S&P Global Clean Energy Transition Indexに連動するテーマ型ETFです。太陽光、風力、電力インフラなど再生可能エネルギー分野のグローバル企業約100社を時価総額加重方式で保有しており、米国、欧州、アジアにまたがる地理的分散が特徴です。

グローバルなクリーンエネルギーセクターへ単一のETFで分散投資したいテーマ投資家に適しています。

ブラックロック(iシェアーズ)が2008年に上場させた、パッシブ(指数連動)運用のETFです。

太陽光、風力、電力ユーティリティ、クリーン燃料など、再生可能エネルギー関連のグローバル企業に連動します。物議を醸す兵器、タバコ、化石燃料関連の企業は、除外スクリーニングが適用されます。

• 米国、欧州、アジアにまたがるグローバルなクリーンエネルギーへの分散エクスポージャー
• 化石燃料関連企業を除外するスクリーニングを適用

運用資産(AUM)は$2.0B規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.39%です。

表に掲載されているIGFはグローバルインフラETFで、経費率の水準は似ていますが、再生可能エネルギー以外に水道や交通のインフラも含みます。GNRは天然資源全般を対象とし、化石燃料の比重もあるため、ICLNとは性格が異なります。GUNRは実物資源企業が中心で、FNDFとGSIEはグローバル分散型のファンダメンタル戦略であり、クリーンエネルギーへの集中的なエクスポージャーとは方向性が異なります。

クリーンエネルギーセクターは、金利環境や政策の方向性に敏感に反応する傾向があります。利上げ局面では資本コスト負担から再生可能エネルギー企業が軟調になりやすく、炭素削減政策が強化される局面では相対的な恩恵を受ける可能性があります。

グローバルな脱炭素政策の基調とエネルギー転換への投資需要が、中長期的な資金流入の背景となっています。ただし、政策の不確実性や原油価格の変動によって、短期的な資金フローは変動する可能性があります。

グローバルな分散と低水準の経費率が強みであり、セクター集中と政策への感応度が主なリスクです。

表に掲載されているIGFはグローバルインフラETFで、再生可能エネルギーインフラと部分的に重なります。GNRは天然資源全般を対象としています。クリーンエネルギーの直接的な代替としてはQCLN(ナスダック・クリーンエネルギー指数に連動)があり、米国の比重がより高くなっています。太陽光の細分セクターに集中したいならTAN、風力中心ならFANが、より純粋なエクスポージャーを提供します。広範な再生可能エネルギーのカバレッジを求めるなら、ACESも併せて比較できます。

ICLNに投資する前に確認したい項目です。テーマ型ETFの特性上、政策環境、経費率、地理的な分散度を事前に確認することが重要です。広範な指数より高い変動性に耐えられるかどうかを、まず判断しましょう。

クリーンエネルギーという単一セクターに集中する特性上、政策変更、金利環境、個別企業のイベントによる短期的な変動性は、広範な指数より高くなります。円建てで投資する投資家は、ドル為替に加え、欧州やアジアの通貨変動の影響もあわせて受けます。

グローバルなクリーンエネルギーセクターに1本のETFで幅広く投資したい投資家に適した選択です。米国中心のエクスポージャーを好むならQCLN、太陽光への集中を望むならTANを比較検討するとよいでしょう。