DVOL ETFとは?利回り・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
ファースト・トラスト・モメンタム・ローボルETF(DVOL)は、相対的な強さが高く変動性の低い米国の大型株・中型株数十銘柄をルールベースで組み入れるファクター型商品です。分配の流れと低ボラティリティ戦略の今後の見通し、類似商品との違いもあわせて確認します。
購読ファースト・トラスト・モメンタム・ローボルETFとは?
ドーシー・ライト・モメンタム・プラス・ローボラティリティ指数に連動するファクターETFです。ナスダックUS大型株・中型株のユニバースから、相対的な強さが高く変動性の低い数十銘柄をルールベースで選別します。
トレンドと安定性を同時に追求し、純粋な大型株指数よりも変動性を抑えたい投資家に適しています。
ファースト・トラストが運用するパッシブ(指数連動)運用型のETFです。
ファースト・トラスト・モメンタム・ローボルETFへの投資方法は?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | ドーシー・ライト・モメンタム・プラス・ローボラティリティ指数 |
| 運用方式 | パッシブ(ルールベースの指数連動) |
| リバランス頻度 | 定期的な再構成 |
| 分配頻度 | 四半期分配 |
| 総経費率 | 0.60% |
ナスダックUS大型株・中型株指数の構成銘柄のうち、まず相対的な強さが高い銘柄を絞り込み、その中から変動性の低い銘柄にさらに絞ってルールベースで組み入れます。モメンタムと低ボラティリティという2つのファクターを順に適用する点が核心です。
- モメンタムと低ボラティリティの2つのファクターを順次組み合わせ
- ルールベースの定量的な選別により、裁量の介入を最小化
ファースト・トラスト・モメンタム・ローボルETFの規模とコスト(AUM・運用報酬)
運用資産(AUM)は$75.1M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.60%です。
単一の低ボラティリティETFとは異なり、先に相対的な強さのスクリーニングを経るため、同じ低ボラティリティのカテゴリーでも組入銘柄の構成が変わる可能性があります。
ファースト・トラスト・モメンタム・ローボルETFのパフォーマンスと推移
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ低ボラティリティファクターは、市場が不安定になる局面で下落幅が相対的に小さくなる傾向があります。一方、力強い上昇相場では、大型グロース株中心のコア指数に比べて上昇の勢いが弱くなる可能性があります。
守りの性格とトレンド要素をあわせて求める需要に応じて資金が動きます。市場の変動性が拡大する局面では、低ボラティリティファクター商品への関心が高まる動きも見られます。
ファースト・トラスト・モメンタム・ローボルETFのメリットとデメリット
モメンタムと低ボラティリティを同時に狙うルールベースの戦略が強みです。ファクターの成績が市場局面によって分かれる点には注意が必要です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
ファースト・トラスト・モメンタム・ローボルETFの代替ETFと関連商品
表に掲載されているUSMV・SPLV・FDLOのように、大型株全般を対象とする代表的な低ボラティリティETFと比べると、DVOLはそこに相対的な強さのスクリーニングを加えた点が異なります。表以外では、純粋なモメンタムファクターに特化したMTUM、高配当と低ボラティリティを組み合わせたSPHD、同じファースト・トラスト運用の増配株ETFであるFVD、海外先進国の低ボラティリティに投資するEFAVもあわせて検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USMV | iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF | $102.93 | -0.2% | $24.1B | 0.15% | 1.37% | +10.4% |
 SPLV | Invesco S&P 500 Low Volatility ETF | $76.57 | +0.3% | $7.5B | 0.25% | 2.16% | +8.1% |
 FDLO | Fidelity Low Volatility Factor ETF | $74.53 | -0.1% | $1.5B | 0.15% | 1.34% | +13.2% |
 LGLV | State Street SPDR US Large Cap Low Volatility Index ETF | $188.23 | +0.2% | $1.2B | 0.12% | 2.06% | +8.9% |
 XMLV | Invesco S&P MidCap Low Volatility ETF | $66.05 | +0.1% | $726.5M | 0.25% | 3.02% | +7.2% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ETR | Entergy Corp | 0.04% | $110.11 | +0.1% | $52.6B | 28.1 | 2.36% |
| WELL | Welltower Inc | 0.07% | $234.60 | +0.6% | $172.1B | - | 1.35% |
| MCK | Mckesson Corp | 0.03% | $994.58 | +1.4% | $116.0B | 26.6 | 0.32% |
| VTR | Ventas Inc | 0.03% | $84.80 | +1.3% | $45.8B | 160.4 | 2.45% |
| ROST | Ross Stores Inc | 0.03% | $228.28 | -1.7% | $72.9B | 27.6 | 0.78% |
| WMT | Walmart Inc | 0.03% | $123.51 | +1.9% | $979.9B | 44.8 | 0.81% |
 ENSG | Ensign Group Inc | 0.03% | $181.52 | -2.6% | $10.6B | 27.0 | 0.15% |
 OHI | Omega Healthcare Investors Inc | 0.03% | $46.98 | +0.3% | $14.2B | 16.8 | 5.75% |
ファースト・トラスト・モメンタム・ローボルETFの投資家向けチェックポイント
DVOLに投資する前に確認すべきポイントです。モメンタムと低ボラティリティを組み合わせたファクター構造であるため、ファクターの組み合わせ方、市場局面ごとの成績特性、長期保有時のコスト、為替リスクを事前に確認することをおすすめします。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 🧮 ファクター構造 | モメンタムと低ボラティリティの組み合わせ方の理解 | 順次適用 |
| 📉 市場局面 | 上昇相場・調整相場での成績特性の確認 | 局面ごとに差あり |
| 💵 経費率 | 長期保有時の累積コストの確認 | 要確認 |
| 💱 為替 | ウォン換算リターンへの影響 | 為替ヘッジなし |
低ボラティリティファクターは、強気相場ではコア指数に比べて見劣りすることがあり、定期的な再構成の合間には市場の変化の反映に時差があります。ファクターの特性上、市場局面によって成績が大きく分かれる可能性があります。
トレンドと安定性を同時に狙うルールベースのファクター商品をお探しなら、検討する価値があります。純粋なモメンタムや単一の低ボラティリティへのエクスポージャーを望む場合は、MTUM・USMVのような代替ETFと比較して選ぶのが望ましいでしょう。
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この記事は 2026年7月2日 時点の情報です。
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