MSCI EAFE指数をベースに、化石燃料の埋蔵量を保有する企業を除外し、米国外の先進国株に投資するパッシブETFです。石炭・石油・天然ガスの埋蔵企業を除いたうえで、海外先進国株に分散投資します。

化石燃料へのエクスポージャーを抑えながら、米国外の先進国株に分散投資したい投資家に適しています。

ステート・ストリートが運用する、パッシブ(指数連動)型のETFです。

MSCI EAFE指数をベースに、石炭・石油・天然ガスの埋蔵量を保有する企業を除外し、米国外の先進国株に投資します。化石燃料の埋蔵企業を除くことで炭素関連のエクスポージャーを抑えつつ、複数の国や産業にまたがる海外先進国株に分散し、除外を軸とした海外エクスポージャーを提供します。

• 化石燃料の埋蔵企業を除外
• 米国外の先進国株に分散

運用資産総額は$486.2M規模で、総経費率は年0.20%です。

一般的な海外先進国株ETFであるFNDF・GSIEと比べると、化石燃料の除外基準と銘柄構成が主な比較ポイントです。

海外先進国株は、世界的なリスク選好やドルの強弱、各国の景気によって値動きが分かれます。化石燃料除外の仕組みではエネルギーセクターの比率が下がるため、通常のEAFE指数とはセクター構成も成績も異なる可能性があります。海外比率が高いため、為替変動もパフォーマンスに影響します。

海外株は、世界的なリスク選好や為替の動きによって資金の流出入が分かれます。炭素エクスポージャー削減への関心が高まる局面では、関連する商品群に資金が移ることもあります。各国の景気や通貨要因によって成績が変わる点にも注意が必要です。

化石燃料エクスポージャーの削減と海外分散が強みで、除外に伴う連動差、為替、地域景気のリスクが検討事項です。

化石燃料の除外なしで幅広い海外先進国へのエクスポージャーを求めるなら、直接の代替としてEFA・VEAなどがあります。サステナビリティ基準をより広く反映したい場合は、ESGDのようなESG海外ETFも比較対象です。表に掲載されたFNDF・GSIE・IGFの3商品は、それぞれ海外のファンダメンタル・ファクター株とグローバルインフラに投資しており、選別基準とエクスポージャーが異なります。このETFの差別化ポイントは、化石燃料の埋蔵企業を除外した海外先進国エクスポージャーです。

EFAXに投資する前に確認したいポイントです。化石燃料の除外は魅力ですが、連動差、為替、地域景気のリスクは事前の確認が必要です。幅広い海外先進国ETFやESG商品との比較もあわせて検討することをおすすめします。

エネルギーセクターの除外に伴う連動差、為替変動、各国の景気減速が短期的なパフォーマンスの主な変動要因です。化石燃料の除外により、通常のEAFE指数とはセクター構成が異なる場合があります。海外比率が高いため、通貨の変動も収益に影響します。

化石燃料へのエクスポージャーを抑えつつ、米国外の先進国株に投資したい投資家に適した候補です。除外基準なしで幅広い海外エクスポージャーを求めるならEFA・VEAのような商品を、化石燃料の除外を求めるならこの商品を、あわせて比較して選ぶことが望ましいでしょう。