Bloomberg US 3000トータルリターン指数をベンチマークとし、米国株式市場全体に分散投資するアクティブETFです。大型株から中小型株まで、さまざまな時価総額区分の成長株とバリュー株をともに保有します。

米国の広範な市場へ分散しつつ、バリュー重視の倫理スクリーニングも求める長期投資家に適しています。

イベントリが運営するアクティブ（積極運用）型のETFです。

Bloomberg US 3000指数の時価総額レンジ内で、成長株とバリュー株をファンダメンタルズと定量分析によって選別します。ギャンブル・ポルノ・タバコ・酒類・武器関連産業を排除し、社会的・環境的責任を重視する企業を優先的に組み入れるバリュー重視運用を行います。

• バリュー重視の倫理排除スクリーニング
• 幅広い時価総額に分散するアクティブ運用

運用資産（AUM）は $198.3M 規模であり、総経費比率（Expense Ratio）は年率 0.39% です。

広範市場コアETFと比べると、倫理スクリーニングとアクティブ選別が加わるため、運用報酬はやや高めの水準です。

米国の広範な市場と連動する値動きを示し、短期的な変動は金利・決算シーズンと市場全体のリスク選好に影響を受けます。倫理排除スクリーニングにより一部のセクターが除外されるため、ベンチマークとのトレンド差が生じる可能性があります。

バリュー志向の運用需要を背景に資金フローが形成され、市場が変動する局面では、広範分散の特性上、コア資産と同様の資金流出入パターンを示す傾向があります。

広範な分散とバリュー重視スクリーニングが強みであり、アクティブ運用に伴う報酬負担とベンチマーク・トラッキング・エラーが弱みです。

表に示す DYNF・THRO・JMEE は、ファクターローテーション・テーマローテーション・中小型強化といったアクティブ戦略の米国株式ETFであり、経費率や戦略アプローチが異なります。 ARKK はイノベーション成長株に集中するハイリスクなアクティブETFで、ボラティリティの性質が分かれます。 PSC は小型株中心のエクスポージャーという点で違いがあります。米国の広範市場をより低い経費率で幅広くカバーしたい場合は、総合市場コアETFである VTI が代表的な直接の代替候補であり、大型株中心のエクスポージャーを望む場合は VOO も併せて検討できます。本ETFの差別化ポイントは、バリュー重視の排除スクリーニングにあります。

ESUM への投資前に確認すべきポイントをまとめました。広範分散ETFですが、アクティブ運用の報酬とバリュー重視の倫理スクリーニングに伴うパフォーマンス差は、投資前にあらかじめ確認が必要です。

アクティブ運用の報酬と、倫理排除スクリーニングに伴うベンチマーク・トラッキング・エラーが主な変動要因です。市場下落局面では、広範分散でも短期的な損失が発生する可能性があります。

バリュー重視の倫理スクリーニングと米国広範市場の分散投資を同時に求める長期投資家に適した選択肢です。コストと広範なエクスポージャーを重視する場合は、 VTI・VOO のような低経費コアETFが代替案となり得ます。