、アクティブな裁量運用に伴う不確実性と相対的に高い報酬は、投資前に十分考慮する必要があります。