FDLO ETFとはどんな商品か?収益率、総経費率、構成銘柄、代替ETFを総まとめ
安定的な収益と低ボラティリティを追求するスマートベータETFです。下落時の防御と市場への参加を同時に目指しており、長期投資に適しています。
購読このETFとは?
Fidelity独自の指数に連動し、財務状態が健全で株価変動性の低い銘柄を選別してポートフォリオを構成する戦略を採用しています。
市場急落時の損失を抑えたい一方で、大型株の成長の果実も享受したい保守的な投資家に適しています。
Fidelityが2016年に上場させた、パッシブ(指数連動)運用方式のETFです。
どのように運用されるのか?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | Fidelity U.S. Low Volatility Factor Index |
| 運用方式 | パッシブ(スマートベータ) |
| リバランス頻度 | 年2回 |
| 分配頻度 | 四半期ごとの分配 |
| 総経費率 | 0.15% |
過去のボラティリティと利益の安定性を基準に銘柄を評価し、一般的な指数と比べて安定したパフォーマンスを目指します。ラッセル1000指数の採用銘柄のうち、ファクタースコアが高い優良株を中心に保有します。
- Fidelity独自のローボラティリティ選別モデルを適用
- 大型株中心の安定したポートフォリオ構成
規模とコスト
運用資産残高は$1.5Bの規模で、総経費率は年0.15%です。
類似商品のUSMV、SPLV、LGLVと比べても経費率の水準は競争力があり、単なる低ボラティリティだけでなくファンダメンタルズ指標もあわせて考慮している点が差別化要因です。
パフォーマンスと推移
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジボラティリティが拡大する局面では市場指数に対して堅調な防御力を示し、安定した株価の動きを背景に、着実で信頼性の高い成績を記録しています。
金利の不透明感や景気減速への懸念が高まると、ディフェンシブな性格の資産へ資金が流入する傾向があり、長期の分散投資需要が続いています。
メリットとデメリット
下落相場での防御力に優れ、経費率も低水準ですが、強気相場では市場の上昇幅に完全にはついていけない可能性があります。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表に示したUSMV、SPLV、LGLVは代表的な低ボラティリティの競合商品で、経費率や指数の算出方法にわずかな違いがあります。バリュー投資のファクターを併用したい場合はVTVやSPYVを検討でき、質の高い成長を追求するならQUALが有力な代替です。安定した配当成長を望むならVIGも検討対象になります。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USMV | iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF | $103.05 | -0.4% | $24.2B | 0.15% | 1.37% | +8.6% |
 SPLV | Invesco S&P 500 Low Volatility ETF | $75.39 | -0.2% | $7.4B | 0.25% | 2.2% | +3.8% |
 LGLV | State Street SPDR US Large Cap Low Volatility Index ETF | $185.56 | -0.8% | $1.2B | 0.12% | 2.09% | +5.3% |
 XMLV | Invesco S&P MidCap Low Volatility ETF | $65.55 | -0.2% | $722.3M | 0.25% | 3.05% | +3.8% |
 VFMV | Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF | $148.05 | -0.2% | $499.7M | 0.13% | 1.55% | +12.7% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AAPL | Apple Inc | 0.15% | $347.10 | +0.9% | $5.07T | 39.8 | 0.32% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.07% | $320.58 | +1.2% | $3.91T | 16.1 | 0.25% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.12% | $531.33 | -0.2% | $3.95T | 29.6 | 0.74% |
| GOOG | Alphabet Inc | 0.06% | $316.83 | +0.8% | $3.89T | 15.9 | 0.26% |
| AVGO | Broadcom Inc | 0.09% | $342.33 | +4.0% | $1.63T | 43.7 | 0.76% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.09% | $253.10 | +1.6% | $2.73T | 20.4 | - |
投資家向けチェックポイント
FDLOへの投資を検討する際に、主に確認しておきたいポイントです。市場収益率の上回りを狙うよりも、リスクに対して効率的な収益を目指すことが望ましいでしょう。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状態 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | カテゴリー平均より低い水準を維持しているか | 安定した水準 |
| 📊 セクター比率 | ディフェンシブセクターへの過度な偏りがないか確認 | 定期的な点検が必要 |
| 📈 下落時の防御 | 直近の下落相場での実際の防御成績を確認 | 良好な水準 |
| 📅 配当収益 | 安定した分配金の支払実績を確認 | 確認済み |
安定した銘柄で構成されてはいますが、株式市場全体の systematicな下落や急激な景気後退のリスクから完全に自由ではないことを十分に認識しておく必要があります。
安定した成長を望みつつ、ボラティリティによるストレスを減らしたい投資家にとって、コアポートフォリオを補完する優れた選択肢となり得る商品であり、長期的に安定した収益が期待できます。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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